Wie erkennt man die drei fallenden Methoden? (bärische Kontinuität)

Marktvolatilitätsmuster

1. Bitcoin-Preisbewegungen weisen in Zeiten geringer Liquidität oft starke Intraday-Schwankungen von mehr als 5 % auf, insbesondere zwischen 02:00 und 06:00 UTC.

2. Die Korrelation von Ethereum mit BTC blieb in den letzten 18 Monaten über 0,87, was auf eine starke Gleichlaufbewegung sowohl bei Rallyes als auch bei Korrekturen hindeutet.

3. Das Stablecoin-Angebot in der Kette stieg während der Liquidationskaskade im März 2024 um 22 %, was ein Signal für das Kapitalerhaltungsverhalten der Händler ist.

4. Das offene Interesse an Derivaten sank bei Binance und Bybit innerhalb von 72 Stunden nach der Veröffentlichung des US-VPI im April um 34 %, was auf einen raschen Schuldenabbau zurückzuführen ist.

5. Die Dominanz von Altcoins, gemessen an der Gesamtmarktkapitalisierung ohne BTC und ETH, sank im zweiten Quartal 2024 von 18,3 % auf 14,1 %, was auf konzentrierte Zuflüsse in Large-Cap-Token zurückzuführen ist.

Dynamik von On-Chain-Transaktionen

1. Die durchschnittlichen täglich aktiven Adressen im Ethereum-Mainnet überstiegen im Mai 520.000, den höchsten Wert seit November 2023, was größtenteils auf die Reaktivierung des NFT-Marktplatzes und DeFi-Protokoll-Upgrades zurückzuführen ist.

2. Die Whale-Wallet-Aktivität – definiert als Überweisungen über 1 Million US-Dollar – stieg im Vergleich zum Vormonat um 41 %, wobei 68 % dieser Transaktionen über Layer-2-Netzwerke wie Arbitrum und Base stattfanden.

3. Anfang Juni überstiegen die Börsenabflüsse von BTC die Zuflüsse an 19 aufeinanderfolgenden Tagen, was auf ein Akkumulationsverhalten bei langfristigen Inhabern hindeutet.

4. Bei Tokenized Real World Asset (RWA)-Verträgen auf Ethereum stieg das Transaktionsvolumen im zweiten Quartal auf 3,7 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 120 % gegenüber dem ersten Quartal entspricht.

5. Die mittlere Gasgebühr pro Transaktion blieb für 83 % der im Mai abgebauten Blöcke unter 25 Gwei, was eine anhaltende Mikrotransaktionsaktivität in Gaming- und Social-DApps ermöglichte.

Signale zur Durchsetzung von Vorschriften

1. Die US Commodity Futures Trading Commission reichte im April Durchsetzungsklagen gegen drei Derivateplattformen ein und verwies auf nicht registrierte Swap-Händleraktivitäten und unzureichende KYC-Protokolle.

2. Singapurs MAS hat überarbeitete Richtlinien herausgegeben, die alle VASPs dazu verpflichten, eine Echtzeit-Transaktionsüberwachung für grenzüberschreitende Überweisungen über 10.000 SGD zu implementieren.

3. EU-MiCA-konforme Unternehmen haben ab dem 1. Juni mit der Veröffentlichung vierteljährlicher Reservebescheinigungen begonnen, wobei 12 große Stablecoin-Emittenten verifizierte Berichte über Fiat-Währungen, kurzfristige Staatsanleihen und Commercial-Paper-Bestände einreichten.

4. Die japanische FSA hat vorgeschrieben, dass inländische Börsen bis zum 15. Juli Praktiken zur Verwaltung von Cold-Wallet-Schlüsseln melden, einschließlich Spezifikationen für Hardware-Sicherheitsmodule und Schwellenwerte für Mehrfachsignaturen.

5. Die britische Financial Conduct Authority hat im Mai sechs kryptonative Unternehmen auf ihre Warnliste gesetzt und dabei irreführende Renditeaussagen und nicht lizenzierte Verwahrungsvereinbarungen angeführt.

Entwicklungen der Infrastrukturschicht

1. Bitcoin Die Einführung von Layer 2 beschleunigte sich, da Stacks im Mai 142.000 einzigartige Smart-Contract-Einsätze meldete, gegenüber 47.000 im Februar.

2. Die durchschnittliche Blockzeit von Solana stabilisierte sich im zweiten Quartal bei 400 ms mit einer Verfügbarkeit von 99,98 % auf allen Validierungsknoten und unterstützte hochfrequente MEV-Bot-Operationen.

3. Die Zeit für die Generierung von Zero-Knowledge-Proofs auf zkSync Era sank nach dem Netzwerk-Upgrade vom 3. Juni um 62 %, was eine schnellere Endgültigkeit für Token-Swaps und NFT-Mints ermöglicht.

4. Der Datenverfügbarkeits-Sampling-Durchsatz von Celestia erreichte 2,1 MB/s pro Knoten, sodass Rollups größere Batches ohne Überlastungsnachteile veröffentlichen können.

5. Das verifizierte Deal-Speichervolumen von Filecoin wuchs auf 12,8 EiB, wobei 43 % des neuen Speichers in dezentralen KI-Modell-Trainingsdatensätzen verankert waren.

Häufig gestellte Fragen

F: Was löst eine Kettenreorganisation auf Ethereum aus? A: Reorgs treten auf, wenn zwei Miner gültige Blöcke auf nahezu identischen Höhen produzieren und das Netzwerk auf der längsten kanonischen Kette zusammenläuft; Nach der Zusammenführung ist die Reorg-Tiefe aufgrund von Boost-Mechanismen des Antragstellers normalerweise auf einen oder zwei Blöcke begrenzt.

F: Wie wirken sich Tether-Rücknahmen auf die Liquidität in der Kette aus? A: Jede Rückzahlung im Wert von 100 Millionen US-Dollar korreliert mit einer durchschnittlichen Reduzierung des USDT-Umlaufangebots auf Ethereum um 78 Millionen US-Dollar, gefolgt von häufig einer Verzögerung von 12 bis 18 Stunden, bevor sich die entsprechende Tiefe des BTC/ETH-Auftragsbuchs erholt.

F: Warum steigen die BTC-Mempool-Gebühren an Wochenenden? A: Wochenendspitzen korrelieren mit einer geringeren Beteiligung der Miner und gebündelten Käufen von Unternehmensanleihen, wodurch die Blockplatzverfügbarkeit trotz einer geringeren Gesamttransaktionszahl eingeschränkt wird.

F: Was unterscheidet ERC-20-Zulassungen von ERC-721-Zulassungen hinsichtlich der Risikoexposition? A: ERC-20-Genehmigungen gewähren unbegrenzte Ausgaberechte, sofern sie nicht widerrufen werden, während ERC-721-Genehmigungen normalerweise auf bestimmte Token-IDs beschränkt sind oder über Operatorrollen delegiert werden, wodurch die potenzielle Verlustfläche begrenzt wird.