Wie kann man ETH mit Gewinn handeln? Wie erstellt man eine Ethereum-Handelsstrategie?

Bitcoin Halbierungsmechanik

1. Das Protokoll von Bitcoin erzwingt einen festen Ausgabeplan, bei dem die Blockbelohnungen etwa alle 210.000 Blöcke halbiert werden.

2. Dieses Ereignis tritt etwa alle vier Jahre auf und verringert direkt die Anzahl neuer BTC, die in Umlauf kommen.

3. Miner erhalten ab der Halbierung im Jahr 2024 6,25 BTC pro Block, gegenüber 12,5 BTC im Jahr 2020.

4. Die Gesamtangebotsobergrenze bleibt unverändert bei 21 Millionen Münzen, was die Knappheit als zentrale Währungseigenschaft verstärkt.

5. Die historische Preisentwicklung zeigt eine erhöhte Volatilität in den 18 Monaten rund um jede Halbierung, obwohl Korrelation keine Kausalität impliziert.

Verschiebungen der Stablecoin-Dominanz

1. USDT verfügt nach wie vor über die größte Marktkapitalisierung unter den Stablecoins, sieht sich jedoch in mehreren Gerichtsbarkeiten einer zunehmenden behördlichen Kontrolle ausgesetzt.

2. USDC hat seine On-Chain-Präsenz auf Ethereum, Solana und Base ausgeweitet, wobei über 70 % seines Angebots nun durch Bargeld und US-Staatsanleihen gedeckt sind.

3. Die Zusammensetzung der Sicherheiten von DAI hat sich nach dem Depeg-Ereignis im Jahr 2023 erheblich verändert und stützt sich nun stärker auf zentralisierte Stablecoin-Tresore und weniger auf volatile Krypto-Assets.

4. Der regulatorische Druck hat die Entstehung zugelassener Stablecoins wie PYUSD und ZUSD beschleunigt, die im Rahmen expliziter Bankchartas betrieben werden.

5. On-Chain-Daten zeigen, dass die Stablecoin-Zuflüsse in dezentrale Börsen im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum vierten Quartal 2023 um 42 % gestiegen sind.

Einführung der Layer-2-Skalierung

1. Arbitrum One verarbeitete im März 2024 über 1,2 Milliarden Transaktionen und übertraf damit erstmals das Ethereum-Mainnet-Volumen.

2. Das Bedrock-Upgrade von Optimism führte Verbesserungen der Batch-Komprimierung ein und senkte die L1-Anrufdatenkosten um bis zu 35 %.

3. zkSync Era erreichte Anfang 2024 die vollständige EVM-Äquivalenz und ermöglichte die nahtlose Bereitstellung bestehender Solidity-Verträge ohne Änderungen.

4. Base meldete bis Mitte April einen Gesamtwert der DeFi-Protokolle in Höhe von 2,1 Milliarden US-Dollar, der größtenteils auf renditeträchtige Stablecoin-Strategien zurückzuführen war.

5. Die Transaktionsgebühren auf den wichtigsten L2s blieben im ersten Quartal unter 0,02 US-Dollar pro Vorgang, was zu einem anhaltenden hochfrequenten Nutzungsverhalten führt.

On-Chain-Derivateaktivität

1. Das offene Interesse an Perpetual-Futures auf Bybit und OKX überstieg im April 2024 28 Milliarden US-Dollar und markierte damit ein Allzeithoch.

2. Die Finanzierungsraten für BTC-Perpetuals waren Ende März an 19 aufeinanderfolgenden Tagen dauerhaft positiv, was auf eine starke Nachfrage nach Long-Leverage-Anleihen hindeutet.

3. Das Options-Gamma-Engagement kam Anfang April zu einem Netto-Short, was darauf hindeutet, dass der Absicherungsdruck seitens der Market Maker im Vorfeld makroökonomischer Ereignisse zunimmt.

4. Das Liquidationsvolumen stieg während der CPI-Datenveröffentlichung vom 10. April auf über 1,3 Milliarden US-Dollar und konzentrierte sich auf unterbesicherte Altcoin-Positionen.

5. Die Tiefe des Optionsorderbuchs von Binance hat sich erheblich ausgeweitet, wobei sich die Geld-Brief-Spanne bei wöchentlichen BTC-Abläufen auf unter 0,1 % verringert hat.

Häufig gestellte Fragen

F: Was passiert, wenn die Blockbelohnung eines Bitcoin-Miners unter die Einnahmen aus den Transaktionsgebühren fällt? A: Bergleute verlagern ihre Abhängigkeit von den Einnahmen nach und nach hin zu Gebühren. Auf den Gebührenmärkten wird der Wettbewerb härter, was Benutzer dazu veranlasst, ihre Gaspreisstrategien anzupassen, und Entwickler dazu, die Transaktionsstapelung zu optimieren.

F: Wie wirken sich Stablecoin-Rücknahmen auf die Zusammensetzung der Reserven aus? A: Rücknahmen lösen den Verkauf von Reservevermögenswerten aus – typischerweise US-Staatsanleihen oder Bargeldäquivalente. Große Rücknahmen können die Renditen von Staatsanleihen vorübergehend drücken und die Liquidität des Sekundärmarkts beeinträchtigen.

F: Können Layer-2-Sequenzer Transaktionen auf unbestimmte Zeit zensieren? A: Sequenzer steuern die Reihenfolge und Einbeziehung auf den meisten L2s, sind jedoch mit wirtschaftlichen Fehlanreizen und technischen Einschränkungen konfrontiert. Betrugsnachweise und dezentrale Sequenzierungsvorschläge zielen darauf ab, einseitige Zensurfenster zu begrenzen.

F: Warum weichen die Zinssätze für unbefristete Finanzierungen von Börse zu Börse voneinander ab? A: Unterschiede in den Verschuldungsquoten, Margin-Richtlinien und lokalen Liquiditätspools führen zu einer Fehlausrichtung. Arbitrageure nutzen diese Lücken durch börsenübergreifende Basisgeschäfte mit Kassa- und Derivategeschäften.