Wie kann man eine Futures-Position teilweise schließen?

Teilweise Schließung von Positionen im Futures-Handel verstehen

1. Unter teilweiser Positionsschließung versteht man die Schließung nur eines Teils eines offenen Futures-Kontrakts, während der Rest der Position intakt bleibt.

2. Händler verwenden diese Methode, um Gewinne aus einem Segment ihres Engagements zu sichern, ohne den von ihnen erwarteten Markttrend vollständig zu verlassen.

3. Es ermöglicht ein dynamisches Risikomanagement, insbesondere wenn die Preisbewegung Anzeichen einer kurzfristigen Umkehr zeigt, die langfristige Überzeugung jedoch weiterhin stark ist.

4. Die ausgeführte Menge muss mit der Mindestauftragsgröße und den Schrittgrößenanforderungen der Börse für das spezifische Futures-Paar übereinstimmen.

5. Ordertypen wie Limit, Market oder Stop-Market können je nach Ausführungspriorität und Slippage-Toleranz angewendet werden.

Schritt-für-Schritt-Ausführung auf wichtigen Plattformen

1. Melden Sie sich bei der Handelsoberfläche an und navigieren Sie zur Registerkarte „Positionen“ oder „Offene Aufträge“, wo aktive Futures-Kontrakte angezeigt werden.

2. Suchen Sie die Zielposition und klicken Sie auf die Schaltfläche „Schließen“ oder „Reduzieren“ – einige Plattformen bezeichnen sie als „Teilweise schließen“ oder zeigen neben der Positionsgröße ein numerisches Eingabefeld an.

3. Geben Sie die genaue Anzahl der Verträge oder Basisvermögenseinheiten ein, die abgeschlossen werden sollen. Das System berechnet automatisch die verbleibende Größe und die Auswirkung auf die Marge.

4. Wählen Sie den Auftragstyp aus und bestätigen Sie die Preisparameter, wenn Sie Limit- oder bedingte Aufträge verwenden – Marktaufträge werden sofort auf dem vorherrschenden Geld-/Briefniveau ausgeführt.

5. Überprüfen Sie vor dem Absenden den geschätzten PnL, den Gebührenabzug und den aktualisierten Margensaldo. Bestätigungs-Popups zeigen oft Echtzeit-Auswirkungsmetriken an.

Auswirkungen auf Marge und Leverage

1. Durch die Schließung eines Teils einer gehebelten Position wird die genutzte Marge proportional reduziert, wodurch Sicherheiten für neue Einträge oder Absicherungsstrategien frei werden.

2. Die verbleibende Position behält ihr ursprüngliches Leverage-Verhältnis bei, sofern sie nicht manuell angepasst wird – bei teilweiser Schließung erfolgt keine automatische erneute Hebelung.

3. Der Liquidationspreis wird basierend auf der neuen Positionsgröße, dem Einstiegspreis und dem aktuellen Margin-Saldo neu berechnet – nicht auf der Grundlage des ursprünglichen Eintrags in voller Größe.

4. Die Abgrenzung der Finanzierungsrate erfolgt nur für den ausstehenden Nominalwert, wodurch das laufende Kostenrisiko nach der Reduzierung verringert wird.

5. Die Schwellenwerte für Nachschussforderungen verschieben sich dynamisch, was bedeutet, dass selbst kleine nachteilige Bewegungen früher Warnungen auslösen können, wenn das verbleibende Eigenkapital unter das Mindesterhaltungsniveau fällt.

Häufige Fallstricke und plattformspezifisches Verhalten

1. Einige Börsen behandeln Teilschließungen als separate Geschäfte und weisen neue Handels-IDs und Zeitstempel zu – dies wirkt sich auf die Steuerlosverfolgung und die FIFO-Buchhaltungslogik aus.

2. Bei Binance-Futures löst die Reduzierung einer Position einen sofortigen Gebührenabzug vom verfügbaren Wallet-Guthaben aus, nicht nur eine isolierte Marge.

3. Bybit wendet Teilfüllungen bei volatilen Spitzen anders an: Wenn die Liquidität gering ist, kann die Order über mehrere Preisniveaus hinweg ausgeführt werden, was die effektive Slippage erhöht.

4. OKX erzwingt strenge Rundungsregeln – Eingabewerte, die nicht der Vertragsschrittgröße entsprechen, werden automatisch nach unten angepasst, sodass der Abschluss möglicherweise niedriger ausfällt als beabsichtigt.

5. Bestimmte Plattformen erlauben keine teilweise Schließung von Positionen im Hedge-Modus, es sei denn, sowohl die lange als auch die kurze Seite werden symmetrisch reduziert.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich eine Position mit einer Stop-Loss-Order teilweise schließen? A: Ja, die meisten Plattformen unterstützen Stop-Market- oder Stop-Limit-Orders für Teilschließungen – legen Sie den Auslösepreis und die gewünschte Menge getrennt von Ihrer vollständigen Positionsgröße fest.

F: Hat eine teilweise Schließung Auswirkungen auf meine Berechnung des durchschnittlichen Eintrittspreises? A: Nein – Ihr durchschnittlicher Einstiegspreis bleibt unverändert, da nur die Menge reduziert wird, nicht die Kostenbasis der verbleibenden Verträge.

F: Wird sich das Take-Profit-Niveau meiner Position nach einer teilweisen Schließung automatisch anpassen? A: Nein – Take-Profit- und Stop-Loss-Level bleiben fest, sofern sie nicht manuell bearbeitet werden. Händler müssen sie aktualisieren, um geänderte Risikoparameter widerzuspiegeln.

F: Ist eine Mindestmenge erforderlich, um einen Teilabschluss einzuleiten? A: Ja – jeder Futures-Kontrakt hat eine handelbare Mindestgröße (z. B. 0,001 BTC bei Bitcoin USDⓈ-M-Kontrakten), und die teilweise Schließung muss diesen Schwellenwert erreichen oder überschreiten.