Was ist der Basishandel in Krypto -Futures?

Der Basishandel mit Krypto-Futures nutzt Preisunterschiede zwischen Spot- und Futures-Märkten und bietet bei ordnungsgemäßer Ausführung Arbitrage-Möglichkeiten mit geringem Risiko.

Jul 14, 2025 at 03:00 pm

Basishandel mit Krypto -Futures verstehen

Der Basishandel ist eine Strategie, die häufig auf traditionellen Futures -Märkten angewendet wird, und hat aufgrund der Volatilität und der Preisunterschiede zwischen Spot- und Futures -Preisen im Kryptowährungsraum an Popularität gewonnen. Im Zusammenhang mit Krypto -Futures beinhaltet der Basishandel die Nutzung der Preisunterschiede zwischen dem Spotmarkt (wo die tatsächlichen Vermögenswerte für die sofortige Lieferung gekauft und verkauft werden) und dem Futures -Markt (wo Verträge auf der Grundlage der zukünftigen Lieferung eines Vermögenswerts gehandelt werden). Die Basis bezieht sich auf den Unterschied zwischen dem Futures -Preis und dem Spotpreis einer Kryptowährung.

Dieses Konzept ist in der Krypto -Welt besonders relevant, in der Börsen häufig mehrere Futures -Verträge mit unterschiedlichen Ablaufdaten auflisten und an denen Preisbewegungen sehr volatil sein können. Händler, die verstehen, wie sie diese Grundlage berechnen und überwachen können, können möglicherweise Arbitrage -Chancen ausnutzen oder ihre Positionen effektiver absichern.

Wie wird die Grundlage berechnet?

Die Grundlage wird unter Verwendung einer einfachen Formel berechnet:

Basis = Futures Preis - Spotpreis

Wenn der Futures -Preis höher ist als der Spotpreis, ist die Grundlage positiv, was als Contango bekannt ist. Umgekehrt ist die Grundlage negativ, wenn der Futures -Preis niedriger als der Spotpreis ist, und wird als Rückzustreckung bezeichnet. Diese Bedingungen spiegeln die Markterwartungen über den zukünftigen Wert des Vermögenswerts wider und können sich im Laufe der Zeit ändern.

Wenn der Spotpreis von Bitcoin beispielsweise 60.000 USD beträgt und der 3-Monats-Futures-Vertrag mit 61.000 USD gehandelt wird, beträgt die Grundlage +1.000 USD. Wenn derselbe Futures -Vertrag später auf 59.500 USD sinkt, während der Spot bei 60.000 US -Dollar bleibt, wird die Grundlage -500 US -Dollar.

Die Überwachung dieser Schwankungen ermöglicht es Händlern, Fehlzüge zu identifizieren, die profitable Handelssetups ohne wesentliches Richtungsrisiko anbieten können.

Ausführung eines Basishandels: Schritt für Schritt

Um einen Basishandel auszuführen, nimmt ein Händler in der Regel sowohl auf dem Spot- als auch im Futures -Märkte in die Versatzpositionen ein. So funktioniert es in der Praxis:

• Identifizieren Sie eine günstige Basisbedingung: Suchen Sie nach Situationen, in denen der Futures -Preis erheblich vom Spotpreis abweist.
• Bestimmen Sie die Richtung des Handels: Wenn die Grundlage ungewöhnlich hoch ist (tiefes Contango), sollten Sie den Futures -Vertrag verkaufen und den Spot kaufen. Wenn die Basis zutiefst negativ ist (Rückwehrung), kaufen Sie die Zukunft und verkaufen Sie den Spot.
• Offene Positionen gleichzeitig: Führen Sie beide Geschäfte gleichzeitig aus, um ein Schlupf zu vermeiden und sicherzustellen, dass die Absicherung wirksam ist.
• Überwachen Sie die Konvergenz: Wenn sich der Futures -Vertrag nach Ablauf nähert, sollte sich der Futures -Preis in Richtung des Spotpreises konvergieren.
• Schließungspositionen in der Nähe des Ablaufs: Beenden Sie beide Beine des Handels, sobald die Basis verengt wird, um den Gewinn zu erzielen.

Dieser Ansatz wird im Allgemeinen als Arbitrage-Strategie mit geringem Risiko angesehen, obwohl die Ausführungsgeschwindigkeit, -gebühren und Liquidität die Rentabilität beeinflussen können.

Faktoren, die die Grundlage in Krypto -Futures beeinflussen

Mehrere Faktoren beeinflussen die Grundlage auf dem Krypto -Futures -Markt:

• Zinssätze: Höhere Finanzierungskosten erhöhen die Kosten für das Halten von Futures und führen die Grundlage in Contango.
• Marktgefühle: Starke bullische oder bärische Trends können vorübergehende Abweichungen zwischen Spot- und Futures -Preisen verursachen.
• Dividenden oder Rendite: Obwohl dies nicht direkt auf Kryptowährungen anwendbar ist, können die Erleichterung von Ausbeuten oder ähnlichen Renditen den theoretischen fairen Preis von Futures beeinflussen.
• Liquidität: Illiquide Futures -Verträge können mit größeren Prämien oder Rabatten im Vergleich zum Spotpreis handeln.
• Ablaufzeit: Langzeitdatierte Futures haben tendenziell größere Basisaufstriche im Vergleich zu kurzdatierten.

Händler müssen diese Variablen kontinuierlich bewerten, um potenzielle Basishandelsmöglichkeiten zu bewerten.

Risiken, die am Basishandel verbunden sind

Während der Basishandel als relativ konservative Strategie angesehen wird, sind Risiken eingeholt:

• Konvergenzversagen: In einigen Fällen, insbesondere bei extremen Marktereignissen, werden die Futures und Spot -Preise möglicherweise nicht wie erwartet konvergieren.
• Ausführungsverzögerung: Verzögerungen bei der Aufgabe von Bestellungen können zu einem Schlupf führen, der potenzielle Gewinne verringert oder beseitigt.
• Exchange-spezifische Probleme: Unterschiede in der Liquidität oder der Preisgestaltung über die Börsen hinweg können falsche Arbitrage-Signale erzeugen.
• Änderungen der Finanzierungsrate: Bei ewigen Futures -Verträgen können unerwartete Verschiebungen der Finanzierungsraten Gewinne untergraben.
• Margin -Anforderungen: Wenn Sie sowohl Spot- als auch Futures -Positionen halten, können möglicherweise erhebliche Kapital- und Margenpuffer erforderlich sein.

Diese Risiken unterstreichen, wie wichtig es ist, robuste Handelssysteme zu haben, auf schnelle Ausführung und ein gründliches Verständnis der gehandelten Instrumente zu verstehen.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Basishandel mit einer Kryptowährung durchführen?

A: Ja, der Basishandel kann auf jede Kryptowährung angewendet werden, die sowohl Spot- als auch Futures -Märkte zur Verfügung stellt. Große Münzen wie Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) bieten jedoch aufgrund strengerer Spreads und tieferen Bestellbücher tendenziell die flüssigen und zuverlässigsten Möglichkeiten.

F: Ist der Basishandel für Anfänger geeignet?

A: Während das Konzept unkompliziert ist, erfordert eine erfolgreiche Ausführung Erfahrung mit dem Handel mit Spot- und Futures, dem Verständnis der Marktmechanik und der Disziplin im Risikomanagement. Anfänger sollten mit kleinen Positionen beginnen und Demo -Konten verwenden, bevor sie echte Mittel begehen.

F: Wie verfolge ich die Grundlage zwischen Spot- und Futures -Preisen?

A: Viele Handelsplattformen und Analysetools bieten Basis -Diagramme und zeigen den Unterschied zwischen den Preisen und den Futures -Preisen im Laufe der Zeit. Sie können es auch manuell berechnen, indem Sie den Spotpreis vom Futures -Preis für denselben Vermögenswert subtrahieren.

F: Was ist die typische Dauer für den Basishandel?

A: Die Haltedauer hängt von der Art des verwendeten Futures -Vertrags ab. Für vierteljährliche Futures halten Händler normalerweise bis nahe am Ablauf. Für ewige Verträge muss die Strategie aufgrund wiederkehrender Finanzierungszinszahlungen häufiger angepasst werden.