Wie kann man unbefristete Verträge an einer dezentralen Börse handeln?

Unbefristete Verträge verstehen

1. Unbefristete Verträge sind derivative Instrumente, die das Preisverhalten eines Basiswerts ohne Ablaufdatum nachahmen.

2. Sie verlassen sich auf Finanzierungssätze, um ihre Preise am Spotmarkt zu verankern und so eine anhaltende Divergenz zu verhindern.

3. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures ermöglichen Perpetual-Kontrakte Händlern das unbegrenzte Halten von Positionen, solange die Margin-Anforderungen erfüllt sind.

4. Diese Verträge werden im Quotierungsvermögenswert – häufig USDC oder ETH – abgewickelt und beinhalten keine physische Lieferung.

5. On-Chain-Perpetual-Protokolle implementieren Oracle-Feeds, um Preisdaten in Echtzeit zu überprüfen und Manipulationen zu verhindern.

Wallet verbinden und Protokoll auswählen

1. Benutzer müssen eine Web3-Wallet wie MetaMask oder WalletConnect anschließen, um auf dezentrale Börsen zuzugreifen, die Perpetuals anbieten.

2. Zu den beliebten DEXs mit dauerhafter Unterstützung gehören dYdX (v4), GMX, Aevo und Vertex.

3. Jede Plattform setzt unterschiedliche Token-Standards durch: Einige erfordern native Gas-Tokens für die Gebührenzahlung, andere akzeptieren die Gebührenabrechnung auf Stablecoin-Basis.

4. Wallet-Berechtigungen sollten sorgfältig geprüft werden – genehmigen Sie nur die für den Handel erforderlichen Berechtigungen, nicht die vollständige Token-Kontrolle.

5. Die Auswahl des Netzwerks ist entscheidend; dYdX v4 läuft ausschließlich auf Starknet, während GMX auf Arbitrum und Avalanche läuft.

Platzierung und Verwaltung von Positionen

1. Händler wählen die Hebelwirkungsstufen aus, bevor sie eine Position eröffnen. Die Spanne variiert je nach Protokoll und Vermögenswert zwischen dem 2-fachen und dem 50-fachen.

2. Market-Orders werden sofort gegen die verfügbare Liquidität ausgeführt, während Limit-Orders darauf warten, zu bestimmten Einstiegspreisen ausgeführt zu werden.

3. Stop-Loss- und Take-Profit-Auslöser werden über bedingte On-Chain-Logik implementiert, was häufig separate Transaktionseinreichungen erfordert.

4. Echtzeit-Positionsmetriken – einschließlich Liquidationspreis, nicht realisierter PnL und Margenquote – werden in der Benutzeroberfläche mithilfe von Live-Oracle-Updates angezeigt.

5. Teilweise Schließungen werden auf den meisten Plattformen unterstützt, sodass Benutzer das Risiko reduzieren können, ohne einen Handel vollständig zu verlassen.

Risikoparameter und Liquidationsmechanismen

1. Die anfängliche Marge stellt die Mindestsicherheit dar, die zur Eröffnung einer gehebelten Position erforderlich ist und auf der Grundlage des Hebels und der Positionsgröße berechnet wird.

2. Die Wartungsmarge ist ein niedrigerer Schwellenwert. Bei Unterschreitung werden Liquidationsverfahren eingeleitet, die den Smart-Contract-Regeln unterliegen.

3. Die Liquidationsstrafen variieren – einige Protokolle erheben feste Gebühren, andere wenden dynamische Sätze an, die an die Positionsdauer und -volatilität angepasst sind.

4. Liquidierte Positionen werden vom Versicherungsfonds des Protokolls oder von externen Liquidatoren übernommen, die Anreizprämien erhalten.

5. Die Abgrenzung der Finanzierungsrate erfolgt auf den meisten Plattformen stündlich, wobei Long-Positionen bei positivem Wert und Short-Positionen bei negativem Wert abgebucht werden.

Häufig gestellte Fragen

F: Muss ich Token einsetzen, um Perpetuals auf diesen DEXs zu handeln? Nicht unbedingt. Während einige Plattformen Absteckvorteile wie Gebührennachlässe oder Governance-Rechte bieten, bleiben grundlegende Handelsfunktionen auch ohne Abstecken zugänglich.

F: Kann ich verpackte Bitcoin als Sicherheit verwenden? Ja, mehrere Protokolle akzeptieren WBTC neben ETH und Stablecoins, allerdings unterscheiden sich die Sicherheiteneffizienz und die Kreditaufnahmelimits je nach Anlage.

F: Unterliegen Perpetual Trades MEV-Risiken? Ja. Front-Running- und Sandwich-Angriffe sind während der Auftragsübermittlung weiterhin möglich, insbesondere bei Ethereum L1-basierten Implementierungen.

F: Wie werden die Finanzierungsraten in der Kette berechnet? Die Finanzierungssätze ergeben sich aus der Differenz zwischen dem Markpreis der ewigen Laufzeit und dem Indexpreis, angepasst um einen zeitgewichteten Durchschnitt der letzten acht Stunden.