Der Preis von Bitcoin (BTC) durchbrach die Marke von 72.000 US-Dollar und erreichte seinen Höchstpreis seit Juni 2022

Laut dem Bitcoin Liquid Index von Brave New Coin durchbrach Bitcoin (BTC) am 29. Oktober 2024 die Marke von 72.000 US-Dollar und erreichte damit den höchsten Preis seit Juni.

On October 29, Bitcoin price breached the $72,000 mark, hitting its highest level since June, as indicated by the Brave New Coin’s Bitcoin Liquid Index. This price surge coincides with a record increase in Bitcoin (BTC) futures open interest (OI) in U.S. dollar terms, reflecting heightened interest from traders and investors in the leading cryptocurrency, setting the stage for a potential bullish rally.

Am 29. Oktober durchbrach der Bitcoin-Preis die 72.000-Dollar-Marke und erreichte den höchsten Stand seit Juni, wie aus dem Bitcoin Liquid Index von Brave New Coin hervorgeht. Dieser Preisanstieg fällt mit einem Rekordanstieg des Open Interest (OI) für Bitcoin (BTC)-Futures in US-Dollar zusammen, was das gestiegene Interesse von Händlern und Investoren an der führenden Kryptowährung widerspiegelt und die Voraussetzungen für eine mögliche Aufwärtsrallye schafft.

According to data from the Chicago Mercantile Exchange (CME), on Tuesday, BTC futures recorded a remarkable single-day surge in OI since June 3, with an addition of over 20,000 BTC, valued at roughly $2.5 billion at current prices. The total OI approached 600,000 BTC, amounting to around $42.6 billion. Open interest tracks outstanding derivative contracts like futures or options that remain unsettled. When OI rises in conjunction with increasing prices, it usually signifies fresh capital entering the market, bolstering a bullish outlook.

Laut Daten der Chicago Mercantile Exchange (CME) verzeichneten BTC-Futures am Dienstag seit dem 3. Juni einen bemerkenswerten Anstieg des OI an einem Tag mit einem Zuwachs von über 20.000 BTC, was zu aktuellen Preisen einen Wert von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar hat. Der gesamte OI belief sich auf fast 600.000 BTC, was etwa 42,6 Milliarden US-Dollar entspricht. Open Interest verfolgt ausstehende Derivatkontrakte wie Futures oder Optionen, die noch nicht abgewickelt sind. Wenn der OI in Verbindung mit steigenden Preisen steigt, bedeutet dies normalerweise, dass frisches Kapital in den Markt eindringt, was die optimistischen Aussichten stärkt.

However, high OI can amplify volatility, especially as contracts approach expiration, as traders may engage in rapid adjustments, rollovers, or closing positions, influencing price movements. Data from Kaiko highlights that while the futures marketgarners strong attention, funding rates for these positions remain below March highs, suggesting that demand may still be entering cautiously despite the increasing OI.

Allerdings kann ein hoher OI die Volatilität verstärken, insbesondere wenn Kontrakte auslaufen, da Händler möglicherweise schnelle Anpassungen, Rollovers oder Schließungen von Positionen vornehmen und so die Preisbewegungen beeinflussen. Daten von Kaiko zeigen, dass der Terminmarkt zwar große Aufmerksamkeit erregt, die Finanzierungsraten für diese Positionen jedoch unter den Höchstständen vom März bleiben, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage trotz des steigenden OI möglicherweise immer noch vorsichtig ansteigt.

Funding rates in perpetual futures markets, which are periodic payments made to balance contract prices with asset spot prices, shifted significantly recently. According to data from Coinglass, there was a surge in funding rates on Monday, reaching up to 15%, marking one of the highest points in recent months. Rising funding rates indicate a strong preference for bullish long trades, which could be reflecting a positive outlook for Bitcoin’s short-term trajectory.

Die Finanzierungssätze an Perpetual-Futures-Märkten, bei denen es sich um regelmäßige Zahlungen handelt, um die Vertragspreise mit den Spotpreisen der Vermögenswerte auszugleichen, haben sich in letzter Zeit erheblich verschoben. Laut Daten von Coinglass gab es am Montag einen Anstieg der Finanzierungsraten auf bis zu 15 %, was einen der höchsten Werte der letzten Monate darstellt. Steigende Finanzierungsraten deuten auf eine starke Präferenz für bullische Long-Trades hin, was einen positiven Ausblick für die kurzfristige Entwicklung von Bitcoin widerspiegeln könnte.

Singapore-based QCP Capital shared a bullish view on Bitcoin, projecting continued price increases. In a recent Telegram broadcast, QCP Capital noted that optimism around a potential Trump win could drive up both stocks and Bitcoin, which would be setting up BTC for more gains in the mid-term, highlighting the strong confidence institutional investors have in Bitcoin's future.

Das in Singapur ansässige Unternehmen QCP Capital äußerte eine optimistische Einschätzung zu Bitcoin und prognostizierte weitere Preissteigerungen. In einer aktuellen Telegram-Übertragung stellte QCP Capital fest, dass der Optimismus im Hinblick auf einen möglichen Trump-Sieg sowohl die Aktien als auch Bitcoin in die Höhe treiben könnte, was BTC mittelfristig zu weiteren Gewinnen verhelfen würde, was das große Vertrauen institutioneller Anleger in die Zukunft von Bitcoin unterstreicht.

Moreover, contracts on the CME recorded a 9% spike in open interest within 24 hours, reaching 171,700 BTC, with a value exceeding $12.22 billion. This rise further solidifies CME's leading position in future open interest, contributing 30% of the total market. Despite occasional shifts, CME consistently maintains its top role in Bitcoin futures trading.

Darüber hinaus verzeichneten die Kontrakte an der CME innerhalb von 24 Stunden einen Anstieg des offenen Interesses um 9 % und erreichten 171.700 BTC mit einem Wert von über 12,22 Milliarden US-Dollar. Dieser Anstieg festigt die führende Position von CME im künftigen Open Interest weiter und trägt 30 % zum Gesamtmarkt bei. Trotz gelegentlicher Verschiebungen behält CME konsequent seine Spitzenrolle im Bitcoin-Futures-Handel.

According to Glassnode data, in mid-October, Bitcoin was trading around $67,000, with CME’s open interest hitting all-time highs in both notional open interest ($12.4 billion) and Bitcoin-denominated futures contracts (179,930 BTC). This period also marked a shift in the dynamics of Bitcoin trading, driven by strong inflows from U.S.-listed spot ETFs.

Den Daten von Glassnode zufolge wurde Bitcoin Mitte Oktober bei rund 67.000 US-Dollar gehandelt, wobei das Open Interest von CME sowohl beim fiktiven Open Interest (12,4 Milliarden US-Dollar) als auch bei den auf Bitcoin lautenden Terminkontrakten (179.930 BTC) ein Allzeithoch erreichte. Dieser Zeitraum markierte auch eine Verschiebung in der Dynamik des Bitcoin-Handels, angetrieben durch starke Zuflüsse aus in den USA notierten Spot-ETFs.

Since October 16, Bitcoin-denominated futures contracts on CME have decreased by over 6%, which sharply contrasts with ETF inflows. Over this period, ETFs have seen a net inflow of $2.7 billion. Notably, BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) led this charge, with $2.2 billion in net inflows and a new record of holding over 400,000 Bitcoin in the ETF.

Seit dem 16. Oktober sind die auf Bitcoin lautenden Terminkontrakte an der CME um über 6 % zurückgegangen, was in deutlichem Kontrast zu den ETF-Zuflüssen steht. In diesem Zeitraum verzeichneten ETFs einen Nettozufluss von 2,7 Milliarden US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock mit einem Nettozufluss von 2,2 Milliarden US-Dollar und einem neuen Rekord von über 400.000 Bitcoin im ETF diesen Anstieg anführte.

This shift in strategy aligns with the progression from institutional basis trades at the beginning of the year to more bullish, long-directional plays, reflecting growing confidence in Bitcoin’s upward trajectory.

Dieser Strategiewechsel steht im Einklang mit der Entwicklung von institutionellen Basisgeschäften zu Beginn des Jahres zu eher bullischen, long-gerichteten Geschäften und spiegelt das wachsende Vertrauen in den Aufwärtstrend von Bitcoin wider.

Earlier in the year, basis trading, or cash-and-carry arbitrage, was a common strategy. This involved taking a long position on the ETF and a short position on CME futures to exploit price differences between the spot and futures markets. This strategy kept Bitcoin trading in a sideways range, as not all ETF inflows were directionally long, ultimately resulting in a net-neutral strategy.

Zu Beginn des Jahres war Basishandel oder Cash-and-Carry-Arbitrage eine gängige Strategie. Dabei wurde eine Long-Position auf den ETF und eine Short-Position auf CME-Futures eingegangen, um Preisunterschiede zwischen dem Spot- und dem Futures-Markt auszunutzen. Diese Strategie hielt den Bitcoin-Handel in einer Seitwärtsspanne, da nicht alle ETF-Zuflüsse direktional long waren, was letztendlich zu einer nettoneutralen Strategie führte.

Analysts are highlighting a divergence between rising ETF inflows and CME open interest growth. Checkmate, an analysis firm, points out the steady ETF inflows, which contrast with the modest increases in CME open interest. According to Checkmate, Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) outflows remain minimal, suggesting genuine ETF inflows without significant cash-and-carry trades.

Analysten weisen auf eine Divergenz zwischen steigenden ETF-Zuflüssen und dem Wachstum des CME-Open-Interest hin. Checkmate, ein Analyseunternehmen, weist auf die stetigen ETF-Zuflüsse hin, die im Gegensatz zu den bescheidenen Anstiegen des offenen Interesses der CME stehen. Laut Checkmate bleiben die Abflüsse von Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) minimal, was auf echte ETF-Zuflüsse ohne nennenswerte Cash-and-Carry-Geschäfte hindeutet.

Emory University's endowment is also joining the crypto bandwagon, with a recent investment in the Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC), reflecting a strategic long position, similar to the Wisconsin Pension Fund's approach. While Emory's $15 million investment may seem small for an institutional player, it marks a shift towards direct bullish exposure in Bitcoin.

Auch die Stiftung der Emory University schließt sich dem Krypto-Zug an und investiert kürzlich in den Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC), was eine strategische Long-Position widerspiegelt, ähnlich dem Ansatz des Wisconsin Pension Fund. Während Emorys 15-Millionen-Dollar-Investition für einen institutionellen Akteur gering erscheinen mag, markiert sie eine Verlagerung hin zu einem direkten bullischen Engagement bei Bitcoin.

However, not all experts share this optimism. Andre Dragosch, Bitwise's head of research, offers a different perspective, noting rising

Allerdings teilen nicht alle Experten diesen Optimismus. Andre Dragosch, Forschungsleiter bei Bitwise, bietet eine andere Perspektive und stellt den Anstieg fest