Was ist der Unterschied zwischen einem Bitcoin-Futures-ETF und einem Bitcoin-Spot-ETF?

Bitcoin-Futures-ETFs bieten aufgrund ihres regulierten Charakters an Terminbörsen eine größere Liquidität und ein vermeintlich geringeres Risiko.

Jan 03, 2025 at 11:34 pm

Bitcoin-Futures-ETF vs. Bitcoin-Spot-ETF: Die Unterschiede werden enthüllt

Im Bereich der Investitionen in Kryptowährungen haben sich zwei prominente Arten von Exchange Traded Funds (ETFs) herausgebildet: Bitcoin-Futures-ETFs und Bitcoin-Spot-ETFs. Obwohl beide ein Engagement im Preis von Bitcoin bieten, unterscheiden sie sich erheblich in ihren zugrunde liegenden Vermögenswerten und Handelsmechanismen.

Wichtige Punkte

• Bitcoin-Futures-ETFs verfolgen den Preis von Bitcoin-Futures-Kontrakten, während Bitcoin-Spot-ETFs den tatsächlichen zugrunde liegenden Bitcoin-Preis verfolgen.
• Bitcoin-Futures-ETFs werden an regulierten Terminbörsen gehandelt, während Bitcoin-Spot-ETFs an Spotmärkten gehandelt werden, an denen Bitcoin direkt gekauft und verkauft wird.
• Bitcoin-Futures-ETFs bieten eine höhere Liquidität und gelten aufgrund ihres regulierten Charakters als weniger riskant.
• Bitcoin-Spot-ETFs bieten einen Echtzeit-Einblick in den Bitcoin-Preis und können Anlegern die Notwendigkeit ersparen, ihre eigenen Bitcoin-Wallets einzurichten.
• Die Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs war eine mit Spannung erwartete Entwicklung, doch regulatorische Hürden haben ihre Einführung verzögert.

Bitcoin-Futures-ETFs: Eingehende Untersuchung

• Basiswert: Bitcoin-Futures-Kontrakte sind Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf von Bitcoin zu einem bestimmten zukünftigen Datum und Preis. Futures-ETFs verfolgen den Wert dieser Kontrakte und ermöglichen es Anlegern, auf die zukünftige Entwicklung des Bitcoin-Preises zu wetten.
• Handelsplattform: Bitcoin-Futures-ETFs werden an regulierten Terminbörsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) und der Intercontinental Exchange (ICE) gehandelt.
• Liquidität: Aufgrund ihres regulierten Charakters verfügen Bitcoin-Futures-ETFs über eine hohe Liquidität, was es Anlegern erleichtert, in Geschäfte einzutreten und diese zu verlassen.
• Risikoprofil: Bitcoin-Futures-ETFs gelten im Allgemeinen als weniger riskant als Bitcoin-Spot-ETFs, da sie der Aufsicht von Aufsichtsbehörden unterliegen, die Handelsaktivitäten überwachen und durchsetzen.
• Verfügbarkeit: Bitcoin-Futures-ETFs sind seit mehreren Jahren auf dem Markt erhältlich und bieten Anlegern eine etablierte und regulierte Möglichkeit, sich in Bitcoin zu engagieren.

Bitcoin-Spot-ETFs: Das Potenzial freisetzen

• Basiswert: Bitcoin-Spot-ETFs verfolgen den tatsächlichen Basispreis von Bitcoin und bieten Anlegern ein direktes Engagement in der Kryptowährung.
• Handelsplattform: Es wird erwartet, dass Bitcoin-Spot-ETFs auf Spotmärkten gehandelt werden, auf denen Bitcoin direkt gekauft und verkauft wird.
• Liquidität: Die Liquidität bei Bitcoin-Spot-ETFs kann geringer sein als bei Futures-ETFs, da die Spotmärkte traditionell weniger reguliert sind.
• Risikoprofil: Bitcoin-Spot-ETFs weisen typischerweise ein höheres Risikoprofil auf als Futures-ETFs, da sie direkter an die Preisvolatilität von Bitcoin gebunden sind.
• Verfügbarkeit: Die Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs wird mit Spannung erwartet, sie müssen jedoch aufgrund regulatorischer Hürden noch eingeführt werden.

Vor- und Nachteile jedes Typs

Bitcoin-Futures-ETFs:

• Vorteile: Reguliert und liquide; weniger riskant; Jetzt verfügbar.
• Nachteile: Indirektes Engagement in Bitcoin; Futures-Kontrakte laufen an bestimmten Terminen aus, wodurch die langfristige Haltemöglichkeit eingeschränkt wird.

Bitcoin-Spot-ETFs:

• Vorteile: Direkter Zugang zu Bitcoin; Preisverfolgung in Echtzeit; macht persönliche Geldbörsen überflüssig.
• Nachteile: Erwartete geringere Liquidität; höheres Risikoprofil; noch in der Entwicklung.

FAQs

• Was sind die Hauptunterschiede zwischen Bitcoin-Futures-ETFs und Bitcoin-Spot-ETFs?

  Bitcoin-Futures-ETFs verfolgen den Preis von Bitcoin-Futures-Kontrakten, während Bitcoin-Spot-ETFs den tatsächlichen zugrunde liegenden Bitcoin-Preis verfolgen. Bitcoin-Futures-ETFs werden an regulierten Terminbörsen gehandelt, während Bitcoin-Spot-ETFs an Spotmärkten gehandelt werden.

• Welcher ETF-Typ eignet sich besser für einen risikoaversen Anleger?

  Bitcoin-Futures-ETFs gelten im Allgemeinen aufgrund ihres regulierten Charakters und ihrer höheren Liquidität als weniger riskant.

• Warum wurden Bitcoin-Spot-ETFs noch nicht genehmigt?

  Die Zulassung von Bitcoin-Spot-ETFs hat sich aufgrund regulatorischer Bedenken hinsichtlich des zugrunde liegenden Bitcoin-Marktes und der damit verbundenen Risiken verzögert.

• Welche potenziellen Vorteile bieten Bitcoin-Spot-ETFs?

  Mit Bitcoin-Spot-ETFs können Anleger den Bitcoin-Preis in Echtzeit verfolgen und müssen keine eigenen Bitcoin-Wallets einrichten.

• Wann können wir mit der Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs rechnen?

  Der Starttermin von Bitcoin-Spot-ETFs ist noch ungewiss und unterliegt der behördlichen Genehmigung.