Was sind von Bitbit -Leveraged -Token?

Mit bitbit-Leveraged Tokens bieten 3x lange oder kurze Exposition gegenüber Krypto-Vermögenswerten wie BTC und ETH mit automatisiertem Neuausgleich, aber Risiken wie Volatilitätsverfall und hohe Gebühren, was sie am besten für den kurzfristigen Handel macht.

Aug 07, 2025 at 01:01 am

Verständnis von Bybit -Leveraged Tokens

BYBIT -Leveraged Tokens sind Finanzinstrumente , die ein verstärktes Engagement für die Preisbewegungen von zugrunde liegenden Kryptowährungsgütern wie Bitcoin (BTC) oder Ethereum (ETH) bieten, ohne dass Benutzer Margen oder Sicherheiten verwalten müssen. Diese Token sind so gebaut, dass die Leistung von Leveraged -Positionen - gewohnt 3x lang oder 3x kurz - auf bestimmte Stelle oder Futures -Märkte spiegelt. Im Gegensatz zu herkömmlichen ewigen Verträgen sind gehebelte Token in sich geschlossene Vermögenswerte, die wie reguläre Token auf der Bitbit-Plattform gehandelt werden können. Der Wert jedes Tokens wird regelmäßig neu berechnet, um die gezielte Hebelwirkung aufrechtzuerhalten, wodurch sie Händlern zugänglich sind, die ohne die Komplexität des Margenmanagements ein Nebel -Exposition wünschen.

Wie von Bybit -Nutzungstoken funktioniert

Diese Tokens funktionieren durch automatisierte Ausgleichsmechanismen, die vom internen System von Bitbit verwaltet werden. Wenn die Marktvolatilität dazu führt, dass das tatsächliche Hebelverhältnis vom Ziel (z. B. 3x) abweist, passt das System die zugrunde liegenden Positionen automatisch an, um die gewünschte Hebelwirkung wiederherzustellen. Dieser Prozess erfolgt während erheblicher Preisbewegungen oder in geplanten Intervallen. Wenn beispielsweise der Preis für BTC stark sinkt, kann ein 3 -fach -BTCup -Token aufgrund von Verlusten seine Hebeldrift über 3x über 3 -fachen sehen. Das System verkauft dann einen Teil der Position, um die Exposition zu reduzieren und die Hebelwirkung auf 3X zurückzuführen. Dieser Neuausgleich trägt dazu bei, das beabsichtigte Risikoprofil aufrechtzuerhalten, kann jedoch zu Verbundeffekten auf volatilen Märkten führen.

Der Netto -Asset -Wert (NAV) jedes gehebelten Tokens wird in Echtzeit auf der Bitbit -Plattform veröffentlicht. Diese NAV spiegelt den zugrunde liegenden Wert des Tokens auf der Grundlage der Leistung des zugehörigen Futures -Vertrags und den Auswirkungen von Finanzierungsgebühren, Managementgebühren und Neuausschreibungen wider. Benutzer können den NAV überwachen, um zu beurteilen, ob das Token nahe an seinem inneren Wert handelt. Wesentliche Abweichungen zwischen dem Marktpreis und der NAV können vorübergehende Ineffizienzen oder eine hohe Nachfrage hinweisen.

Verfügbar

BYBIT bietet eine Reihe von gehebelten Token in großen Kryptowährungen. Jedes Token verfügt über ein standardisiertes Ticker -Format: das Grundvermögen, die Richtung (lange, kurz) und Austausch. Zum Beispiel:

• BTC3L repräsentiert eine 3x lange Position auf Bitcoin.
• BTC3S repräsentiert eine 3 -fache kurze Position auf Bitcoin.
• ETH3L und ETH3S folgen dem gleichen Muster für Ethereum.
  

  Diese Token können rund um die Uhr gehandelt werden und spiegeln die kontinuierliche Natur der Krypto -Märkte wider. Sie werden in USDT festgelegt, sodass Benutzer Positionen eingeben und beenden können, ohne zwischen mehreren Währungen zu konvertieren. Die Verfügbarkeit von Token kann je nach Marktbedingungen variieren, und Bybit kann bei extremer Volatilität oder geringer Liquidität token oder umstrukturieren oder umstrukturieren.

  Handel Bybit Leveraged Tokens: Schritt-für-Schritt-Handbuch

  
  Um gehebelte Token an Bybit zu tauschen, müssen Benutzer zunächst auf den Abschnitt "Leveraged Tokens" der Plattform zugreifen. Der Prozess umfasst mehrere wichtige Schritte:
• Melden Sie sich in Ihrem Bitbit -Konto an und navigieren Sie zur Registerkarte "Leveraged Tokens".
• Wählen Sie das gewünschte Token wie BTC3L aus der Liste aus.
• Wählen Sie die Höhe von USDT zum Investieren oder geben Sie die Anzahl der zum Kauf geeigneten Token an.
• Überprüfen Sie den aktuellen Marktpreis und NAV, um die Ausrichtung zu gewährleisten.
• Bestätigen Sie die Transaktion mit der Schaltfläche "Kaufen" oder "Verkauf".
  

  Der Verkauf von Token folgt der gleichen Schnittstelle. Benutzer sollten beachten, dass Transaktionsgebühren gelten, in der Regel ein kleiner Prozentsatz des Handelswerts. Es ist entscheidend, den Echtzeit-NAV- und Marktpreis zu überwachen, bevor Geschäfte ausgeführt werden. Große Diskrepanzen können zu Schlupf oder ungünstigen Ausführungspreisen führen. Darüber hinaus können Benutzer die historische Leistung, Gebührenstrukturen und die Ausgleichsprotokolle direkt auf der Informationsseite des Token anzeigen.

  Risiken und Überlegungen

  
  Während gehebelte Token den Zugang zum gehebelten Handel vereinfachen, bilden sie inhärente Risiken . Am bedeutendsten ist der Volatilitätsverfall , auch als Beta -Slippage bekannt, der in Seitwärts- oder hochvolatilen Märkten auftritt. Aufgrund des täglichen Neuausgleichs können diese Token im Vergleich zu einer direkten 3 -fach -Futures -Position über längere Zeiträume unterdurchschnittlich sein. Wenn BTC beispielsweise über mehrere Tage um 5% schwankt, kann der Compounding -Effekt des Neuausgleichs den Wert des Tokens auch dann untergraben, wenn der Preis unverändert endet.
  

  Ein weiteres Risiko ist das Liquidationsrisiko , obwohl es vom System von Bitbit verwaltet wird. Unter extremen Marktbedingungen kann der Ausgleichsmechanismus möglicherweise nicht schnell genug wirken, was möglicherweise zu erheblichen Verlusten oder einer Token -Abwertung führt. Benutzer sollten sich auch der Verwaltungsgebühren bewusst sein, die regelmäßig vom Token -NAV abgezogen werden. Diese Gebühren variieren je nach Token, sind jedoch in der Regel etwa 0,1% pro Tag, um eine Position zu halten.

  Darüber hinaus sind gehebelte Token nicht für die langfristige Beteiligung geeignet . Ihr Design ist für kurzfristige Handelsstrategien optimiert, z. B. für die erwarteten Preisbewegungen innerhalb von Stunden oder Tagen. Wenn Sie über Wochen oder Monate halten, erhöht sich die Exposition gegenüber Compounding -Verlusten und die Gebührenerosion.

  Häufig gestellte Fragen

  
  Was passiert mit meinem von Bybit gehebelten Token während eines Marktunfalls?
  Während einer scharfen Marktbewegung löst das System die automatische Ausgleiche aus, um die Zielverkehrswirkung aufrechtzuerhalten. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts schnell sinkt, wird ein 3 -fach -Token wie BTC3L seine Position reduzieren, um zu verhindern, dass die Hebelwirkung über die sicheren Niveaus liegt. In extremen Fällen kann der Wert des Tokens erheblich abnehmen, führt jedoch aufgrund der tokenisierten Struktur nicht zu einem negativen Gleichgewicht.
  

  Kann ich an Bitbit -Leveraged -Token stecken oder Rendite erzielen?
  
  Nein, von Bybit -Leveraged -Token kann nicht in Rendite -Landwirtschaftsprotokollen festgelegt oder verwendet werden. Sie sind ausschließlich für den spekulativen Handel konzipiert und generieren kein passives Einkommen. Jeder Versuch, sie auf externe Brieftaschen oder Defi -Plattformen zu übertragen, kann zu dauerhaften Verlusten führen, da sie im Bitbit -Ökosystem beheimatet sind.

  Wie oft werden von Bybit -Leveraged -Token wiedergegeben?
  
  Das Ausgleich erfolgt in Echtzeit, wenn das Hebelverhältnis über vordefinierte Schwellenwerte hinaus weicht, typischerweise während der hohen Volatilität. Dies kann auch während der geplanten Wartung oder bei erheblicher Verschiebung der Finanzierungsraten auftreten. Das genaue Zeitpunkt ist dynamisch und hängt von Marktbedingungen und internen Risikoparametern ab.

  Werden von Bitbit -Nebel -Token wie ETFs oder Futures -Verträge genommen?
  
  Nein, sie sind unterschiedliche Finanzprodukte . Im Gegensatz zu ETFs, die häufig Indizes mit minimalem Hebel verfolgen, verwenden von Bitbit -Leveraged -Token Derivate, um die 3 -fache Exposition zu erreichen und häufig auszubilden. Sie unterscheiden sich von Futures -Verträgen, weil sie keine Marge benötigen, keinen Ablauf haben und als eigenständige Token gehandelt werden.