Kann ich mit Binance Futures tatsächlich mehr als meine ursprüngliche Investition verlieren?

Hebel- und Margin-Mechaniken verstehen

1. Binance Futures basiert auf einem Margin-Handelsmodell, bei dem Benutzer Kapital von der Börse leihen, um die Positionsgröße zu erhöhen.

2. Die Verschuldungsquoten liegen je nach Vermögenswert und Vertragstyp zwischen 1x und 125x und haben direkten Einfluss darauf, wie viel Engagement ein Benutzer im Verhältnis zu seinen Sicherheiten erhält.

3. Die anfängliche Marge ist der Mindestbetrag, der zur Eröffnung einer Position erforderlich ist, während die Wartungsmarge der Schwellenwert ist, unterhalb dessen die Liquidation erfolgt.

4. Wenn sich die Preisbewegung gegen eine offene Position richtet, häufen sich nicht realisierte Verluste in Echtzeit an und verringern den verfügbaren Margensaldo.

5. Wenn der Margin-Saldo unter das Wartungsniveau fällt, löst das System eine automatische Liquidation aus, um die Position zum Marktpreis zu schließen.

Liquidation und ihre finanziellen Auswirkungen

1. Aufgrund von Slippage, insbesondere bei hoher Volatilität oder geringer Liquidität, garantiert die Liquidation nicht die Ausführung zum exakten Wartungsmargenpreis.

2. Der endgültige Ausführungspreis kann erheblich vom geschätzten Liquidationspreis abweichen, der in der Schnittstelle angezeigt wird.

3. Bei extremen Marktbewegungen wie Flash-Crashs oder kaskadierenden Liquidationen kommt es zu einem Einbruch der Orderbuchtiefe und zu ungünstigen Füllungen.

4. Benutzer können nach der Liquidation einen negativen Eigenkapitalsaldo erhalten, wenn der realisierte Verlust die ursprünglich hinterlegte Marge übersteigt.

5. Binance setzt einen Versicherungsfonds ein, um Defizite aus unterbesicherten Liquidationen abzudecken. Dies entbindet Benutzer jedoch nicht von einer möglichen Rückforderungshaftung in seltenen Fällen im Zusammenhang mit dem Cross-Margin-Modus und starken negativen Salden.

Cross-Margin vs. isoliertes Margin-Verhalten

1. Im isolierten Margin-Modus ist das Risiko streng auf die zugewiesene Marge für diese bestimmte Position beschränkt – Verluste können diesen Betrag nicht überschreiten.

2. Der Cross-Margin-Modus ermöglicht es dem System, zusätzliche Mittel aus dem gesamten Wallet-Guthaben des Benutzers abzuheben, um eine Liquidation zu verhindern.

3. Diese Funktion erhöht die Überlebensfähigkeit von Positionen, setzt aber auch mehr Kapital potenziellen Verlusten aus, wenn ungünstige Preisbewegungen anhalten.

4. Ein einziger großer Verlusthandel mit Cross-Margin kann mehrere Vermögensbestände im gesamten Wallet aufzehren, darunter Stablecoins und andere Kryptowährungen, die als Sicherheit dienen.

5. Negative Bilanzereignisse sind bei Cross-Margin wahrscheinlicher, wenn mehrere Positionen mit gemeinsamem Eigenkapital interagieren und die Rückstellungen für Finanzierungsraten die Verluste verstärken.

Finanzierungsraten und zeitbasierte Erosion

1. Unbefristete Verträge erfordern regelmäßige Finanzierungszahlungen, die alle acht Stunden zwischen Long- und Short-Inhabern ausgetauscht werden.

2. Wenn die Finanzierungsraten anhaltend positiv und hoch sind, zahlen Long-Positionen kontinuierlich Short-Positionen, wodurch das Eigenkapital im Laufe der Zeit auch ohne Preisbewegungen geschwächt wird.

3. Längere Haltedauern unter ungünstigen Finanzierungsbedingungen können die Marge schneller als erwartet verringern und so die Liquidation beschleunigen.

4. Spitzen bei den Finanzierungsraten fallen häufig mit Volatilitätsanstiegen zusammen, wodurch ein doppelter Druck entsteht: Richtungsverlust plus wiederkehrende Abflüsse.

5. Händler, die die Anhäufung von Finanzierungskosten ignorieren, müssen möglicherweise feststellen, dass ihre Positionen nicht allein aufgrund von Preisbewegungen, sondern aufgrund steigender Finanzierungskosten, die die effektive Marge verringern, liquidiert werden.

Häufig gestellte Fragen

F: Erhebt Binance Gebühren, wenn meine Position liquidiert wird? Ja. Es wird eine Liquidationsgebühr erhoben – in der Regel 0,015 % des Nominalwerts – die vor der Abrechnung von der verbleibenden Marge abgezogen wird.

F: Kann ich historische Liquidationspreise für meine vergangenen Trades einsehen? Ja. Im Abschnitt „Futures Wallet History“ werden ausgeführte Liquidationspreise, Zeitstempel und der daraus resultierende PnL für alle geschlossenen Positionen, einschließlich erzwungener Schließungen, angezeigt.

F: Was passiert, wenn meine liquidierte Position zu einem negativen Saldo führt? Binance gleicht das Defizit zunächst über den Versicherungsfonds aus. Wenn die Deckung nicht ausreicht, kann die Börse auf der Grundlage eines vordefinierten Verhältnisses, das in der Risikomanagementrichtlinie dargelegt ist, eine Rückforderung aus dem realisierten PnL profitabler Händler veranlassen.

F: Gibt es eine Möglichkeit, Liquidationsszenarien zu simulieren, bevor ein Handel eröffnet wird? Das Binance-Futures-Rechnertool ermöglicht die Eingabe von Einstiegspreis, Hebelwirkung, Positionsgröße und -richtung, um den Liquidationspreis, die Margin-Anforderungen und den potenziellen PnL auf verschiedenen Preisniveaus abzuschätzen.