Wie berechnet man den Gewinn und Verlust des SOLUSDT-Vertrags?

Grundlegendes zur SOLUSDT-Vertragsstruktur

1. SOLUSDT ist ein unbefristeter Kontrakt mit USDT-Marge, der an großen Börsen wie OKX und Bybit gehandelt wird.

2. Jeder Kontrakt stellt einen festen Nominalwert dar, der normalerweise in USDT angegeben wird, wobei der Preis in USDT pro SOL gemessen wird.

3. Der Vertrag verwendet eine lineare Preisgestaltung, was bedeutet, dass Gewinne und Verluste direkt in USDT ausgewiesen werden, ohne dass eine Umrechnung in SOL erfolgt.

4. Finanzierungsratenzahlungen erfolgen alle 8 Stunden und beeinflussen die Netto-Gewinn- und Verlustrechnung für Positionen, die über Finanzierungsintervalle hinweg gehalten werden.

5. Der Markpreis und nicht der zuletzt gehandelte Preis wird für die Margenberechnung und Liquidationsprüfungen verwendet, um Manipulationen vorzubeugen.

Gewinn- und Verlustrechnung für Long-Positionen

1. Der realisierte Gewinn und Verlust für eine geschlossene Long-Position entspricht (Ausstiegspreis − Einstiegspreis) × Positionsgröße in SOL.

2. Wenn ein Händler eine 100-SOL-Longposition bei 142,50 $ eröffnet und bei 158,30 $ schließt, beträgt der Bruttogewinn (158,30 − 142,50) × 100 = 1.580,00 $ .

3. Von diesem Betrag werden Handelsgebühren abgezogen: Eine Abnehmergebühr von 0,06 % beim Ein- und Ausstieg ergibt 142,50 $ × 100 × 0,0006 + 158,30 $ × 100 × 0,0006 = 18,05 $ .

4. Während der Haltedauer erhaltene oder gezahlte Finanzierungszahlungen werden addiert bzw. subtrahiert – z. B. drei Finanzierungsintervalle zu jeweils +0,0125 % auf 14.250 US-Dollar fiktiver Rendite + 5,34 US-Dollar .

5. Nettogewinn und Verlust = 1.580,00 $ − 18,05 $ + 5,34 $ = 1.567,29 $ .

Gewinn- und Verlustrechnung für Short-Positionen

1. Der realisierte Gewinn und Verlust für eine geschlossene Short-Position entspricht (Einstiegspreis − Ausstiegspreis) × Positionsgröße in SOL.

2. Ein 200 SOL-Short, der bei 145,80 $ eröffnet und bei 132,60 $ geschlossen wird, erzeugt (145,80 − 132,60) × 200 = 2.640,00 $ .

3. Die Abnehmergebühren fallen zweimal an: 145,80 $ × 200 × 0,0006 + 132,60 $ × 200 × 0,0006 = 33,41 $ .

4. Negative Finanzierungsraten während des Haltens – sagen wir –0,008 % pro Intervall über vier Zyklen bei einem Nominalwert von 29.160 US-Dollar – reduzieren die Gewinne und Verluste um 9,33 US-Dollar .

5. Das endgültige Nettoergebnis beträgt 2.640,00 $ − 33,41 $ − 9,33 $ = 2.597,26 $ .

Nicht realisierte Gewinn- und Verlustrechnung und Margenauswirkungen

1. Nicht realisierte P&L-Aktualisierungen laufend unter Verwendung des Markierungspreises: (Markierungspreis − Einstiegspreis) × Positionsgröße für Long-Positionen.

2. Bei einem 50-SOL-Long mit einem Einstiegspreis von 140,00 $ und einem aktuellen Markpreis von 137,20 $ beträgt der nicht realisierte Verlust (137,20 − 140,00) × 50 = −140,00 $ .

3. Dieser Verlust verringert sofort die verfügbare Marge und wirkt sich auf das Verhältnis der Wartungsmarge und die Nähe zur Liquidation aus.

4. Die Anforderungen an die Anfangsmarge hängen von der gewählten Hebelwirkung ab – z. B. erfordert eine 25-fache Hebelwirkung auf einen Nominalwert von 7.000 $ eine Anfangsmarge von 280 $.

5. Wenn der nicht realisierte Verlust 280 $ erreicht, wird die Liquidation ausgelöst, sofern keine zusätzliche Marge hinzugefügt wird.

Häufige Fragen und Antworten

F1: Verwendet der SOLUSDT-Vertrag den Indexpreis oder den Markpreis für die Liquidation? Es wird der Markpreis verwendet, der aus dem gewichteten Durchschnitt der Spotpreise der Top-Börsen zuzüglich der Anpassung der Finanzierungsbasis abgeleitet wird.

F2: Kann ich eine SOLUSDT-Position auf unbestimmte Zeit halten? Ja, unbefristete Verträge haben kein Ablaufdatum; Allerdings kumulieren laufende Finanzierungszahlungen und wirken sich auf die Nettorendite aus.

F3: Ist Slippage in der Gewinn- und Verlustberechnung enthalten? Nein, Slippage beeinflusst den Ausführungspreis, ist aber nicht Teil der Formel – er spiegelt sich in der Differenz zwischen beabsichtigtem und tatsächlichem Ein-/Ausstiegspreis wider.

F4: Wie wirkt sich die Hebelwirkung auf den Gewinn- und Verlustprozentsatz, aber nicht auf den absoluten Wert aus? Die Hebelwirkung ändert die Margin-Anforderung und die Liquidationsschwelle, die realisierten Gewinne und Verluste in USDT bleiben jedoch unabhängig von der verwendeten Hebelwirkung identisch.