Wie berechnet man den PnL beim OKX-Futures-Handel?

Grundlegendes zur PnL-Berechnungsmechanik

1. Gewinne und Verluste beim OKX-Futures-Handel werden in Echtzeit anhand des Markpreises und nicht des zuletzt gehandelten Preises berechnet, um Manipulationen vorzubeugen und Fairness zwischen den Positionen sicherzustellen.

2. Das System unterscheidet zwischen realisierten und nicht realisierten PnL: Die realisierten PnL spiegeln geschlossene Positionen wider, während sich die nicht realisierten PnL auf offene, zum Marktwert bewertete Positionen beziehen.

3. Im isolierten Margin-Modus wird der PnL pro Position basierend auf dem Einstiegspreis, dem aktuellen Markpreis, der Positionsgröße und dem Vertragsmultiplikator berechnet.

4. Im Cross-Margin-Modus dient das gesamte Wallet-Guthaben als Sicherheit, und PnL wirkt sich dynamisch und ohne Isolierung auf Positionsebene auf die verfügbare Marge aus.

5. OKX verwendet je nach Basiswert eine lineare oder inverse Vertragsstruktur – BTC/USDT-Verträge sind linear, während BTC/USD-Verträge invers sind, was sich darauf auswirkt, wie PnL lautet und abgerechnet wird.

Formelaufschlüsselung für lineare Verträge

1. Nicht realisierter PnL (Long-Position) = (Markpreis − Einstiegspreis) × Positionsgröße × Vertragsmultiplikator

2. Nicht realisierter PnL (Short-Position) = (Einstiegspreis − Markpreis) × Positionsgröße × Vertragsmultiplikator

3. Realisierter PnL (geschlossener Long-Kurs) = (Ausstiegspreis − Einstiegspreis) × Positionsgröße × Vertragsmultiplikator

4. Realisierter PnL (geschlossener Short) = (Einstiegspreis − Ausstiegspreis) × Positionsgröße × Vertragsmultiplikator

5. Der Vertragsmultiplikator für BTC-Verträge mit USDT-Marge beträgt 1, was bedeutet, dass jeder Vertrag 1 BTC darstellt; Für ETH-Verträge beträgt er ebenfalls 1, variiert jedoch für Altcoins wie SOL oder ADA basierend auf der offiziellen Spezifikation von OKX.

Rolle der Finanzierungsrate in der PnL

1. Finanzierungszahlungen erfolgen alle 8 Stunden und passen den nicht realisierten PnL für offene Positionen direkt an – positive Finanzierung überträgt den Wert von Long- auf Short-Positionen, negative Finanzierung bewirkt das Gegenteil.

2. Der Finanzierungssatz wird aus dem Prämienindex und der Zinsdifferenz zwischen dem Basis- und dem Notierungsvermögen abgeleitet, die auf der Finanzierungsseite von OKX veröffentlicht werden, wobei historische Daten über die API zugänglich sind.

3. Jede Finanzierungsabrechnung wird zum Wallet-Guthaben addiert oder davon abgezogen und in der Zeile „Finanzierung“ im Transaktionsverlauf angezeigt.

4. Positionen, die kurz vor der Finanzierungszeit eröffnet wurden, können teilweise finanziert werden, wenn sie über den Abwicklungszeitstempel hinaus gehalten werden, auch für Sekunden.

5. Die kumulierte Finanzierung über mehrere Zyklen hinweg kann die Netto-PnL erheblich verschieben – insbesondere bei längeren Contango- oder Backwardation-Regimen.

Gebührenabzug und seine Auswirkungen

1. Für Market-Orders fallen Taker-Gebühren an, die zum Zeitpunkt der Ausführung vom realisierten PnL abgezogen werden. Herstellerrabatte verringern die effektive Kostenbasis, wenn Limitaufträge ausgeführt werden.

2. OKX wendet gestaffelte Gebührenpläne an, die auf dem 30-Tage-Handelsvolumen und dem VIP-Level basieren – die Gebührensätze liegen zwischen 0,02 % und 0,06 % für Abnehmer und –0,01 % bis 0,02 % für Hersteller.

3. Liquidationsgebühren werden bei erzwungenem Ausstieg separat erhoben und erscheinen als gesonderter Abzug mit der Bezeichnung „Liquidationsgebühr“ im Transaktionsprotokoll.

4. Auto-Deleveraging-Ereignisse lösen keine direkten Gebührenbelastungen aus, sondern führen zu einem Preisverfall, der indirekt die PnL durch nachteilige Ausführung der Ausführung verringert.

5. Alle gebührenbezogenen Anpassungen sind in der Spalte „Gebühr“ der Registerkarte „Handelsverlauf“ sichtbar und tragen zur endgültigen Eigenkapitalberechnung bei.

Häufig gestellte Fragen

F1: Bezieht OKX Versicherungsbeiträge in die PnL-Berechnungen ein? Nein. Die Beiträge des Versicherungsfonds sind von der Gewinn- und Verlustrechnung getrennt und gelten nur bei Liquidationen, bei denen der Fonds Verluste über die Marge des insolventen Benutzers hinaus aufnimmt. Sie erscheinen nicht in einzelnen PnL-Berichten.

F2: Kann der nicht realisierte PnL aufgrund von Markpreisanpassungen negativ werden, während eine profitable Position gehalten wird? Ja. Markieren Sie Preisaktualisierungen kontinuierlich basierend auf dem Indexpreis und der Orderbuchtiefe. Ein plötzlicher Anstieg der Geld-Brief-Spanne oder eine Indexdivergenz kann zu vorübergehenden, nicht realisierten Verlusten führen, selbst wenn der Einstiegspreis günstig bleibt.

F3: Wird der PnL vor oder nach der Leverage-Anpassung berechnet? Der PnL wird auf der Grundlage des zugrunde liegenden Kontraktwerts berechnet – die Hebelwirkung wirkt sich auf die Margin-Anforderung und den Liquidationsschwellenwert aus, skaliert jedoch nicht den rohen PnL-Wert. Der Hebel vervielfacht das Risiko, nicht die rechnerische Rendite.

F4: Warum unterscheidet sich meine PnL zwischen der OKX-Weboberfläche und den Portfolio-Trackern von Drittanbietern? Unterschiede entstehen durch zeitliche Diskrepanzen bei der Stichprobenziehung von Markpreisen, durch Rundungskonventionen (OKX verwendet bis zu 8 Dezimalstellen) und dadurch, ob Finanzierungsabrechnungen in der Echtzeitanzeige enthalten sind oder durch API-Latenz verzögert werden.