Wie ist USDT an USD gekoppelt?

Wie ist USDT an USD gekoppelt?

Tether (USDT) ist ein Stablecoin, der an den US-Dollar gekoppelt ist, was bedeutet, dass sein Wert stabil bei 1,00 $ bleiben soll. Diese Bindung wird durch eine Kombination von Mechanismen aufrechterhalten:

1. Besicherung:

USDT wird durch Reserven von Tether Limited gedeckt, dem Unternehmen, das USDT ausgibt. Zu diesen Reserven gehören Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente und andere Vermögenswerte, deren Wert mindestens der im Umlauf befindlichen USDT-Menge entspricht.

2. Arbitragehandel:

Autorisierte Market Maker, wie Börsen und Liquiditätsanbieter, überwachen den USDT-Marktpreis und nutzen etwaige Abweichungen von der 1,00-Dollar-Bindung.

• Wenn USDT über 1,00 $ gehandelt wird, kaufen sie USDT auf dem Markt und verkaufen es für 1,00 $ an Tether, wobei sie die Gewinndifferenz einfangen.
• Wenn USDT unter 1,00 $ gehandelt wird, kaufen sie USDT von Tether für 1,00 $ und verkaufen es auf dem Markt, wobei sie wiederum von der Preisdifferenz profitieren.

Dieser Arbitrage-Handel trägt dazu bei, den USDT-Preis nahe 1,00 $ zu halten.

3. Erlösung und Schöpfung:

Benutzer können ihre USDT zu einem Kurs von 1,00 USD pro USDT gegen US-Dollar eintauschen oder neue USDT erstellen, indem sie 1,00 USD in die Reserven von Tether einzahlen.

• Rückzahlungen: Wenn Benutzer USDT einlösen, verwendet Tether die Sicherheiten in seinen Reserven, um diese auszuzahlen. Dies reduziert das zirkulierende Angebot an USDT und hält die Bindung aufrecht.
• Kreationen: Wenn Benutzer neue USDT erstellen, erhöht Tether das Umlaufangebot und fügt den entsprechenden Betrag an Sicherheiten zu seinen Reserven hinzu.

Erweiterung

• Stabilität: Die Bindung an den US-Dollar sorgt für Stabilität auf dem Kryptowährungsmarkt und erleichtert Händlern und Benutzern die Bewertung von Vermögenswerten in einem weniger volatilen Umfeld.
• Liquidität: Die Liquidität von USDT erleichtert Händlern den Umtausch in andere Kryptowährungen und macht es zu einem allgemein akzeptierten und bequemen Tauschmittel.
• Akzeptanz: Die Stabilität und Liquidität von USDT haben zu seiner breiten Akzeptanz durch Börsen, dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) und andere Einheiten innerhalb des Kryptowährungs-Ökosystems geführt.
• Kontroverse: Die USDT-Anbindung wurde aufgrund mangelnder Transparenz und Manipulationspotenzials geprüft und besorgniserregend. Tether hat jedoch stets behauptet, dass seine Reserven ausreichen, um das zirkulierende Angebot an USDT zu decken.