Was ist ein Ablaufdatum in einem Krypto -Futures oder Optionsvertrag?

Verständnis des Ablaufdatums in Kryptoderivaten

Das Ablaufdatum in einem Vertrag über Krypto -Futures oder Optionen bezieht sich auf das spezifische Datum und die Uhrzeit, zu der der Vertrag aufhört zu existieren und beigelegt werden muss. Dies ist ein kritischer Bestandteil des Derivathandels auf dem Kryptowährungsmarkt, da er feststellt, wann die vertraglichen Verpflichtungen zwischen Käufer und Verkäufer erfüllt sind. Im Gegensatz zum Spot -Handel, bei dem Vermögenswerte sofort ausgetauscht werden, sind Futures und Optionen Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorgegebenen Preis an oder vor einem zukünftigen Datum. Sobald dieses Datum eintrifft, kann der Vertrag nicht mehr gehandelt werden, und sein Ergebnis - ob Gewinn, Verlust oder physische Lieferung - ist abgeschlossen.

Für Futures -Verträge markiert das Ablaufdatum das Ende der Vereinbarung, und die Einigung erfolgt auf der Grundlage des vorherrschenden Marktpreises der zugrunde liegenden Kryptowährung wie Bitcoin oder Ethereum. Die Abrechnung kann je nach Austausch- und Vertragstyp in bar oder durch die tatsächliche Lieferung des Vermögenswerts erfolgen. In den Optionsverträgen bestimmt das Ablaufdatum in dem letzten Moment, in dem der Inhaber sein Recht auf Kauf ausüben (Call -Option) oder die Option (Option) zum Ausübungspreis. Wenn die Option zu diesem Zeitpunkt nicht ausgeübt wird, wird sie wertlos.

Unterschiede zwischen Futures und Options -Ablaufmechanik

Während sowohl Futures als auch Optionen Ablaufdaten haben, unterscheidet sich die Funktionsweise der Funktionsweise erheblich. In Futures -Verträgen werden alle offenen Positionen automatisch mit dem Ablauf begleichen. Dieser Abbau basiert auf dem endgültigen Abwicklungspreis , der in der Regel als Durchschnitt des zugrunde liegenden Vermögenspreises über ein bestimmtes Zeitfenster vor Ablauf berechnet wird. Dies verhindert die Preismanipulation und gewährleistet Fairness.

Im Gegensatz dazu geben Optionsverträge dem Inhaber eine Wahl. Der Inhaber einer Call -Option kann sich für den Kauf des Vermögenswerts zum Ausübungspreis entscheiden, wenn es profitabel ist, während der Inhaber der Put -Option ihn verkaufen kann. Dieses Recht läuft jedoch wertlos ab, wenn sie nicht bis zum Ablaufdatum ausgeübt wird. Die meisten Krypto-Optionen sind im europäischen Stil, was bedeutet, dass sie nur nach Ablauf ausgeübt werden können, nicht zuvor. Dies unterscheidet sich von Optionen im amerikanischen Stil, die eine frühzeitige Bewegung ermöglichen.

• Der Ablaufdatum für Futures löst eine obligatorische Abwicklung aus
• Das Ablaufdatum für Optionen definiert die Frist für die Ausübung von Rechten
• Beide Typen verhindern weiteren Handel mit dem Vertrag nach Ablauf
• Die Vergleichsmethoden variieren je nach Austausch- und Vertragspezifikation

Arten von Ablaufzyklen in Kryptoderivaten

Der Börsen der Kryptoderivate bieten in der Regel Verträge mit unterschiedlichen Ablaufzyklen an, um verschiedene Handelsstrategien zu berücksichtigen. Am häufigsten sind wöchentliche, zweiwöchentliche, monatliche und vierteljährliche Ablauf. Mit diesen Zyklen können Händler Verträge basierend auf ihrer Marktaussichten und ihrer Risikotoleranz auswählen.

Beispielsweise sind wöchentliche Ablauf ideal für kurzfristige Händler, die sich an den sofortigen Preisbewegungen wenden. Diese Verträge verfallen normalerweise jeden Freitag. Die monatlichen Verträge werden am letzten Freitag des Monats erfasst und diejenigen mit einer mittelfristigen Sichtweise ansprechen. Vierteljährliche Verträge , wie diejenigen, die im März, Juni, September und Dezember auslaufen, werden häufig von institutionellen Händlern oder Hedgeren genutzt, die ein längeres Exposition ohne häufige Überrollover wünschen.

• Wöchentliche Verträge verfallen jeden Freitag
• Zweiwöchentliche Verträge verfallen alle zwei Wochen
• Monatliche Verträge haben sich am letzten Freitag im Monat ab
• Vierteljährliche Verträge entsprechen den Kalenderquartieren

Diese Zyklen sind über wichtige Plattformen wie Binance, Bybit und Deribit standardisiert, was Konsistenz und Liquidität ermöglicht.

So überprüfen Sie die Ablaufdaten auf Handelsplattformen

Um eine unerwartete Einigung zu vermeiden, müssen Händler wissen, wie das Ablaufdatum eines Vertrags über den gewählten Austausch lokalisiert werden kann. Auf den meisten Plattformen werden diese Informationen in der Handelsschnittstelle deutlich angezeigt.

• Navigieren Sie zu dem Abschnitt Derivate oder Futures/Optionen
• Wählen Sie den spezifischen Vertrag (z. B. BTCUSD Quarterly) aus
• Suchen Sie nach einem Feld mit der Bezeichnung "Ablauf" , "Vergleichszeit" oder "Lieferdatum"
• Bewegen Sie sich über oder klicken Sie auf die Vertragsdetails, um das genaue Datum und die genaue Uhrzeit in UTC anzuzeigen

Einige Börsen bieten auch eine Kalenderansicht der bevorstehenden Abgänge. Auf Deribit können Benutzer beispielsweise auf ein Panel "Vertragsdetails" zugreifen, das den genauen Ablaufzeitstempel, die Vergleichsmethode und den zugrunde liegenden Index zeigt. Auf Binance zeigt die Futures Trading -Seite einen Countdown -Timer für wöchentliche und vierteljährliche Verträge an. Durch die Gewährleistung des Bewusstseins für diese Daten können Händler Positionen verwalten und eine automatische Liquidation oder Zuordnung vermeiden.

Was passiert nach dem Ablaufdatum?

Sobald das Ablaufdatum erreicht ist, ist der Vertrag nicht mehr handelbar. Für Futures berechnet der Austausch den endgültigen Abwicklungspreis und schließt alle offenen Positionen. Händler, die lange Positionen innehat, erhalten Auszahlungen, wenn der Abrechnungspreis über ihrem Eintritt liegt, während die kurzen Inhaber von unten profitieren. Die Mittel werden ihren Konten in Form von USDT, USD oder der zugrunde liegenden Kryptowährung je nach Vertrag gutgeschrieben.

Für Optionen verfallen alle Geldverträge wertlos. In den Money-Optionen werden automatisch ausgeübt, wenn der Austausch automatisch weiterentwickelt. Wenn beispielsweise eine Call -Option einen Ausübungspreis von 60.000 US -Dollar hat und Bitcoin bei 65.000 USD festgelegt wird, erhält der Inhaber 5.000 USD pro Vertrag, winus die Prämien entsandt. Die Auszahlung wird im ASSET verarbeitet, der in Stablecoins in der Regel von Bargeld gesetzt ist .

• Offene Futures -Positionen werden automatisch geschlossen
• Optionen werden automatisch gearbeitet, wenn es im Geld ist
• Die Siedlung tritt im benannten Vermögenswert auf (z. B. USDT)
• Der Händler nach der Expiration ist keine weitere Maßnahmen erforderlich

Rollover -Strategien um Ablauf

Händler, die das Engagement über das Ablaufdatum hinaus aufrechterhalten möchten, verwenden häufig eine Strategie namens Rollover . Dies beinhaltet die Schließung einer Position im ablaufenden Vertrag und die Öffnung eines neuen in einem später datierten Vertrag.

• Identifizieren Sie den neuen Vertrag mit einem gewünschten Ablauf (z. B. nächsten Monat)
• Schließen Sie die aktuelle Position vor dem Siedlungsfenster
• Eröffnen Sie eine ähnliche Position im neuen Vertrag
• Überwachen Sie die Basis- und Finanzierungsraten, um die Kosten zu minimieren

Einige Plattformen bieten Auto-Rollover-Tools , die diesen Prozess automatisieren. Manuell Überroller bietet jedoch mehr Kontrolle über die Eintrittszeit und die Auswahl der Vertragsauswahl. Rollover wird üblicherweise von Hedgers und langfristigen Spekulanten verwendet, um eine Siedlung zu vermeiden und die Markteinführung aufrechtzuerhalten.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich an seinem Ablauftag einen Futures -Vertrag tauschen? Ja, Sie können einen Futures -Vertrag bis zur angegebenen Cutoff -Zeit eintauschen, die normalerweise Minuten vor der endgültigen Abwicklung dauert. Die Liquidität kann jedoch bei Ansatz der Ablauf abnehmen. Der Handel hört auf, sobald der Abwicklungsprozess beginnt.

Auf welcher Zeitzone basiert das Ablaufdatum? Die meisten großen Krypto -Derivate Börsen verwenden UTC (koordinierte Universalzeit) für Ablaufzeitstempel. Zum Beispiel listen Binance und Deribit -Ablauf um 08:00 Uhr UTC auf. Händler sollten dies in ihre lokale Zeit umwandeln, um Verwirrung zu vermeiden.

Laufen alle Krypto -Optionen gleichzeitig ab? Nein, die Ablaufzeiten variieren je nach Vertragstyp und Austausch . Wöchentliche Optionen können jeden Freitag um 12:00 Uhr UTC verfallen, während vierteljährliche bestimmte Daten wie am letzten Freitag des März ablaufen. Überprüfen Sie immer die Vertragsspezifikationen.

Was passiert, wenn ich einen Futures -Vertrag über den Ablauf verrechnet habe? Sie können es nicht über den Ablauf hinaushalten. Der Austausch wird automatisch alle offenen Positionen zum endgültigen Abrechnungspreis erfasst . Ihr Konto spiegelt den Gewinn oder den Verlust wider und die Position wird geschlossen.