Kann man in den USA mit XRP-Kontrakten handeln?

Rechtlicher Status von XRP in den Vereinigten Staaten

1. Die rechtliche Einstufung von

2. Im Juli 2023 stellte ein entscheidendes Gerichtsurteil fest, dass XRP selbst kein Wertpapier ist. Der Richter kam zu dem Schluss, dass der Token nicht die Kriterien eines Investmentvertrags erfüllt, wenn er an Privatanlegern an öffentlichen Börsen verkauft wird. Diese Entscheidung sorgte für Klarheit für die Marktteilnehmer und verringerte die regulatorische Unsicherheit im Zusammenhang mit dem XRP-Handel.

3. Trotz dieses positiven Ergebnisses für Ripple stellte das Gericht auch fest, dass es sich bei bestimmten institutionellen Verkäufen von XRP tatsächlich um nicht registrierte Wertpapierangebote handelte. Diese Unterscheidung unterstreicht die Komplexität der Regulierung digitaler Vermögenswerte und unterstreicht die Bedeutung des Kontexts bei der Bestimmung des Rechtsstatus.

4. Als Folge des Urteils begannen große Kryptowährungsbörsen mit Sitz in den USA, ihre Haltung zu XRP zu überdenken. Einige Plattformen, die den Token zuvor von der Liste genommen hatten, begannen mit der erneuten Auflistung, sodass berechtigte Benutzer den Handel wieder aufnehmen konnten.

5. Die Regulierungsaufsicht bleibt aktiv. Obwohl XRP nicht als Wertpapier für den Einzelhandelshandel eingestuft ist, müssen Finanzinstitute und Börsen bei der Abwicklung von Transaktionen dennoch die Anforderungen zur Bekämpfung von Geldwäsche (AML) und zur Kenntnis Ihrer Kunden (KYC) einhalten.

Verfügbarkeit von XRP-Derivaten auf US-Märkten

1. Der Handel mit XRP-Futures oder Optionskontrakten innerhalb der Vereinigten Staaten unterliegt einer strengen behördlichen Genehmigung. Diese Instrumente gelten als Derivate und fallen in die Zuständigkeit der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), nicht der SEC.

2. Derzeit bietet keine große US-Börse XRP-Futures oder -Optionskontrakte an. Im Gegensatz zu Bitcoin und Ethereum, die von der CFTC zugelassene Futures haben, die auf regulierten Plattformen wie CME gehandelt werden, fehlt XRP eine solche formelle Anerkennung als Warenderivat.

3. US-Bürger können XRP-basierte Futures oder strukturierte Kontrakte nicht legal über inländische Börsen handeln, da keine behördliche Genehmigung der CFTC vorliegt. Jeder Versuch, sich über Offshore-Plattformen an solchen Aktivitäten zu beteiligen, könnte gegen die US-Finanzvorschriften verstoßen.

4. In den USA tätigen Brokern und Kryptoplattformen ist es untersagt, gehebelte XRP-Produkte anzubieten, wenn diese Wertpapieren oder nicht genehmigten Derivaten ähneln. Diese Einschränkung schränkt spekulative Handelsmechanismen ein, die in weniger regulierten Ländern üblicherweise verfügbar sind.

5. Privatanleger, die sich an XRP-Preisbewegungen beteiligen möchten, dürfen sich nur auf den Spothandel verlassen. Das bedeutet, den eigentlichen Token ohne Hebelwirkung oder Marge zu kaufen und zu verkaufen, was das Risiko verringert, aber auch die strategische Flexibilität einschränkt.

Zugänglichkeit und Compliance-Maßnahmen für Börsen

1. Mehrere bekannte US-Börsen, darunter Coinbase und Kraken, haben nach der Gerichtsentscheidung von 2023 die XRP-Handelspaare wieder eingeführt. Benutzer können XRP kaufen, verkaufen und halten, sofern sie die Protokolle zur Identitätsprüfung bestehen.

2. Jede Plattform setzt Compliance-Richtlinien durch, die an den FinCEN-Richtlinien ausgerichtet sind. Transaktionen mit großen XRP-Volumina führen zu Meldepflichten und verdächtige Aktivitäten müssen den Behörden gemeldet werden.

3. Während der Spothandel mit XRP erlaubt ist, ist jede Form der vertragsbasierten Spekulation – wie Perpetual Swaps oder Futures – für US-Kunden unabhängig vom Sitz der Plattform nicht verfügbar. Sogar globale Börsen wie Binance beschränken den Zugriff auf diese Produkte für in den USA registrierte IP-Adressen.

4. Finanzintermediäre überwachen Wallet-Ströme und führen Geolokalisierungsprüfungen durch, um Regulierungsarbitrage zu verhindern. Der Versuch, diese Kontrollen mithilfe virtueller privater Netzwerke (VPNs) zu umgehen, könnte zur Kontosperrung oder zu rechtlichen Konsequenzen führen.

5. Institutionen, die an XRP-bezogenen Finanzprodukten interessiert sind, müssen einen komplexen Genehmigungsprozess durchlaufen. Bis die CFTC XRP offiziell als für Derivate geeignete Ware anerkennt, bleibt der Vertragshandel auf dem heimischen Markt unzugänglich.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich als US-Bürger XRP-Futures an internationalen Börsen handeln? Nein. Die US-Vorschriften verbieten es Bürgern und Einwohnern, unregulierten Derivatehandel zu betreiben, auch auf ausländischen Plattformen. Ein Verstoß gegen diese Regeln kann zu Strafen führen, die von der CFTC oder dem IRS verhängt werden.

Gilt XRP beim Handel an US-Börsen als Wertpapier? Laut dem Urteil des Bundesgerichts von 2023 handelt es sich bei XRP nicht um ein Wertpapier, wenn es auf öffentlichen Märkten an Privatanleger verkauft wird. Bestimmte Kontexte wie Privatplatzierungen können jedoch dennoch unter die Wertpapiergesetze fallen.

Warum bieten US-Börsen keine unbefristeten XRP-Verträge an? Bei unbefristeten Verträgen handelt es sich um gehebelte Derivate, die einer CFTC-Genehmigung bedürfen. Da XRP nicht als Warenterminprodukt zugelassen ist, können Börsen solche Instrumente für US-Benutzer nicht legal auflisten.

Gibt es spezielle steuerliche Auswirkungen auf den XRP-Handel in den USA? XRP-Transaktionen werden steuerlich wie andere Kryptowährungen behandelt. Kapitalgewinne oder -verluste müssen auf der Grundlage der Haltedauer und des Verkaufspreises gemeldet werden, im Einklang mit den IRS-Richtlinien für digitale Vermögenswerte.