Was ist ein Ausübungspreis in einem Krypto -Optionsvertrag?

Verständnis der Grundlagen von Krypto -Optionsverträgen

Ein Crypto -Optionsvertrag ist ein finanzielles Derivat, das dem Inhaber das Recht verleiht, jedoch nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Betrag einer Kryptowährung zu einem vorbestimmten Preis innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Verträge werden an verschiedenen Kryptoderivatenbörsen wie Deribit, Bybit und OKX gehandelt. Die beiden Haupttypen von Optionen sind Calloptionen und Put -Optionen . Eine Call -Option ermöglicht es dem Käufer, das zugrunde liegende Vermögenswert zu kaufen, während eine Put -Option den Verkauf des Vermögenswerts ermöglicht. Der Ausübungspreis ist einer der kritischsten Bestandteile dieser Verträge.

Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option den Vertrag ausführen kann - entweder Kauf (im Falle eines Anrufs) oder den Verkauf (im Fall eines Puts) die zugrunde liegende Kryptowährung. Wenn ein Händler beispielsweise eine Call -Option für Bitcoin mit einem Ausübungspreis von 60.000 USD besitzt, haben er das Recht, Bitcoin bei 60.000 USD pro Münze zu kaufen, unabhängig vom aktuellen Marktpreis zum Zeitpunkt der Ausübung. Dies wird besonders wertvoll, wenn Bitcoin bei Ausübung der Option über 60.000 USD gehandelt wird.

Wie der Ausübungspreis den Optionswert beeinflusst

Die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis und dem aktuellen Marktpreis der zugrunde liegenden Kryptowährung bestimmt den inneren Wert einer Option. Eine Option soll bei der Ausübung im Geld (ITM) sein. Dies würde zu einem sofortigen Gewinn führen. Für eine Call -Option bedeutet dies, dass der Marktpreis über dem Ausübungspreis liegt. Für eine Put -Option bedeutet dies, dass der Marktpreis unter dem Ausübungspreis liegt.

• Wenn der Marktpreis Bitcoin 65.000 USD beträgt und der Ausübungspreis von Call Option 60.000 USD beträgt, ist die Option im Geld um 5.000 USD.
• Wenn der Marktpreis Bitcoin 58.000 US -Dollar beträgt und der Put -Optionspfalt 60.000 US -Dollar beträgt, liegt der Put im Geld um 2.000 USD.

Umgekehrt ist eine Option aus dem Geld (OTM), wenn der Ausübungspreis im Vergleich zum Marktpreis ungünstig ist. Ein OTM -Anruf hat einen Ausübungspreis über dem aktuellen Marktpreis, während ein OTM -Put einen Ausübungspreis unter dem Marktpreis hat. Optionen, die sich am Geld (Geldautomaten) befinden, haben einen Ausübungspreis, der fast dem aktuellen Marktpreis entspricht. Diese Unterscheidungen sind für Händler von entscheidender Bedeutung, die die potenzielle Rentabilität ihrer Positionen bewerten.

Auswahl des richtigen Ausschlusspreises: strategische Überlegungen

Die Auswahl eines angemessenen Ausschlusspreises hängt von den Marktaussichten, der Risikotoleranz und der Investitionsziele eines Händlers ab. Traders Bullish bei einer Kryptowährung kann Anrufoptionen mit niedrigeren Streikpreisen kaufen, um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, dass die Option im Geld wird. Niedrigere Streitpreise sind jedoch aufgrund ihres erhöhten intrinsischen Wertes in der Regel mit höheren Prämien geliefert.

Händler, die mit moderaten Preiserhöhungen erwarten, könnten sich für Out-of-the-Geld-Call-Optionen mit höheren Streikpreisen entscheiden. Diese sind billiger, erfordern jedoch einen bedeutenderen Aufwärtszug, um profitabel zu werden. In ähnlicher Weise können Bearish -Händler Optionen mit den Strichpreisen unter dem aktuellen Marktniveau auswählen, um von den erwarteten Rückgängen zu profitieren.

Die Volatilität spielt auch eine Rolle bei der Auswahl der Ausübungspreise. In hochvolatilen Märkten wie Crypto bevorzugen Händler möglicherweise größere Spreads zwischen den Ausrüstungspreisen, um schnelle Preisschwankungen zu berücksichtigen. Einige Händler verwenden Straddle- oder Strangle -Strategien und kaufen sowohl Anrufe als auch Optionen zu unterschiedlichen Streikpreisen, um von großen Preisbewegungen in beide Richtungen zu profitieren.

So tauschen Sie Optionen mit spezifischen Streikpreisen für Deribit ein

Um einen Handel auszuführen, der auf einem gewählten Ausgleichspreis basiert, befolgen Sie diese Schritte auf einer Plattform wie Deribit:

• Melden Sie sich in Ihrem Deribit -Konto an und navigieren Sie zur Registerkarte "Optionen" .
• Wählen Sie die Kryptowährung (z. B. BTC oder ETH) und das Ablaufdatum, an dem Sie interessiert sind.
• Durchsuchen Sie die verfügbaren Anrufe und setzen Sie die Optionen für den jeweiligen Ausübungspreis auf.
• Klicken Sie auf den gewünschten Ausübungspreis, um die aktuellen Angebote/die Preise und die offenen Zinsen zu fragen.
• Entscheiden Sie, ob Sie kaufen möchten, um zu öffnen (eine lange Position einnehmen) oder verkaufen, um sie zu öffnen (eine kurze Position einnehmen).
• Geben Sie die Menge der Verträge ein und wählen Sie den Bestellentyp (Limit oder Markt).
• Bestätigen Sie die Transaktion und überwachen Sie Ihre Position im Abschnitt "Positionen" .

Jeder Vertrag stellt typischerweise einen festen Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts dar - beispielsweise 0,1 BTC pro Vertrag auf Deribit. Die gezahlte oder erhaltene Prämie wird als der angegebene Preis multipliziert mit der Vertragsgröße berechnet. Überprüfen Sie immer die Vergleichsmethode (bash-settled oder physisch geliefert) und die Ablaufzeit (normalerweise um 08:00 Uhr UTC zum Ablaufdatum).

Auswirkungen des Aussagenpreises auf Option Griechen

Der Ausübungspreis wirkt sich direkt auf die Sensitivitätsmetriken aus, die als Option Griechen bezeichnet werden und die Händlern helfen, das Risiko zu verwalten. Delta misst, wie sehr sich der Preis einer Option im Vergleich zu einem Umzug von 1 USD im zugrunde liegenden Vermögenswert ändert. ITM -Optionen haben Deltas näher an 1 (Anrufe) oder -1 (Puts) , während OTM -Optionen Deltas in der Nähe von 0 haben.

Gamma , das die Änderungsrate von Delta widerspiegelt, ist für Optionen für die Monate am höchsten. Dies bedeutet, dass kleine Preisbewegungen um den Ausübungspreis zu großen Änderungen im Delta führen können und das Risiko oder die Belohnung erhöht. Theta , der den Zeitverfall darstellt, wirkt sich stärker auf OTM -Optionen aus, da sie sich vor Ablauf auf günstige Preisbewegungen verlassen.

Vega , das die Empfindlichkeit der Volatilität misst, wird auch vom Ausübungspreis beeinflusst. ATM -Optionen haben im Allgemeinen das höchste Vega, was bedeutet, dass sie am meisten von einer Erhöhung der implizite Volatilität profitieren. Händler, die diese Griechen analysieren, müssen die Beziehung zwischen dem Ausübungspreis und dem Spotpreis berücksichtigen, um ihre Absicherungs- und spekulativen Strategien zu optimieren.

Häufige Missverständnisse über die Streikpreise

Ein häufiges Missverständnis ist, dass der Ausübungspreis dem Marktpreis nach Ablauf übereinstimmt. In Wirklichkeit wird der Ausübungspreis zum Zeitpunkt der Vertragsschöpfung festgelegt und ändert sich nicht. Ein weiteres Missverständnis ist, dass Optionen mit niedrigeren Streikpreisen für Anrufe immer besser sind. Während sie möglicherweise ITM sind, tragen sie auch höhere Prämien und sind möglicherweise nicht für alle Strategien kostengünstig.

Einige Händler gehen davon aus, dass das Erreichen des Ausübungspreises den Gewinn garantiert. Die Rentabilität hängt jedoch von der gezahlten Prämie ab . Beispielsweise kann eine Call -Option mit einem Ausübungspreis von 60.000 USD eine Prämie in Höhe von 3.000 US -Dollar kosten. Der zugrunde liegende Vermögenswert muss 63.000 USD übersteigen, damit das Handel profitabel ist, nicht nur 60.000 US -Dollar. Es ist wesentlich, diesen Break-Even-Punkt zu verstehen.

Häufig gestellte Fragen

Kann der Ausübungspreis eines Optionsvertrags nach dem Kauf geändert werden? Nein, der Ausübungspreis wird festgelegt, wenn der Vertrag erstellt wird und kann nicht geändert werden. Sobald eine Option gekauft oder verkauft wird, bleibt der Ausübungspreis bis zum Ablauf konstant.

Was passiert, wenn der Krypto -Preis genau dem Ausübungspreis nach Ablauf entspricht? Wenn der Preis der zugrunde liegenden Kryptowährung dem Ausübungspreis nach Ablauf entspricht, ist die Option am Geld und läuft normalerweise wertlos aus. Der Inhaber erhält nichts und der Verkäufer hält die Prämie.

Sind die Streitpreise standardisiert oder anpassbar? An großen Börsen werden die Streitpreise standardisiert und in regulären Abständen festgelegt (z. B. 5.000 US -Dollar in Schritten für BTC). Für Einzelhandelshändler stehen im Allgemeinen keine kundenspezifischen Streikpreise zur Verfügung.

Wie unterscheiden sich die Streitpreise zwischen Crypto-Optionen im amerikanischen und europäischen Stil? Die meisten Krypto-Optionen sind im europäischen Stil , was bedeutet, dass sie nur nach Ablauf ausgeübt werden können. Der Ausübungspreis funktioniert auf die gleiche Weise, aber frühes Training ist nicht zulässig, im Gegensatz zu Optionen im amerikanischen Stil.