Was ist das MEXC-Vertragsmargenverhältnis? Wann erfolgt die Liquidation?

Definition des MEXC-Vertragsmargenverhältnisses

1. Die MEXC-Kontraktmargenquote stellt den Prozentsatz des Positionswerts eines Händlers dar, der als Sicherheit in Form der anfänglichen Marge gehalten werden muss.

2. Dieses Verhältnis wird je nach Marktvolatilität, Anlagetyp und Vertragslaufzeit dynamisch angepasst – es reicht von 0,5 % für unbefristete Anleihen mit hoher Liquidität bis zu 15 % für vierteljährliche Futures mit geringem Volumen.

3. Margin-Ratio-Werte werden in Echtzeit in der offiziellen Margin-Tabelle von MEXC veröffentlicht und automatisch aktualisiert, wenn sich Preisschwellen oder Risikoparameter ändern.

4. Händler können ihr aktuelles Margin-Verhältnis pro offener Position über die Registerkarte „Positionen“ in der Handelsoberfläche einsehen, wo sie neben Hebeleinstellungen und Liquidationspreisindikatoren angezeigt wird.

5. Im Gegensatz zu herkömmlichen Börsen wendet MEXC gestaffelte Margin-Verhältnisse für größere Positionen an, was bedeutet, dass höhere Nominalgrößen inkrementelle Margin-Anforderungen auslösen, um das systemische Risiko einzudämmen.

Liquidationsauslösemechanismus

1. Die Liquidation erfolgt, wenn die Höhe der Wartungsmarge unter den von der Börse definierten Schwellenwert fällt – typischerweise 0,5 % für die meisten unbefristeten BTC/USDT-Verträge.

2. Das System berechnet in Echtzeit das Eigenkapital gegenüber der Positionsmarge anhand des Markpreises und nicht des zuletzt gehandelten Preises, um manipulationsbedingte Liquidationen zu verhindern.

3. Sobald das Eigenkapital auf oder unter die Mindestmargenanforderung fällt, gelangt die Position in die Zwangsliquidationswarteschlange und wird innerhalb von 200 Millisekunden zum besten verfügbaren Marktpreis geschlossen.

4. Bei Portfolios mit mehreren Positionen kann es zu einer teilweisen Liquidation kommen, wenn nur unterbesicherte Verträge gekündigt werden, während andere aktiv bleiben.

5. Eine Liquidationsgebühr – normalerweise 0,5 % des Nominalwerts der Position – wird vor der Abwicklung vom verbleibenden Wallet-Guthaben abgezogen.

Verhalten beim Margin-Call-Schwellenwert

1. MEXC gibt keine manuellen Margin Calls aus; Stattdessen werden automatische Warnungen zur Margenauffüllung aktiviert, wenn das Eigenkapital 110 % der Wartungsmarge erreicht.

2. Diese Warnungen erscheinen als Popup-Benachrichtigungen und E-Mail-/SMS-Warnungen und geben die genauen Aufladebeträge in US-Dollar an, die erforderlich sind, um eine Liquidation zu vermeiden.

3. Benutzer können Margin manuell per Einzahlung oder Cross-Margin-Transfer während aktiver Alarme hinzufügen, wobei Aktualisierungen in Echtzeit für alle Positionen angezeigt werden.

4. Wenn innerhalb von 60 Sekunden nach Aktivierung des Alarms keine Maßnahmen ergriffen werden, leitet das System eine Teilschließung ab der Position mit dem höchsten Risiko ein.

5. Alarmschwellenwerte werden alle 3 Sekunden anhand von Live-Daten zu Finanzierungsrate, Indexpreis und Auftragsbuchtiefe neu berechnet, die von fünf unabhängigen Preisorakeln stammen.

Eignung von Sicherheiten

1. Für Margin-Einzahlungen ohne Abzinsung werden nur USDT, BTC, ETH und Stablecoins akzeptiert, die auf der Tier-1-Sicherheitenliste von MEXC aufgeführt sind.

2. Altcoin-Sicherheiten unterliegen einem Abschlag – z. B. werden SOL zu 70 % ihres Nennwertes akzeptiert, ADA zu 50 % und Memecoins zu 0 %.

3. Der Cross-Margin-Modus ermöglicht es Benutzern, mehrere geeignete Vermögenswerte gleichzeitig zuzuteilen, wobei das System die Zuteilung basierend auf dem volatilitätsgewichteten Beitrag optimiert.

4. Intraday-Sicherheiten-Swaps sind zulässig, aber für jeden Swap fällt eine Bearbeitungsgebühr von 0,02 % an und es ist eine Bestätigungsverzögerung von mindestens 15 Sekunden erforderlich.

5. Bei der Sicherheitenbewertung wird ein 10-sekündiger zeitgewichteter Durchschnittspreis (TWAP) verwendet, der ausschließlich von der internen Matching-Engine von MEXC abgeleitet wird – nicht von externen APIs.

Häufig gestellte Fragen

F1: Wendet MEXC unterschiedliche Wartungsmargenniveaus für isolierte und Cross-Margin-Positionen an? Ja. Isolierte Margin-Positionen behalten feste Wartungsschwellen bei, die bei der Eingabe definiert werden, während Cross-Margin-Positionen dynamische Schwellenwerte verwenden, die je nach Wallet-Eigenkapitalzusammensetzung und Asset-Korrelationsmatrix neu berechnet werden.

F2: Kann eine Position liquidiert werden, auch wenn der Markpreis den Liquidationspreis nicht überschritten hat? Ja. Bei extremen Slippage-Ereignissen kann die Liquidationsmaschine von MEXC auf der Grundlage von Auktionsungleichgewichtsmetriken ausgelöst werden – wie z. B. einer Ausweitung der Geld-Brief-Spanne über 3 % über 5 aufeinanderfolgende Ticks hinweg – unabhängig von der Ausrichtung des Markierungspreises.

F3: Werden Liquidationsaufträge in der Kette oder außerhalb der Kette ausgeführt? Alle Liquidationsaufträge werden außerhalb der Kette über die proprietäre Matching-Engine von MEXC ausgeführt, wobei die endgültige Abwicklung erst nach vollständiger Ausführung und Abstimmung in der Kette aufgezeichnet wird.

F4: Wie geht MEXC mit überlappenden Liquidationen bei Flash-Crashs um? Die Börse setzt eine Prioritätswarteschlange ein, die nach Positionsalter und Margin-Auslastungsrate sortiert ist, um sicherzustellen, dass ältere Positionen mit geringerer Auslastung erhalten bleiben, während neuere, stark verschuldete Positionen zuerst gelöscht werden.