Wie berechnet man Gewinn und Verlust (PNL) in Futures?

Verständnis für Futures PNL -Grundlagen

1. Der Gewinn und der Verlust des Futures -Handels werden durch die Differenz zwischen Eintritts- und Ausstiegspreisen bestimmt, multipliziert mit der Positionsgröße. Im Gegensatz zum Spot -Handel ermöglichen Futures den Händlern lange oder kurze und verstärken sowohl Gewinne als auch Risiken.

2. Die Berechnung unterscheidet sich geringfügig zwischen USD-marginierten und münzmargierten Verträgen. In USD-Margined-Futures wird PNL in Stablecoins wie USDT eingeleitet, wodurch die Verfolgung von Wertveränderungen einfacher wird.
3. Für Münzmarkedutures sind Gewinne oder Verluste auf die Kryptowährung der Basis abgelehnt, was bedeutet, dass der tatsächliche Fiatwert auch nach dem Schließen einer Position schwanken kann.
4. Händler müssen die Hebelwirkung berücksichtigen, was sowohl potenzielle Gewinne als auch Verluste vergrößert. Ein 10 -facher Hebel bedeutet, dass ein Preiszug von 1% zu einer Änderung des Eigenkapitals um 10% führt.
5. Die Finanzierungsraten in ewigen Futures-Verträgen wirken sich auch im Laufe der Zeit auf die PNL aus, insbesondere für längerfristige Positionen, da Händler alle 8 Stunden lang Zahlungen zahlen oder erhalten.

Berechnung der realisierten und nicht realisierten PNL

1. Nicht realisierter PNL bezieht sich auf den aktuellen Gewinn oder Verlust einer offenen Position, die mit dem Markpreis berechnet wurde. Es ändert sich dynamisch mit Marktbewegungen.

2. Für lange Positionen nicht realisierte PNL = Positionsgröße × (Markpreis - Eintrittspreis) . Für kurze Positionen ist die Positionsgröße × (Einstiegspreis - Markpreis) .
3. Realisierte PNL ist eingesperrt, wenn eine Position geschlossen ist. Es basiert auf dem tatsächlichen Füllpreis und beinhaltet Gebühren und Finanzierungszahlungen, die während des Handels aufgenommen wurden.
4. Bei inversen Futures passt sich die Formel an die Konfession des Vertrags an. Beispielsweise drücken BTC-Margined-Verträge PNL in BTC aus und erfordern Umwandlung in USD für die Fiat-Bewertung.
5. Börsen zeigen normalerweise sowohl realisierte als auch nicht realisierte PNL in der Benutzeroberfläche und helfen Händlern, die Leistung über mehrere Positionen hinweg zu überwachen.

Auswirkungen von Gebühren und Finanzierung auf Net PNL

1. Handelsgebühren werden bei Bestellausführung abgezogen und reduzieren den Nettogewinn. Die Herstellungsgebühren sind normalerweise niedriger als die Takergebühren und Anreize für die Grenzbestellungen.

2. Net PNL = Brutto -PNL - Handelsgebühren - Finanzierungszahlungen (falls bezahlt) . Wenn die Finanzierung eingeht, fügt sie das Gesamt -PNL hinzu.
3. Finanzierungszahlungen erfolgen alle 8 Stunden in ewigen Verträgen und hängen von der Preisdifferenz zwischen Spot und Futures ab. Wenn der Futures -Preis höher ist, zahlen Longs Shorts.
4. Häufige Handels- oder Haltepositionen über Finanzintervalle hinweg können die Rentabilität erheblich beeinflussen, insbesondere in den volatilen Märkten.
5. Händler, die Hochfrequenzstrategien verwenden, müssen kumulative Gebühren berücksichtigen, was sogar mit einer positiven Gewinnrate untergraben kann.

Häufig gestellte Fragen

Wie wird PNL für eine kurze Position in einem USDT-Margined-Vertrag berechnet? Die Formel ist Positionsgröße × (Einstiegspreis - Ausgangspreis). Zum Beispiel, das Abschluss von 1 BTC bei 30.000 USD und die Abdeckung von 28.000 USD erzielt einen Gewinn von 2.000 USD vor den Gebühren.

Beeinflusst nicht realisierte PNL mein Randbilanz? Ja, nicht realisiertes PNL wird in Echtzeit in Echtzeit hinzugefügt oder von Ihrem Brieftaschenbilanz abgezogen, was sich direkt auf Ihr verfügbares Margen- und Liquidationsrisiko auswirkt.

Was passiert mit PNL, wenn meine Position liquidiert wird? Bei Liquidation schließt die Börse Ihre Position zum Insolvenzpreis, was zu einem realisierten PNL von Null führt. Ihre anfängliche Marge geht verloren und der Versicherungsfonds kann verbleibende Defizite abdecken.

Können die Finanzierungsraten einen profitablen Handel in einen Verlust verwandeln? Ja, vor allem in starker Contango oder Backwardation. Eine lange Position in einer Hochfinanzierungsumgebung kann zu Nettoverlusten führen, auch wenn sich der Preis positiv bewegt.