Das Aave (AAVE)-Protokoll erwägt Rückkäufe, da die Marktkapitalisierung von GHO Stablecoin wächst

Das relativ beschleunigte Wachstum der Marktkapitalisierung von GHO hat Gespräche über einen möglichen Rückkauf ausgelöst, der durch das Aave-Protokoll initiiert wird.

GHO stablecoin supply continues to grow, moving closer to the 175M token target. Once they reach this goal, the Aave (AAVE) protocol will begin buybacks for its native token, potentially increasing its price further.

Das Angebot an GHO-Stablecoins wächst weiter und nähert sich dem 175-Millionen-Token-Ziel. Sobald sie dieses Ziel erreicht haben, wird das Aave-Protokoll (AAVE) mit Rückkäufen für seinen nativen Token beginnen, was seinen Preis möglicherweise weiter erhöhen wird.

As of September 2024, GHO supply stands at 135M tokens, following a rapid growth spurt in August. GHO tokens are still being traded on a limited number of major protocols, with three main platforms handling the majority of the volume. The tokens are now available on Curve, Balancer, and several Uniswap V3 pairings.

Im September 2024 beläuft sich das GHO-Angebot auf 135 Mio. Token, nachdem im August ein rasanter Wachstumsschub zu verzeichnen war. GHO-Token werden immer noch über eine begrenzte Anzahl wichtiger Protokolle gehandelt, wobei drei Hauptplattformen den Großteil des Volumens abwickeln. Die Token sind jetzt auf Curve, Balancer und mehreren Uniswap V3-Paarungen verfügbar.

GHO can now be used to farm yield, with risky vaults offering up to 20% gains. However, the stablecoin is also aiming for a more influential role within the Aave ecosystem. GHO is generating revenue for the Aave DAO as an asset in lending and liquidity pools.

GHO kann jetzt zur Ertragssteigerung in der Landwirtschaft eingesetzt werden, wobei riskante Tresore einen Gewinn von bis zu 20 % bieten. Allerdings strebt der Stablecoin auch eine einflussreichere Rolle innerhalb des Aave-Ökosystems an. GHO generiert Einnahmen für das Aave DAO als Vermögenswert in Kredit- und Liquiditätspools.

GHO was previously facing selling pressure

GHO stand zuvor unter Verkaufsdruck

GHO is minted against AAVE collateral, which contributed to its slower initial growth. The DeFi market was also reeling from the de-leveraging and bear market of 2022. At the same time, GHO was still relatively cheap to borrow.

GHO wird gegen AAVE-Sicherheiten geprägt, was zu seinem langsameren anfänglichen Wachstum beitrug. Auch der DeFi-Markt litt unter der Entschuldung und dem Bärenmarkt im Jahr 2022. Gleichzeitig war die Kreditaufnahme bei GHO immer noch relativ günstig.

DeFi users would borrow GHO and swap it for other stablecoins, which offered better yield on various protocols. The selling pressure caused GHO to lose its $1 peg and its reputation as a stable asset.

DeFi-Benutzer leihen sich GHO aus und tauschen es gegen andere Stablecoins ein, die bei verschiedenen Protokollen eine bessere Rendite bieten. Der Verkaufsdruck führte dazu, dass GHO seine 1-Dollar-Bindung und seinen Ruf als stabiler Vermögenswert verlor.

Currently, Aave has more checks and a more conservative procedure in place for borrowing GHO, which is making the supply growth more sustainable. As a result, more GHO will remain within the Aave ecosystem, with additional controls for spreading to other protocols.

Derzeit verfügt Aave über mehr Kontrollen und ein konservativeres Verfahren für die Kreditaufnahme von GHO, was das Angebotswachstum nachhaltiger macht. Infolgedessen verbleiben mehr GHO im Aave-Ökosystem, mit zusätzlichen Kontrollen für die Verbreitung auf andere Protokolle.

The Aave community is also discussing each step in the borrowing cap of GHO, to avoid any further deviations from the $1 tether. The end goal for GHO is to reach a market cap of $1 billion, all of which would be circulating in DeFi.

Die Aave-Community diskutiert außerdem jeden Schritt der Kreditobergrenze von GHO, um weitere Abweichungen vom 1-Dollar-Tether zu vermeiden. Das Endziel von GHO besteht darin, eine Marktkapitalisierung von 1 Milliarde US-Dollar zu erreichen, die vollständig in DeFi zirkulieren würde.

At the current rate of approving borrowing caps, this may take years. Compared to GHO, other protocols like Ethena saw their native stablecoins grow much faster. However, Ethena also had to decrease the supply of USDe during unfavorable market conditions.

Bei der derzeitigen Genehmigungsrate für Kreditobergrenzen kann dies Jahre dauern. Im Vergleich zu GHO verzeichneten andere Protokolle wie Ethena ein viel schnelleres Wachstum ihrer nativen Stablecoins. Allerdings musste Ethena bei ungünstigen Marktbedingungen auch das Angebot an USDe reduzieren.

Aave will also be improving its tokenomics to use multiple types of collateral for covering bad loans. Using only AAVE during loan liquidations puts pressure on the token’s market price. Umbrella will be the new Aave safety module, with multi-asset coverage for bad loans.

Aave wird auch seine Tokenomics verbessern, um mehrere Arten von Sicherheiten zur Absicherung notleidender Kredite zu nutzen. Die alleinige Verwendung von AAVE bei Kreditabwicklungen übt Druck auf den Marktpreis des Tokens aus. Umbrella wird das neue Aave-Sicherheitsmodul mit Multi-Asset-Abdeckung für notleidende Kredite sein.

AAVE rises to two-year peak

AAVE steigt auf Zwei-Jahres-Höchststand

Aave is still the leading lending protocol, carrying around $11 billion in value locked. As a result, AAVE now trades at levels similar to May 2022.

Aave ist nach wie vor das führende Kreditprotokoll mit einem festgeschriebenen Wert von rund 11 Milliarden US-Dollar. Infolgedessen wird AAVE nun auf ähnlichen Niveaus wie im Mai 2022 gehandelt.

This year, AAVE recovered above $140 in August and continues to rally on an almost daily basis. AAVE is considered undervalued and a niche DeFi protocol before its expansion. Nevertheless, it still managed to rally by 40% in the past 40 days, as both DeFi and stablecoins enjoyed increased demand.

In diesem Jahr erholte sich AAVE im August über 140 US-Dollar und erholt sich fast täglich weiter. AAVE gilt vor seiner Expansion als unterbewertet und als Nischen-DeFi-Protokoll. Dennoch konnte es in den letzten 40 Tagen um 40 % zulegen, da sowohl DeFi als auch Stablecoins eine erhöhte Nachfrage verzeichneten.

AAVE also reacts to the proposals of having high GHO reserves controlled by the Aave DAO. The token may continue to expand thanks to buybacks on the open market. The deadline for the upgrade and buybacks is still uncertain. At this rate of GHO expansion, the target supply of 175M is expected by the end of the year.

AAVE reagiert auch auf die Vorschläge, hohe GHO-Reserven von der Aave DAO kontrollieren zu lassen. Dank Rückkäufen auf dem freien Markt könnte der Token weiter wachsen. Der Termin für das Upgrade und die Rückkäufe ist noch ungewiss. Bei diesem GHO-Ausbautempo wird bis zum Jahresende ein Zielvorrat von 175 Mio. erwartet.

The token is also expected to become more valuable after the introduction of revenue sharing. In the short term, AAVE is seen as risky, with a potential to dip from the $140 level with temporary selling pressure.

Es wird auch erwartet, dass der Token nach der Einführung der Umsatzbeteiligung an Wert gewinnt. Kurzfristig wird AAVE als riskant angesehen, mit dem Potenzial, unter vorübergehendem Verkaufsdruck von der 140-Dollar-Marke abzufallen.

Additional demand for Aave may come from the Spark sub-DAO, seeking passive income from the Aave vaults. Maker itself may move in a much more conservative direction, with reserves in the form of U.S. debt. Aave still offers the riskier option of crypto-collateral lending.

Zusätzliche Nachfrage nach Aave könnte vom Spark-Sub-DAO kommen, das passives Einkommen aus den Aave-Tresoren anstrebt. Der Hersteller selbst könnte sich in eine viel konservativere Richtung bewegen und über Reserven in Form von US-Schulden verfügen. Aave bietet immer noch die riskantere Option der Kreditvergabe mit Krypto-Sicherheiten an.

Aave may grow with additional inflows from Spark protocol, especially USDS (formerly DAI before the rebranding). Recently, Aave also opened a vault for EtherFi, where weETH liquidity tokens could be used as collateral. As of September 2024, Aave covers more than 65% of the crypto loan market, with most of the activity concentrated in V3 vaults.

Aave könnte durch zusätzliche Zuflüsse aus dem Spark-Protokoll wachsen, insbesondere USDS (ehemals DAI vor der Umbenennung). Kürzlich hat Aave auch einen Tresor für EtherFi eröffnet, in dem weETH-Liquiditätstoken als Sicherheit verwendet werden könnten. Im September 2024 deckt Aave mehr als 65 % des Krypto-Kreditmarktes ab, wobei sich der Großteil der Aktivitäten auf V3-Tresore konzentriert.

Most of the collaterals on Aave are in the form of WETH, weETh, WBTC, USDT and USDC. With the Sky-Aave force partnership, the list of collaterals will increase, specifically adding USDS. Aave users may also receive SPK token allocations in exchange for supporting the Spark protocol with passive income.

Die meisten Sicherheiten auf Aave bestehen aus WETH, weETh, WBTC, USDT und USDC. Mit der Sky-Aave-Streitkräftepartnerschaft wird die Liste der Sicherheiten erweitert, insbesondere um USDS. Aave-Benutzer erhalten möglicherweise auch SPK-Token-Zuteilungen als Gegenleistung für die Unterstützung des Spark-Protokolls mit passivem Einkommen.