Was ist die Anforderung an den Kontostand von Coinbase Derivatives?

Mindestguthabenschwellen für Coinbase-Derivate-Konten

1. Für Privatanwender, die über die internationale Plattform auf Coinbase-Derivate zugreifen, beträgt die Mindesteinzahlungsanforderung 100 USD**, denominiert in USDC oder BTC. Dieser Schwellenwert gilt für den gesamten Handel mit Nanokontrakten und Standard-Perpetual-Futures.

2. Institutionelle Kunden, die im Rahmen einer CFTC-regulierten Mitgliedschaft registriert sind, müssen über ein Mindestnettoliquidationskapital von 50.000 USD verfügen, das durch vierteljährlich geprüfte, an Nodal Clear übermittelte Abrechnungen überprüft wird.

3. Margin-Konten, die USDC als Sicherheit verwenden, unterliegen einer Basis-Margin-Untergrenze von 5.000 USD**, die nach der Integration in das aktualisierte Margining-Framework von Nodal Clear ab Juni 2026 in Kraft tritt.

4. Benutzer, die an den neu eingeführten „Mag7+Crypto“-Hybridindex-Futures teilnehmen, müssen einen Gegenwert von mindestens **25.000 USD an qualifizierten Vermögenswerten halten, einschließlich BTC, ETH und zugelassenen Stablecoins wie USDC und USDP.

5. Händler, die Aufträge auf dem 24/7-Perpetual-Contract-Markt ausführen, müssen eine Echtzeit-Wartungsmargenquote von mindestens 120 % einhalten, die von der Risiko-Engine der Börse dynamisch für alle offenen Positionen durchgesetzt wird.

Regeln für die Eignung und Bewertung von Sicherheiten

1. Seit Juni 2026 ist USDC nach der endgültigen Genehmigung durch Nodal Clear offiziell als von der CFTC zugelassene zulässige Sicherheit für alle auf Coinbase Derivatives gehandelten Futures und unbefristeten Kontrakte zugelassen.

2. Bitcoin und Ethereum behalten den vollen Sicherheitenstatus bei, wobei auf die Spotbewertung ein Abschlag von 95 % angewendet wird , was bedeutet, dass nur 95 % ihres Echtzeit-Marktwerts für die Margin-Deckung berücksichtigt werden.

3. SOL, ADA, DOGE und XRP werden als Sicherheiten der Stufe 2 akzeptiert, jeweils mit einem Sicherheitsabschlag von 35 % und beschränkt auf Positionen mit einem Nennrisiko von weniger als 1 Million US-Dollar.

4. Als direkte Margin ist keine andere Fiat-Währung als USD zulässig. Alle Nicht-USDC-Stablecoin-Einzahlungen müssen nach Erhalt automatisch mithilfe der **Coinbase Real-Time Conversion Engine (CRCE)** umgerechnet werden.

5. Die Plattform erzwingt eine **tägliche Neubewertung um 00:00 UTC**, wobei die Sicherheitenwerte auf der Grundlage des Medians von drei unabhängigen Preisorakeln angepasst werden, die in den CFTC-konformen Preis-Feed eingespeist werden.

Margin-Call-Mechanismen und Liquidationsprotokolle

1. Ein Margin Call wird ausgelöst, wenn das Kontoguthaben unter **110 % der erforderlichen Anfangsmarge** fällt und sofort per E-Mail, SMS und In-App-Benachrichtigung kommuniziert wird.

2. Benutzer haben **15 Minuten Zeit, um zu antworten**, bevor die erzwungene Teilliquidation beginnt, gemessen ab dem Zeitpunkt der Versendung der ersten Benachrichtigung.

3. Liquidationserlöse werden mittels **Preis-Zeit-Prioritätsabgleich** ausgeführt, wobei Aufträge ausschließlich über den internen Liquiditätspool von Coinbase Derivatives weitergeleitet werden, bevor sie auf externe Handelsplätze zugreifen.

4. Die Plattform erhebt eine Liquidationsstrafe von 0,125 % pro 1 Million US-Dollar Nominalwert , die nach der Liquidation direkt von der eingezogenen Marge abgezogen und dem Risikoreservefonds der Börse gutgeschrieben wird.

5. Alle liquidierten Positionen werden anhand des CFTC-zertifizierten Fair Value Index abgerechnet , der alle 30 Sekunden anhand gewichteter Durchschnittswerte der Spotmärkte Binance, Bybit und Kraken berechnet wird.

Kontostufen und regulatorische Klassifizierung

1. Privatkonten unterliegen der CFTC-Verordnung 1.55(b) und sind auf eine maximale Hebelwirkung von 10x bei BTC/USD-Perpetuals und 5x bei ETH/USD-Perpetuals begrenzt.

2. Qualifizierte berechtigte Personen (Qualified Eligible Persons, QEPs) müssen Formular 7-R einreichen und einen Nettowert von 5 Millionen US-Dollar** nachweisen, der Zugang zu 20-facher Hebelwirkung und COIN50-Index-Futures gewährt.

3. Registrierte Rohstoffhandelsberater (CTAs), die gemäß CFTC-Regel 4.7 tätig sind, können Sammelkonten mit bis zu **50 Unterkonten** betreiben, die jeweils einer individuellen Kontostandüberprüfung unterliegen.

4. Nicht-US-Personen, die über Coinbase International auf die Plattform zugreifen, unterliegen **MiCA-konformen Guthabenschwellen**, die eine Mindesteinzahlung von 10.000 € für den Zugang zu Derivaten in EWR-Gerichtsbarkeiten erfordern.

5. Alle Kontoklassifizierungen werden alle zwei Jahre durch KYC-Aktualisierungszyklen validiert, die in der aktualisierten Kunden-Due-Diligence-Richtlinie 2026-08 der CFTC vorgeschrieben sind.

Häufig gestellte Fragen

F1: Kann ich BTC-Einsatzprämien als Margensicherheit verwenden? Ja, in Coinbase Custody gehaltene verpfändete BTC erwirtschaften nach 30 Tagen ununterbrochener Verpfändung eine Rendite, die als marginable Vermögenswerte gilt, vorbehaltlich eines Abschlags von 20 %.

F2: Gibt es ein Mindestguthaben, um Kontosperrgebühren zu vermeiden? Einem inaktiven Konto – definiert als null Trades und keine Login-Aktivität an 90 aufeinanderfolgenden Tagen – wird eine monatliche Gebühr von 25 $ berechnet, sobald der Kontostand unter 500 USD fällt.

F3: Erfordern unbefristete COIN50-Verträge eine separate Margin-Zuteilung? Nein, COIN50-Positionen teilen sich den gleichen Margin-Pool wie BTC- und ETH-Perpetuals; Sie unterliegen jedoch einer zusätzlichen Margin-Pufferanforderung von 2 %, die bei Handelseintritt durchgesetzt wird.

F4: Was passiert, wenn meine USDC-Sicherheiten ihre Bindung unter 0,98 $ verlieren? Das System rechnet USDC-Bestände automatisch zum aktuellen Interbankenkurs in USD um und erhebt eine Umrechnungsgebühr von 0,5 %, bevor die Margin-Anforderungen neu berechnet werden.