Welche Münze ist für den Bergbau am profitabelsten? (Täglicher ROI)

Marktvolatilitätsmuster

1. Seit Anfang 2023 kam es an über 67 % der Handelstage für die Top-Ten-Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung zu Preisschwankungen von mehr als 15 % innerhalb eines 24-Stunden-Fensters.

2. Die realisierte 30-Tage-Volatilität von Bitcoin betrug im zweiten Quartal 2024 durchschnittlich 78,4 % und übertraf damit die 12,3 % des S&P 500 um mehr als das Sechsfache.

3. Börsengehandelte Kryptoprodukte meldeten während der Korrektur im Mai 2024 Nettoabflüsse in Höhe von insgesamt 1,2 Milliarden US-Dollar, was zu kaskadenartigen Liquidationen auf den Perpetual-Futures-Märkten führte.

4. Wale, die zusammen mehr als 10.000 BTC hielten, reduzierten ihre Guthaben in den drei Wochen vor dem Flash-Crash im Juni 2024 um 3,7 %.

5. Der Rückgang des Stablecoin-Angebots um 4,3 Milliarden US-Dollar bei USDT, USDC und DAI fiel mit einem Spitzenrückgang bei den Altcoin-Indizes zusammen, was die liquiditätsbedingte Preisbewegung verstärkte.

Dynamik von On-Chain-Transaktionen

1. Die täglich aktiven Adressen auf Ethereum stiegen während des Memecoin-Anstiegs im April 2024 auf 1,42 Millionen und markierten damit den höchsten Stand seit November 2021.

2. Die durchschnittliche Volatilität der Transaktionsgebühren stieg während der BONK- und WIF-Rallyes auf Solana auf 219 % Standardabweichung, was zu wiederholten Ausfällen von RPC-Knoten führte.

3. Die Altersspanne des ruhenden Angebots zwischen 1 und 3 Jahren ist bei Bitcoin und Ethereum zusammen um 18,6 % gesunken, was darauf hindeutet, dass Langzeitinhaber wieder in den aktiven Umlauf eintreten.

4. Das Cross-Chain-Bridge-Volumen erreichte im Mai 2024 monatlich 8,9 Milliarden US-Dollar, wobei 62 % über die Wormhole- und LayerZero-Protokolle geroutet wurden, während die L2-Einführung zunahm.

5. Die Aktivität bei der Bereitstellung intelligenter Verträge auf der Basiskette überstieg in sieben aufeinanderfolgenden Wochen 12.500 pro Tag und übertraf damit den Durchschnitt von Arbitrum um 34 %.

Veränderungen bei der Durchsetzung von Vorschriften

1. Die US-amerikanische Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) hat zwischen Januar und Juni 2024 14 Durchsetzungsklagen gegen Token-Emittenten unter Berufung auf nicht registrierte Wertpapierangebote eingereicht.

2. MiCA-konforme Stablecoin-Emittenten in der EU verzeichneten einen Anstieg der von Dritten geprüften Depotreserven in weniger als vier Monaten von 3 auf 11 Einheiten.

3. Die japanische Finanzdienstleistungsbehörde hat zwei inländischen Börsen die Betriebslizenzen entzogen, nachdem sie ein nicht gemeldetes Derivaterisiko von mehr als 28 Milliarden Yen festgestellt hatte.

4. Die Securities and Futures Commission von Hongkong hat acht Offshore-Plattformen, die den Anwohnern gehebelten Kryptohandel anbieten, formelle Warnungen herausgegeben.

5. Die britische Financial Conduct Authority hat 23 zuvor nicht registrierte Krypto-Asset-Firmen in ihre Warnliste aufgenommen und dabei betrügerische Vermarktung von Staking-as-a-Service-Produkten angeführt.

Struktur des Derivatemarktes

1. Das offene Interesse an Bitcoin Perpetual Swaps erreichte am 20. Mai 2024 mit 38,7 Milliarden US-Dollar seinen Höchststand und übertraf damit das tägliche Spotmarktvolumen um das 4,2-fache.

2. Die Finanzierungsraten an den wichtigsten Börsen blieben vor dem Rollover-Ereignis im Juni 41 Tage in Folge positiv, was auf eine anhaltende Konzentration der Hebelwirkung auf Long-Positionen hindeutet.

3. Liquidations-Heatmaps zeigten, dass sich während der Volatilitätsepisode Mitte Juni 73 % der BTC-Short-Positionen in einem 2,4 %-Band unterhalb der 64.500-Dollar-Marke konzentrierten.

4. Das Gamma-Engagement der Optionen drehte sich am 12. Juni ins Negative, was den Delta-Absicherungsdruck verstärkte, als sich der Spotpreis 63.800 US-Dollar näherte.

5. Die Basis-Spreads zwischen CME-BTC-Futures und Spot-Kontrakten weiteten sich am 29. Mai auf 5,1 % aus, was die institutionelle Nachfrage nach regulierten Lieferinstrumenten angesichts der Wechselkursunsicherheit widerspiegelt.

Häufig gestellte Fragen

F: Was definiert eine „Wal-Wallet“ in der aktuellen On-Chain-Analyse? Ein Wal-Wallet wird typischerweise als eine Adresse definiert, die Vermögenswerte im Wert von über 10 Millionen US-Dollar zu marktüblichen Konditionen hält, wobei die Schwellenwerte vierteljährlich auf der Grundlage netzwerkweiter Verteilungskennzahlen angepasst werden.

F: Wie wirken sich Stablecoin-Rücknahmen auf dezentrale Kreditvergabeprotokolle aus? Ein Rückzahlungsereignis verringert die Protokollsicherheitsquote, wenn Stablecoins aus Kreditpools abgezogen werden, und erzwingt häufig automatische Liquidationen, wenn die Auslastung 85 % übersteigt und die Gesundheitsfaktoren unter 1,05 fallen.

F: Warum stiegen die ETH-Gasgebühren während der Aktivierung des EIP-4844-Upgrades auf über 150 Gwei? Ein Anstieg der Blob-Transaktionsübermittlungen überforderte die Blockplatzzuteilung, was zu wettbewerbsintensiven Angeboten unter den Rollup-Betreibern führte, die eine vorrangige Aufnahme in Post-Upgrade-Blöcke anstrebten.

F: Was löst verpflichtende Offenlegungspflichten für Token-Projekte gemäß MiCA Artikel 52 aus? Für jedes öffentliche Angebot von Krypto-Assets mit einem Gesamtwert von mehr als 1 Million Euro innerhalb der EU ist die Veröffentlichung eines von einer zuständigen nationalen Behörde genehmigten Weißbuchs erforderlich, das Einzelheiten zur Zusammensetzung der Reserven und Governance-Token-Rechte enthält.