Was ist der zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP)?

Der zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP) ist ein Handelsindikator, der auf dem gewichteten Durchschnittspreis basiert und den durchschnittlichen Preis eines Vermögenswerts anzeigt, wenn dieser während eines bestimmten oder bestimmten Zeitraums steigt und fällt.

Im traditionellen Finanzwesen helfen Börsenmakler Händlern und Kunden oft dabei, große Aufträge algorithmisch über einen festgelegten Zeitraum auszuführen, um den besten Preis zu erzielen und die Auswirkungen auf den Markt zu reduzieren. Dies geschieht durch einen TWAP-Auftrag, der den Preis eines Vermögenswerts über einen festgelegten Zeitraum angibt.

Die Broker müssen zunächst die Eröffnungs-, Schluss-, Höchst- und Tiefstpreise für den Vermögenswert an einem bestimmten Tag ermitteln und dann den Durchschnitt dieser Tagespreise für jeden Tag ermitteln, wenn sie den Vermögenswert verfolgen, um den TWAP zu berechnen. Unter Verwendung des TWAP-Werts wird ein großer Auftrag in mehrere kleine Aufträge zum TWAP-Preis bewertet, da dieser als der kritischste gilt.

Sobald jeder Auftrag ausgeführt wird, kommt es zu einer Verzögerung von (Dauer/Anzahl der Aufträge) Minuten. Wenn die Dauer beispielsweise 30 Minuten beträgt und die Anzahl der Bestellungen 6 beträgt, liegt zwischen den einzelnen Bestellungen eine Verzögerung von (30 / 6) = 5 Minuten. Im Allgemeinen tun Händler dies, um zu vermeiden, dass ein großer Auftrag plötzlich den Wert eines bestimmten Vermögenswerts auf dem Markt erhöht.

Der TWAP kann für jeden angegebenen Zeitraum berechnet werden und berücksichtigt im Gegensatz zum volumengewichteten Durchschnittspreisindikator (VWAP) nicht die Anzahl der gehandelten Aktien zu jedem gemessenen Preispunkt.

Bei der dezentralen Finanzierung (DeFI) zielt eine dezentrale Börse (DEX) mit einem zeitgewichteten durchschnittlichen Market Maker (TWAMM) jedoch darauf ab, Händlern dabei zu helfen, große Aufträge so effizient und schnell wie möglich zu niedrigen Gaspreisen und ohne negative Auswirkungen auf den Preis auszuführen .

Dies macht die Dinge viel einfacher und ermöglicht es Händlern und Benutzern gleichzeitig, relevante Parameter festzulegen, ohne im Gegensatz zum traditionellen Finanzwesen Vermittlungsgebühren zahlen zu müssen.

Biografie des Autors: Hisham Khan, CEO von Aldrin

Hisham Khan verfügt über eine jahrzehntelange Erfahrung in der Verwaltung und dem Aufbau robuster und innovativer Finanz- und Unternehmenstechnologie. Hisham blickt auf eine umfangreiche Karriere bei Bloomberg zurück und hat seinen Sitz in New York. Er hat als Projektmanager mit einigen der weltbesten Ingenieure zusammengearbeitet. Hier entdeckte er die transformative Wirkung von Kryptowährungen und hat seitdem Bloomberg verlassen, um über Aldrin umfassende und zugängliche Handelstools zu entwickeln. Seine Hauptaufgabe besteht darin, fortschrittlichen Krypto-Handel und Strategieentwicklung für jedermann zugänglich zu machen