Wie ist USDT an USD gekoppelt?

Die Stabilität von USDT wird durch eine Kombination aus Besicherung, Arbitragehandel und der Möglichkeit für Benutzer, USDT zu einem Kurs von 1,00 USD pro Einheit einzulösen oder zu erstellen, aufrechterhalten.

Oct 23, 2024 at 12:12 pm

Wie ist USDT an USD gekoppelt?

Tether (USDT) ist ein Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist, was bedeutet, dass sein Wert stabil bei 1,00 $ bleiben soll. Diese Bindung wird durch eine Kombination von Mechanismen aufrechterhalten:

1. Besicherung:

USDT wird durch Reserven von Tether Limited gedeckt, dem Unternehmen, das USDT ausgibt. Zu diesen Reserven gehören Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und andere Vermögenswerte, deren Wert mindestens der im Umlauf befindlichen USDT-Menge entspricht.

2. Arbitragehandel:

Autorisierte Market Maker, wie Börsen und Liquiditätsanbieter, überwachen den USDT-Marktpreis und nutzen etwaige Abweichungen von der 1,00-Dollar-Bindung.

• Wenn USDT über 1,00 $ gehandelt wird, kaufen sie USDT auf dem Markt und verkaufen es für 1,00 $ an Tether, wobei sie die Gewinndifferenz einfangen.
• Wenn USDT unter 1,00 $ gehandelt wird, kaufen sie USDT von Tether für 1,00 $ und verkaufen es auf dem Markt, wobei sie wiederum von der Preisdifferenz profitieren.

Dieser Arbitrage-Handel trägt dazu bei, den USDT-Preis nahe 1,00 $ zu halten.

3. Erlösung und Schöpfung:

Benutzer können ihre USDT zu einem Kurs von 1,00 USD pro USDT gegen US-Dollar eintauschen oder neue USDT erstellen, indem sie 1,00 USD in die Reserven von Tether einzahlen.

• Rückzahlungen: Wenn Benutzer USDT einlösen, verwendet Tether die Sicherheiten in seinen Reserven, um diese auszuzahlen. Dies reduziert das zirkulierende Angebot an USDT und hält die Bindung aufrecht.
• Kreationen: Wenn Benutzer neue USDT erstellen, erhöht Tether das Umlaufangebot und fügt den entsprechenden Betrag an Sicherheiten zu seinen Reserven hinzu.

Erweiterung

• Stabilität: Die Bindung an den US-Dollar sorgt für Stabilität auf dem Kryptowährungsmarkt und erleichtert Händlern und Benutzern die Bewertung von Vermögenswerten in einem weniger volatilen Umfeld.
• Liquidität: Die Liquidität von USDT erleichtert Händlern den Umtausch in andere Kryptowährungen und macht es zu einem allgemein akzeptierten und bequemen Tauschmittel.
• Akzeptanz: Die Stabilität und Liquidität von USDT haben zu seiner breiten Akzeptanz durch Börsen, dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) und andere Einheiten innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems geführt.
• Kontroverse: Die USDT-Anbindung wurde aufgrund mangelnder Transparenz und Manipulationspotenzials geprüft und besorgniserregend. Tether hat jedoch stets behauptet, dass seine Reserven ausreichen, um das zirkulierende Angebot an USDT zu decken.