Was ist Margin im Krypto-Futures-Handel? Ein Leitfaden für Anfänger.

Margin im Krypto-Futures-Handel verstehen

1. Margin ist die Sicherheit, die ein Händler hinterlegen muss, um eine gehebelte Position auf Krypto-Futures-Märkten zu eröffnen und aufrechtzuerhalten.

2. Es fungiert als finanzielle Garantie dafür, dass der Händler potenzielle Verluste abdecken kann, die bei volatilen Preisbewegungen entstehen.

3. Im Gegensatz zum Spothandel, bei dem der gesamte Vermögenswert getauscht wird, können Händler mit Futures-Margin größere Kontraktgrößen mit einem Bruchteil des Gesamtwerts kontrollieren.

4. Börsen berechnen Margin-Anforderungen basierend auf Vertragsspezifikationen, Leverage Ratio und Echtzeit-Marktbedingungen.

5. Die Nichteinhaltung der Mindestmargenniveaus löst eine automatische Liquidation aus, um ein negatives Eigenkapital zu verhindern.

Arten von Margen, die in Futures-Kontrakten verwendet werden

1. Die anfängliche Margin ist die Vorauszahlung, die zum Eingehen einer neuen Position erforderlich ist und normalerweise als Prozentsatz des Nominalwerts ausgedrückt wird.

2. Die Wartungsmarge ist der Mindestsaldo, der auf dem Margin-Konto verbleiben muss, während die Position offen bleibt.

3. Variation Margin bezieht sich auf tägliche Gewinn- oder Verlustabrechnungen, die dem Konto auf der Grundlage der Mark-to-Market-Bewertung gutgeschrieben oder belastet werden.

4. Bei der isolierten Marge wird ein fester Kapitalbetrag ausschließlich einer einzelnen Position zugewiesen, wodurch das Risiko für diesen bestimmten Handel begrenzt wird.

5. Cross-Margin teilt das gesamte Wallet-Guthaben auf alle offenen Positionen auf, was die Flexibilität erhöht, aber auch das systemische Risiko erhöht.

Wie Leverage mit Marge interagiert

1. Der Hebel vervielfacht sowohl Gewinne als auch Verluste im Verhältnis zur Höhe der hinterlegten Marge.

2. Ein 10-facher Hebel bedeutet, dass eine Marge von 1.000 $ eine Position von 10.000 $ kontrolliert; Eine Bewegung um 1 % gegenüber der Position entspricht einem Gewinn oder Verlust von 100 $.

3. Eine höhere Hebelwirkung verringert den Margin-Puffer und macht Positionen bei starken Preisschwankungen anfälliger für die Liquidation.

4. Einige Plattformen passen den maximal verfügbaren Hebel je nach Positionsgröße und Vermögensvolatilität dynamisch an.

5. Händler, die eine Hebelwirkung von 50x oder mehr nutzen, werden bei Flash-Crashs oder Pump-and-Dump-Ereignissen oft innerhalb von Sekunden liquidiert.

Mit der Marge verknüpfte Risikomanagement-Tools

1. Liquidationspreisrechner helfen dabei, den genauen Vermögenspreis abzuschätzen, zu dem eine Position zwangsweise geschlossen wird.

2. Stop-Loss-Orders, die bei Long-Positionen unterhalb des Einstiegsniveaus (bei Short-Positionen darüber) platziert werden, zielen darauf ab, einer Erschöpfung der Marge vor dem Erreichen der Wartungsschwellen vorzubeugen.

3. Auto-Deleveraging-Mechanismen werden aktiviert, wenn mehrere Positionen gleichzeitig liquidiert werden, wodurch das Risiko auf profitable Gegenparteien umverteilt wird.

4. Versicherungsfonds absorbieren verbleibende Verluste nach Liquidationen und verhindern so negative Salden – sie bieten jedoch keinen Schutz vor Warnungen wegen unzureichender Marge.

5. Die Überwachung der Margenquote in Echtzeit ist unerlässlich. Ein Rückgang unter 100 % deutet auf ein drohendes Liquidationsrisiko an den meisten großen Börsen hin.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Marge abheben, während eine Futures-Position aktiv ist? Ja, nur wenn der Restsaldo nach der Auszahlung über der Mindestmargenanforderung bleibt. Die meisten Plattformen blockieren Abhebungen, die diesen Schwellenwert überschreiten würden.

F: Was passiert, wenn mein Margin-Saldo Null erreicht? Die Börse leitet die sofortige Liquidation ein. Alle verbleibenden Schulden, die über die Deckung des Versicherungsfonds hinausgehen, können abgeschrieben werden, einige Plattformen erzwingen jedoch Rückforderungsbestimmungen.

F: Bringt die Marge Zinsen auf Krypto-Futures-Konten? Nein. Für auf Terminkonten gehaltene Margen fallen keine Zinsen an. Die für die isolierte Marge verwendeten Mittel bleiben ungenutzt, bis die Position geschlossen oder angepasst wird.

F: Warum unterscheiden sich die Margin-Anforderungen zwischen BTC- und Altcoin-Futures? Altcoin-Kontrakte weisen im Vergleich zu Bitcoin- oder Ethereum-Derivaten aufgrund der höheren historischen Volatilität, geringeren Liquidität und größeren Geld-Brief-Spannen im Allgemeinen höhere Anfangs- und Wartungsmargen auf.