Wie berechnen Sie Ihren Liquidationspreis auf Bybit, bevor Sie den Hebel erhöhen?

Bitcoin Halbierungsmechanik

1. Alle 210.000 Blöcke wird die Blockbelohnung für Bitcoin Miner halbiert.

2. Dieses Ereignis tritt etwa alle vier Jahre auf und verringert direkt die Ausgaberate neuer BTC.

3. Die aktuelle Blockbelohnung liegt nach der Halbierung im April 2024 bei 3,125 BTC pro Block.

4. Der Angebotsrückgang verschärft sich, da die Einnahmen der Bergleute aus Belohnungen sinken, was die Abhängigkeit von Transaktionsgebühren erhöht.

5. Historische Daten zeigen, dass die Preisvolatilität häufig in den 90 Tagen vor und nach jedem Halbierungszyklus ihren Höhepunkt erreicht.

Verschiebungen der Stablecoin-Dominanz

1. USDT hält den größten Marktanteil unter allen Stablecoins, sieht sich jedoch in mehreren Gerichtsbarkeiten einer zunehmenden behördlichen Kontrolle ausgesetzt.

2. USDC hat seine Integration über DeFi-Protokolle und institutionelle Verwahrungsplattformen seit 2023 ausgeweitet.

3. Die Sicherheitenzusammensetzung von DAI umfasst jetzt mehr reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen über die RWA-Tresore von MakerDAO.

4. Immer mehr Börsen haben damit begonnen, native Stablecoins zu listen, die an Rohstoffe wie Gold oder Öl gekoppelt sind.

5. Das Stablecoin-Transaktionsvolumen auf Ethereum überstieg im ersten Quartal 2024 1,2 Billionen US-Dollar und übertraf damit BTC und ETH zusammen.

Einführung der Layer-2-Skalierung

1. Arbitrum One verarbeitete im März 2024 über 1,8 Millionen tägliche Transaktionen und übertraf damit das Ethereum-Mainnet-Volumen.

2. Optimism führte Anfang 2024 erlaubnislose Fehlernachweise ein, wodurch die Verifizierungskosten erheblich gesenkt wurden.

3. zkSync Era stellte seinen vollständigen EVM-äquivalenten ZK-Stack bereit und ermöglichte natives Token-Bridging ohne zentralisierte Relayer.

4. Base meldete im Vergleich zum Vorquartal einen Anstieg der aktiven Entwickleradressen um 300 %, was auf kostengünstige NFT-Minting-Tools zurückzuführen ist.

5. Nach dem Upgrade auf Version 0.14.0 im Februar sank die Transaktionsendgültigkeit auf Starknet auf unter 15 Minuten.

On-Chain-Derivateaktivität

1. Das offene Interesse an Perpetual-Futures-Kontrakten bei Binance, Bybit und OKX überstieg Ende April 65 Milliarden US-Dollar.

2. Die Finanzierungsraten für BTC-Perpetuals waren während der Erholung nach der Halbierung an 17 aufeinanderfolgenden Tagen dauerhaft positiv.

3. Delta-neutrale Strategien machten im ersten Quartal fast 44 % des gesamten Optionsvolumens auf Deribit aus.

4. Liquidationskaskaden führten während der Marktkorrektur im Mai 2024 zu Zwangsschließungen in Höhe von über 1,3 Milliarden US-Dollar.

5. Die institutionelle Beteiligung stieg stark an, wobei regulierte Unternehmen 28 % des gesamten offenen BTC-Optionen-Interesses hielten.

Häufig gestellte Fragen

F: Was passiert mit der Rentabilität des Bergbaus unmittelbar nach einer Halbierung? A: Blockbelohnungsreduzierungen führen zu einem sofortigen Rückgang des Nominalumsatzes pro Block; Miner mit höheren Energiekosten oder älterer Hardware verlassen das Netzwerk oft innerhalb von Wochen.

F: Wie wirken sich Stablecoin-Rücknahmen auf die Zusammensetzung der Reserven aus? A: Bei großen Rücknahmen können Emittenten kurzfristige US-Staatsanleihenbestände liquidieren, um ihren Verpflichtungen nachzukommen, was sich vorübergehend auf die Sekundärmarktrenditen und die Liquidität auswirkt.

F: Warum erfordern einige Layer-2-Netzwerke eine Sequenzer-Zentralisierung? A: Zentralisierte Sequenzer reduzieren die Latenz und verbessern das Benutzererlebnis während der Spitzenlast, führen jedoch vorübergehende Vertrauensannahmen ein, bis dezentrale Alternativen ausgereift sind.

F: Können die Finanzierungssätze für ewige Futures auf unbestimmte Zeit positiv bleiben? A: Eine anhaltend positive Finanzierung erfordert eine kontinuierliche Dominanz auf der Long-Seite und eine ausreichende Liquidität der Gegenpartei. Längere Ungleichgewichte lösen Arbitrage und schließlich eine Umkehrung des Mittelwertes aus.