Was ist der Unterschied zwischen einem Futures -Vertrag und einem Differenzvertrag (CFD)?

Futures Contracts und CFDs ermöglichen es Händlern, über Vermögenspreise zu spekulieren, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen, unterscheiden sich jedoch in der Struktur, Regulierung und Risikofaktoren.

Jul 13, 2025 at 03:28 am

Futures -Verträge verstehen

Ein Futures -Vertrag ist eine standardisierte rechtliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Vermögenswerts zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Diese Verträge werden an regulierten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt. Die zugrunde liegenden Vermögenswerte können Waren, Indizes oder Kryptowährungen umfassen.

Ein wesentliches Merkmal von Futures -Verträgen ist, dass sie festgelegte Verfallsdaten und Vertragsgrößen haben. Händler, die diese Verträge abschließen, sind verpflichtet, die Bedingungen zu erfüllen, es sei denn, sie schließen ihre Position vor Ablauf. Im Kontext der Kryptowährung ermöglichen Futures -Verträgen den Händlern, über die Preisbewegungen digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin oder Ethereum zu spekulieren, ohne die tatsächlichen Münzen zu besitzen .

Ein weiteres wichtiges Merkmal ist der Margin -Handel , bei dem Händler einen Prozentsatz des Gesamtvertragswerts als Sicherheiten einlegen. Dies ermöglicht den gehebten Handel, erhöht jedoch auch das Risiko -Exposition.

Untersuchungsverträge für Differenz (CFDS) untersuchen

Ein Differenzvertrag (CFD) ist eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer, um die Wertdifferenz eines Vermögenswerts ab dem Zeitpunkt des Abschlusses des Vertrags auszutauschen. Im Gegensatz zu Futures-Verträgen werden CFDs nicht an regulierten Börsen gehandelt, sondern an OTC-Makler (Over-the-Counter).

CFDs bieten Flexibilität beim Handel mit verschiedenen Finanzinstrumenten, einschließlich Aktien, Forex und Kryptowährungen. Ein wesentlicher Vorteil von CFDS ist die Fähigkeit, mit hohem Hebelwirkung mit hoher Hebelwirkung zu handeln, oft höher als in den Futures -Märkten. Dies bedeutet jedoch auch ein erhöhtes Potenzial für Gewinne und Verluste.

Händler übernehmen in einer CFD-Transaktion nicht die Besitzung des zugrunde liegenden Vermögenswerts , was es für kurzfristige Spekulationen attraktiver macht. CFDs haben keine festen Ablaufdaten, sodass Positionen über längere Zeiträume geöffnet werden können, sofern Finanzierungskosten.

Wichtige Unterschiede zwischen Futures und CFDs

Die bemerkenswerteste Unterscheidung liegt darin, wie jedes Instrument strukturiert und gehandelt wird. Futures -Verträge werden standardisiert und an Börsen gehandelt , während CFDs anpassbar und OTC gehandelt werden . Dies wirkt sich auf Transparenz, Preismechanismen und regulatorische Aufsicht aus.

Ein weiterer kritischer Unterschied ist das Vorhandensein fester Ablaufdaten in Futures -Verträgen , während CFDs unbestimmte Haltezeiten anbieten. Dies gibt CFD-Händlern mehr Flexibilität bei der Verwaltung langfristiger Positionen.

Siedlungsmethoden unterscheiden sich auch. Futures -Verträge können je nach Vermögenstyp eine körperliche Lieferung oder Barausgleich nach Ablauf erfordern. Im Gegensatz dazu sind CFDs immer Geld in die Bargeld gesetzt , wodurch die Notwendigkeit einer physischen Lieferung beseitigt wird.

Die Verfügbarkeit der Hebelwirkung variiert ebenfalls. Während beide Produkte einen gehebten Handel bieten, liefern CFDs im Vergleich zu Futures -Verträgen in der Regel höhere Hebelquoten und erhöhen sowohl das Gewinnpotentum als auch das Risiko.

Schließlich variieren die regulatorischen Rahmenbedingungen in den Gerichtsbarkeiten erheblich , wobei die Futures aufgrund ihrer tauschbezugenden Natur stärker reguliert werden. CFDs sind in einigen Regionen, einschließlich der Vereinigten Staaten, ausgesetzt sein, in denen sie von inländischen Makern nicht legal angeboten werden.

Betriebsaspekte: Wie man Futures und CFDs handelt

Befolgen Sie die folgenden Schritte:

• Wählen Sie einen regulierten Austausch, der Krypto -Futures anbietet.
• Öffnen Sie ein Brokerage -Konto und vollständige Identitätsüberprüfung.
• Einzahlungsfonds einlegen und eine Handelsplattform einrichten.
• Wählen Sie den gewünschten Futures -Vertrag anhand von Vermögenswert, Größe und Ablaufdatum.
• Geben Sie eine Bestellung mit Markt- oder Begrenzungsanweisungen auf.
• Überwachen Sie offene Positionen und verwalten Sie das Risiko über Stop-Loss-Bestellungen.
• Schließen Sie die Position vor dem Ablauf oder bereiten Sie sich auf die Einigung vor.

Fahren Sie für den Handel wie folgt vor:

• Wählen Sie einen lizenzierten Broker aus, der CFD -Produkte anbietet.
• Erstellen und überprüfen Sie Ihr Handelskonto.
• Finanzieren Sie Ihr Konto mit ausreichend Kapital.
• Greifen Sie auf die Handelsschnittstelle des Broker zu und suchen Sie nach dem gewünschten Vermögenswert.
• Entscheiden Sie sich für Handelsgröße, Hebelgrad und Richtung (kaufen/verkaufen).
• Führen Sie den Handel aus und wenden Sie Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss und Take-Profit an.
• Passen Sie die Position jederzeit ohne Ablaufbedenken an oder schließen Sie sie.

Beide Instrumente erfordern das Verständnis der Margenanforderungen, die Finanzierungskosten über Nacht (insbesondere für CFDs) und Ausführungstypen.

Überlegungen zum Risikomanagement

Der Handel mit Futures oder CFDs beinhaltet erhebliche Risiken aufgrund der Verwendung von Hebelwirkung. Es ist entscheidend, robuste Risikomanagementstrategien unabhängig vom gewählten Instrument umzusetzen.

Verwenden Sie Stop-Loss-Bestellungen, um den Verlust von Geschäften auf vordefinierten Ebenen automatisch zu schließen. Dies hilft, emotionale Entscheidungsfindung zu verhindern und potenzielle Verluste einzuschränken.

Behalten Sie die angemessene Positionsgröße in Bezug auf die Rechnungsgröße und die Risikotoleranz bei. Überflüsse kann zu Margenaufrufen und einer erzwungenen Liquidation von Positionen führen.

Achten Sie für Futures -Händler auf Ablaufdaten und Rollover -Verfahren . Wenn Sie eine Position zu einem neuen Vertrag überrollen, müssen Sie den aktuellen Abschluss schließen und einen neuen Vertrag erstellen, der möglicherweise zusätzliche Kosten entspricht.

Überwachen Sie im CFD -Handel über Nacht Finanzierungsgebühren, wenn Sie Positionen über die täglichen Cutoff -Zeiten hinaus innehatten. Diese Gebühren sammeln sich im Laufe der Zeit an und wirken sich auf die Rentabilität aus, insbesondere in langfristigen Geschäften.

Sowohl Futures- als auch CFD -Händler sollten sich kontinuierlich über Marktdynamik, technische Analyse und grundlegende Faktoren informieren, die die Vermögenspreise beeinflussen.

Häufig gestellte Fragen

F: Können US -Bewohner CFDs handeln?

A: Nein, CFDs stehen US -Bewohnern aufgrund von regulatorischen Beschränkungen, die von der SEC und CFTC auferlegt wurden, nicht zur Verfügung , die verboten, diese Instrumente anzubieten.

F: Sind Futures -Verträge nur für institutionelle Anleger?

A: Nein, Einzelhandelsinvestoren können auch Futures -Verträge über Online -Broker tauschen , obwohl sie die Mindestkontoanforderungen erfüllen und die damit verbundenen Risiken verstehen müssen.

F: Haben CFDs Bid-Ask-Spreads wie traditionelle Märkte?

A: Ja, CFD -Anbieter berechnen normalerweise einen Spread , was die Differenz zwischen dem Kauf- und Verkaufspreis darstellt. Einige Makler bieten möglicherweise provisionsfreie Handel an, vergrößern jedoch stattdessen den Spread.

F: Ist das gleiche gleiche auf allen Futures und CFD -Plattformen?

A: Nein, die Hebelverhältnisse variieren je nach Broker, Asset -Klasse und Gerichtsbarkeit , wobei einige Plattformen für bestimmte Kryptowährungen oder Rohstoffe einen höheren Hebel bieten. Überprüfen Sie immer bestimmte Bedingungen vor dem Handel.