Was ist Spothandel und wie wird er an einer Börse durchgeführt? (Grundlagen des Kryptohandels)

Die Mechanismen des Spothandels verstehen

1. Beim Spot-Handel handelt es sich um den sofortigen Umtausch einer Kryptowährung gegen eine andere – oder gegen eine Fiat-Währung – zum aktuellen Marktpreis.

2. Transaktionen werden sofort abgewickelt, was bedeutet, dass die Eigentumsübertragung innerhalb von Sekunden nach Auftragsausführung erfolgt.

3. Es ist keine Hebelwirkung beteiligt; Händler nutzen nur ihr verfügbares Guthaben, ohne sich Geld oder Vermögenswerte zu leihen.

4. Aufträge werden anhand des Auftragsbuchs ausgeführt, wobei die Geldkurse der Käufer und die Briefkurse der Verkäufer in Echtzeit abgeglichen werden.

5. Die Abwicklung erfolgt je nach Architektur der Börse in der Kette oder intern. Zentrale Plattformen verwalten Guthaben häufig bis zur Auszahlung außerhalb der Kette.

Einrichten eines Spot-Handelskontos

1. Benutzer müssen eine Identitätsüberprüfung (KYC) durchführen, um den gesetzlichen Anforderungen zu entsprechen, bevor sie auf Spotmärkte zugreifen.

2. Für die Einzahlung von Geldern ist die Generierung einer Wallet-Adresse über die Börsenschnittstelle und die Übertragung von Kryptowährungen von einer externen Wallet oder einem Bankkonto für Fiat erforderlich.

3. Guthaben werden im Spot-Wallet-Bereich des Benutzers angezeigt, getrennt von Futures- oder Margin-Konten, um eine versehentliche gegenseitige Verwendung zu verhindern.

4. Börsenschnittstellen zeigen Echtzeit-Orderbücher, Preisdiagramme und Handelsverlaufsfenster an, um die Entscheidungsfindung zu unterstützen.

5. Zwei-Faktor-Authentifizierung (2FA) und Auszahlungsadressen auf der Whitelist werden dringend empfohlen, um Spotbestände zu sichern.

Auftragsarten in Spotmärkten

1. Marktaufträge werden sofort zum besten verfügbaren Preis ausgeführt, bei geringer Liquidität kann es jedoch zu Slippage kommen.

2. Mit Limit-Orders können Benutzer genaue Kauf- oder Verkaufspreise festlegen, die so lange ausstehen, bis sie von den Kontrahenten abgeglichen werden.

3. Stop-Limit-Orders lösen eine Limit-Order aus, sobald ein vordefinierter Stop-Preis erreicht ist, und fügen eine bedingte Ausführungslogik hinzu.

4. Trailing-Stop-Orders passen den Stop-Preis dynamisch an die Vermögensbewegung an, sichern Gewinne und ermöglichen gleichzeitig eine Aufwärtsbeteiligung.

5. Iceberg-Orders verbergen große Volumina hinter sichtbaren Größenschwellen, um die Auswirkungen auf den Markt während der Ausführung zu minimieren.

Risikomanagement im Spothandel

1. Volatilitätsspitzen können den Portfoliowert schnell schmälern, insbesondere wenn illiquide Altcoins mit engen Orderbüchern gehalten werden.

2. Börseninsolvenzen oder Sicherheitsverstöße stellen ein Kontrahentenrisiko dar – auf Plattformen gehaltene Gelder sind nicht wie herkömmliche Bankeinlagen versichert.

3. Beim reinen Kassahandel gibt es keinen vorübergehenden Verlust, aber Opportunitätskosten entstehen, wenn Kapital ungenutzt bleibt, anstatt anderswo eingesetzt zu werden.

4. Regulatorische Änderungen – wie Delistings oder Gerichtsverbote – können den Zugang zu bestimmten Token ohne vorherige Ankündigung einschränken.

5. Netzwerküberlastungen oder Blockchain-Forks können Ein- oder Auszahlungen verzögern und die Handelsflexibilität vorübergehend einschränken.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Spotmärkte über mobile Geräte handeln? A: Ja, die meisten großen Börsen bieten voll funktionsfähige iOS- und Android-Anwendungen, die die Auftragserteilung in Echtzeit, die Diagrammanalyse und die Kontostandverwaltung unterstützen.

F: Sind die Gebühren für den Kassahandel immer niedriger als die Gebühren für Derivate? A: Im Allgemeinen ja – die Spot-Taker-Gebühren liegen zwischen 0,05 % und 0,2 %, während Perpetual-Swap-Finanzierungssätze und Maker/Taker-Strukturen im Laufe der Zeit oft zu höheren kumulierten Kosten führen.

F: Was passiert, wenn meine Limit-Order nicht ausgeführt wird? A: Es bleibt im Auftragsbuch aktiv, bis es manuell gelöscht wird oder bis es mit einem Kontrahenten zu Ihrem angegebenen Preis übereinstimmt.

F: Besitze ich die privaten Schlüssel für Vermögenswerte, die an zentralisierten Börsen gehandelt werden? A: Nein – Sie besitzen Verwahrungsansprüche, die durch Einträge im Börsenbuch repräsentiert werden, kein direktes Blockchain-Eigentum, es sei denn, Sie werden in eine selbstverwahrte Wallet abgehoben.