Die Bitcoin-Volatilität beruhigt sich vor Ablauf der Optionen

Bitcoin (BTC) erfuhr von seinem Rekordhoch eine starke Korrektur um 10 % und fiel auf 65.500 $. Dieser Abwärtstrend milderte die Marktvolatilität und steigerte die Vorfreude auf den Ablauf der Bitcoin-Optionen am Freitag. Die Datenanalyse deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck auf die implizite Volatilität (IV) nachlässt, wobei sich die Walaktivitäten nach der Halbierung von Bitcoin auf den Kauf von Call-Optionen konzentrieren.

Bitcoin Volatility Subsides as Options Expiry Nears

Die Bitcoin-Volatilität lässt nach, da der Ablauf der Optionen näher rückt

The world's premier cryptocurrency, Bitcoin (BTC), has experienced a significant 10% retracement from its all-time high, falling to a low of $65,500. This decline has contributed to a reduction in overall market volatility, as traders anticipate the expiry of Bitcoin options contracts on Friday.

Die weltweit führende Kryptowährung Bitcoin (BTC) verzeichnete einen deutlichen Rückgang um 10 % von ihrem Allzeithoch und fiel auf ein Tief von 65.500 US-Dollar. Dieser Rückgang hat zu einer Verringerung der allgemeinen Marktvolatilität beigetragen, da Händler mit dem Auslaufen der Bitcoin-Optionskontrakte am Freitag rechnen.

Options Market Analysis

Analyse des Optionsmarktes

Data from analytics platform Greeks.Live indicates that BTC implied volatility (IV) has continued to decline, with the Dvol metric falling below 70%. This suggests a sustained downward pressure on IV, similar to observations made at the end of March.

Daten der Analyseplattform Greeks.Live zeigen, dass die implizite BTC-Volatilität (IV) weiter gesunken ist, wobei die Dvol-Metrik unter 70 % gefallen ist. Dies deutet auf einen anhaltenden Abwärtsdruck auf die IV hin, ähnlich den Beobachtungen von Ende März.

Recent trading activity has revealed a notable decline in block trading, where large investors purchase or sell significant amounts of call options. This decrease is notable, as whales have been known to play a significant role in Bitcoin's price movements, particularly post-halving.

Die jüngsten Handelsaktivitäten haben einen deutlichen Rückgang des Blockhandels gezeigt, bei dem große Anleger große Mengen an Call-Optionen kaufen oder verkaufen. Dieser Rückgang ist bemerkenswert, da Wale bekanntermaßen eine wichtige Rolle bei den Preisbewegungen von Bitcoin spielen, insbesondere nach der Halbierung.

Additionally, Greeks.Live data shows that approximately 18,000 BTC options contracts, representing a notional value of $1.2 billion, are set to expire on Friday. The Put Call Ratio stands at 0.64, indicating a slightly higher concentration of put options, which grant the right to sell at a specified price. The Maxpain point, where the highest amount of options contracts expire worthless, is currently at $68,000.

Darüber hinaus zeigen Daten von Greeks.Live, dass etwa 18.000 BTC-Optionskontrakte, die einen Nominalwert von 1,2 Milliarden US-Dollar repräsentieren, am Freitag auslaufen werden. Das Put-Call-Verhältnis liegt bei 0,64, was auf eine etwas höhere Konzentration an Put-Optionen hinweist, die das Recht zum Verkauf zu einem bestimmten Preis gewähren. Der Maxpain-Punkt, an dem die meisten Optionskontrakte wertlos verfallen, liegt derzeit bei 68.000 US-Dollar.

Market Dynamics

Marktdynamik

The recent market correction coincides with a weaker overall performance in the cryptocurrency sector. The $70,000 level has emerged as a resistance point, with short-sellers profiting from price declines. Selling call options has been the dominant trading strategy, accompanied by a general reduction in implied volatilities across various timeframes.

Die jüngste Marktkorrektur fällt mit einer schwächeren Gesamtleistung im Kryptowährungssektor zusammen. Die 70.000-Dollar-Marke hat sich als Widerstandspunkt herausgestellt, wobei Leerverkäufer von Preisrückgängen profitieren. Der Verkauf von Call-Optionen war die vorherrschende Handelsstrategie, begleitet von einer allgemeinen Verringerung der impliziten Volatilitäten über verschiedene Zeiträume hinweg.

While Bitcoin continues to benefit from post-halving sentiment, other cryptocurrencies have been experiencing a short-term bearish period. Furthermore, inflows into cryptocurrency exchange-traded funds (ETFs) have slowed down, as the market digests the recent premiums associated with ETF launches.

Während Bitcoin weiterhin von der Stimmung nach der Halbierung profitiert, erleben andere Kryptowährungen eine kurzfristige Abwärtsphase. Darüber hinaus haben sich die Zuflüsse in börsengehandelte Kryptowährungsfonds (ETFs) verlangsamt, da der Markt die jüngsten Prämien im Zusammenhang mit der Einführung von ETFs verdaut.

BTC ETF Flows Moderate

BTC-ETF-Zuflüsse moderat

Net inflows into the Bitcoin ETF market have diminished this week, hovering around $100 million per day. Notably, outflows from Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) have reached monthly lows. Meanwhile, inflows into BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) and Fidelity's Bitcoin ETF (FBTC) have also tapered off.

Die Nettozuflüsse in den Bitcoin-ETF-Markt sind diese Woche zurückgegangen und liegen bei rund 100 Millionen US-Dollar pro Tag. Bemerkenswert ist, dass die Abflüsse vom Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) monatliche Tiefststände erreicht haben. Unterdessen sind auch die Zuflüsse in den iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock und den Bitcoin ETF (FBTC) von Fidelity zurückgegangen.

Despite the recent moderation, Bitcoin ETF inflows have played a significant role in the price rally that pushed BTC to $73,500 over the past two months.

Trotz der jüngsten Abschwächung haben die Bitcoin-ETF-Zuflüsse eine wichtige Rolle bei der Preisrallye gespielt, die BTC in den letzten zwei Monaten auf 73.500 US-Dollar trieb.

After-Hours Price Surges

Preisanstiege außerhalb der Geschäftszeiten

Bloomberg ETF strategist Eric Balchunas has observed a notable trend in Bitcoin's price behavior since the launch of Bitcoin ETFs. Approximately 40% of Bitcoin's gains have occurred after trading hours, resulting in substantial price gaps between closing and opening prices. This suggests that institutional investors may be playing a role in price movements outside of regular trading hours.

Eric Balchunas, ETF-Stratege bei Bloomberg, hat seit der Einführung von Bitcoin-ETFs einen bemerkenswerten Trend im Preisverhalten von Bitcoin beobachtet. Ungefähr 40 % der Gewinne von Bitcoin wurden nach den Handelszeiten erzielt, was zu erheblichen Preisunterschieden zwischen Schluss- und Eröffnungskursen führte. Dies deutet darauf hin, dass institutionelle Anleger möglicherweise eine Rolle bei Preisbewegungen außerhalb der regulären Handelszeiten spielen.

Conclusion

Abschluss

As Bitcoin options contracts approach their expiry date, the market has experienced increased volatility. However, the recent price correction has led to a decline in overall market volatility. Traders are now eagerly awaiting the outcome of the options expiry on Friday, which could provide further insights into the direction of Bitcoin's price.

Da sich Bitcoin-Optionskontrakte ihrem Ablaufdatum nähern, ist die Volatilität auf dem Markt gestiegen. Allerdings hat die jüngste Preiskorrektur zu einem Rückgang der allgemeinen Marktvolatilität geführt. Händler warten nun gespannt auf den Ausgang des Optionsauslaufs am Freitag, der weitere Einblicke in die Richtung des Bitcoin-Preises liefern könnte.