Wie verwende ich MetaMask Snaps? Welche neuen Funktionen werden hinzugefügt?

Bitcoin Halbierungsmechanik

1. Alle 210.000 Blöcke wird die Blockbelohnung für Bitcoin Miner um genau die Hälfte reduziert.

2. Dieses Ereignis tritt etwa alle vier Jahre auf und ist im Protokoll von Bitcoin fest codiert.

3. Die aktuelle Blockbelohnung liegt bei 6,25 BTC pro Block, gegenüber 12,5 BTC nach der Halbierung im Jahr 2020.

4. Die nächste Halbierung wird die Belohnung auf 3,125 BTC reduzieren, was die Einnahmequellen der Bergleute erheblich verändern wird.

5. Mit jeder Halbierung verlangsamt sich die Angebotsemission dauerhaft, was die deflationäre Geldpolitik von Bitcoin verstärkt.

Stablecoin-Liquiditätsdynamik

1. USDT dominiert das Spot-Handelsvolumen an den großen Börsen und macht oft über 70 % der auf Stablecoins lautenden Paare aus.

2. Die Reserven von Tether bestehen aus Bargeld, Bargeldäquivalenten und besicherten Krediten, wobei regelmäßig Bestätigungen von Drittfirmen veröffentlicht werden.

3. USDC verfügt über eine vollständige Reservedeckung in US-Dollar und kurzfristigen US-Staatsanleihen, die monatlich von Grant Thornton überprüft wird.

4. DAI fungiert als überbesicherter algorithmischer Stablecoin und stützt sich auf Ethereum-basierte Tresore und ETH oder andere ERC-20-Vermögenswerte als Sicherheit.

5. Plötzliche Rücknahmen während Marktstress können kaskadierende Liquidationen in DAI-Tresoren auslösen und systemische Hebelrisiken aufdecken.

Verhaltensmuster von Walen in der Kette

1. Adressen mit mehr als 1.000 BTC verschieben ständig ihre Salden vor der Veröffentlichung makroökonomischer Daten wie dem Verbraucherpreisindex oder den Zinsentscheidungen der Fed.

2. Spitzen der Walbewegung korrelieren stark mit den Ablaufwochen der Optionen, insbesondere wenn das offene Interesse 40 Milliarden US-Dollar übersteigt.

3. Große Transfers an zentralisierte Börsen gehen häufig starken Preisrückgängen voraus, insbesondere wenn sie mit steigenden Finanzierungssätzen einhergehen.

4. Akkumulationsphasen sind an anhaltenden eingehenden Strömen zu Nicht-Börsen-Wallets über 30-Tage-Fenster erkennbar, die durchschnittlich über 50.000 BTC pro Woche betragen.

5. Von Walen kontrollierte Adressen halten mittlerweile über 3,8 Millionen BTC, was etwa 20 % des gesamten Umlaufangebots ausmacht.

Kompromisse bei der Layer-2-Skalierung

1. Arbitrum One verarbeitet täglich über 1,2 Millionen Transaktionen und erreicht eine Endgültigkeit in Sekundenschnelle mit durchschnittlichen Gasgebühren unter 0,10 US-Dollar.

2. Optimism verwendet einen anderen betrugssicheren Mechanismus und hat geringere Validatoranforderungen, was schnellere Knotensynchronisierungszeiten ermöglicht.

3. zkSync Era nutzt Zero-Knowledge-Proofs zur Gültigkeitsüberprüfung und reduziert so die Veröffentlichung von Daten in der Kette im Vergleich zu optimistischen Rollups um bis zu 90 %.

4. Base, entwickelt von Coinbase, übernimmt das Sicherheitsmodell von Ethereum, führt jedoch strengere API-Integrationen für Anbieter von Depot-Wallets ein.

5. Alle großen L2s sind derzeit auf zentralisierte Sequenzer angewiesen, wodurch trotz dezentraler Abwicklungsschichten vorübergehende Zensurvektoren entstehen.

Struktur des Derivatemarktes

1. Binance Futures machen fast 45 % des weltweiten Bitcoin Perpetual Swap Open Interest aus, gefolgt von Bybit und OKX.

2. Die Finanzierungssätze schwanken täglich zwischen +0,01 % und −0,05 %, was kurzfristige Stimmungsungleichgewichte zwischen Long- und Short-Positionen widerspiegelt.

3. Liquidations-Heatmaps zeigen konzentrierte Risikozonen in der Nähe von 61.200 und 68.900 US-Dollar, in denen sich langfristige Kontrakte im Wert von über 1,2 Milliarden US-Dollar befinden.

4. Delta-neutrale Strategien dominieren das institutionelle Geschäft, wobei Market Maker die Spot- und Futures-Absicherungen kontinuierlich anpassen.

5. Über 85 % des Optionsvolumens von Bitcoin konzentriert sich auf wöchentliche Verläufe, was die Gamma-Belastung bei Rebalancing-Ereignissen verstärkt.

Häufig gestellte Fragen

F: Was passiert mit den Transaktionsgebühren, wenn die Blockbelohnungen von Bitcoin unter 1 BTC fallen? A: Bergleute sind zunehmend auf Gebühreneinnahmen angewiesen; Historische Daten zeigen, dass die durchschnittlichen Gebühren in den 12 Monaten nach den Halbierungsereignissen um das Drei- bis Fünffache steigen.

F: Kann ein Stablecoin wie USDT seine Bindung verlieren, ohne einen breiteren Zusammenbruch des Kryptomarktes auszulösen? A: Ja – örtliche Depegs sind mehrfach aufgetreten, insbesondere im Juni 2023, als der USDT aufgrund des Rücknahmedrucks kurzzeitig auf 0,95 US-Dollar fiel, die Erholung jedoch innerhalb von 48 Stunden ohne systemische Ansteckung erfolgte.

F: Wie unterscheiden On-Chain-Analyseunternehmen zwischen börsenverbundenen Wallets und unabhängigen Inhabern? A: Sie verwenden Clustering-Heuristiken, die auf Einzahlungsmustern, Auszahlungsverhalten, Vertragsinteraktionen und bekannten Adressetiketten von Entitäten basieren, die in proprietären Datenbanken verwaltet werden.

F: Warum verzögern einige Layer-2-Netzwerke Auszahlungen um sieben Tage? A: Diese Verzögerung gilt nur für optimistische Rollups während des Betrugsnachweisfensters; ZK-Rollups wie Starknet oder zkSync Era ermöglichen eine nahezu sofortige Endgültigkeit ohne Wartezeiten.