Bithumb-Leverage-Multiplikatoren konnten nicht festgelegt werden

Die fehlerhafte Leverage-Regulierung von Bithumb resultierte aus einem Mangel an klaren regulatorischen Leitlinien und unzureichenden internen Kontrollen, was zu übermäßigem Leverage und erheblichen Verlusten für Händler sowie zu einer Schädigung des Rufs von Kryptowährungsbörsen führte.

Nov 13, 2024 at 01:51 am

Bithumbs Leverage Multiples: Eine eingehende Analyse der gescheiterten Vorschriften

Einführung

In der schnelllebigen Welt des Kryptowährungshandels spielt die Hebelwirkung eine entscheidende Rolle bei der Maximierung von Gewinnen und der Minderung von Verlusten. Indem Händlern ermöglicht wird, Geld zu leihen und ihre Positionen zu erhöhen, kann die Hebelwirkung die potenziellen Erträge steigern, aber auch die mit dem Handel verbundenen Risiken erhöhen. Wenn die Leverage-Praktiken jedoch nicht den geltenden Vorschriften entsprechen, kann dies sowohl für einzelne Händler als auch für den Kryptowährungsmarkt als Ganzes schädliche Folgen haben.

Dieser Artikel befasst sich mit dem Fall von Bithumb, einer der größten Kryptowährungsbörsen in Südkorea, und untersucht die Faktoren, die zum Scheitern ihrer Hebelwirkungsmultiplikatoren beigetragen haben. Wir werden die regulatorische Landschaft, die fehlenden internen Kontrollen und die Lehren untersuchen, die aus diesem Vorfall gezogen werden können.

Hintergrund

Im Oktober 2020 kündigte Bithumb die Einführung seiner Leverage-Multiples-Funktion an, die es Benutzern ermöglicht, Kredite bis zum Zehnfachen ihrer ursprünglichen Investition aufzunehmen. Dieser Schritt wurde als mutiger Schritt auf dem südkoreanischen Kryptowährungsmarkt angesehen, da es das erste Mal war, dass eine große Börse ein so hohes Maß an Hebelwirkung bot.

Allerdings löste die Einführung von Leverage-Multiplikatoren auch Bedenken bei Regulierungsbehörden und Branchenexperten aus. Die südkoreanische Regierung hatte bereits ihre Absicht zum Ausdruck gebracht, die Vorschriften für Kryptowährungsbörsen zu verschärfen, und die von Bithumb angebotenen hohen Verschuldungsquoten wurden als potenzieller Risikofaktor angesehen.

Regulatorische Mängel

Einer der Schlüsselfaktoren, die zum Scheitern der Leverage-Multiplikatoren von Bithumb beigetragen haben, war das Fehlen klarer regulatorischer Leitlinien. Zu diesem Zeitpunkt gab es in Südkorea keine spezifischen Vorschriften für den Leverage-Handel an Kryptowährungsbörsen. Dadurch konnte Bithumb bei der Festlegung seiner eigenen Leverage-Richtlinien relativ freie Hand haben.

Mangels klarer regulatorischer Parameter konnte Bithumb hohe Verschuldungsquoten anbieten, ohne die damit verbundenen Risiken vollständig zu berücksichtigen. Auch die internen Kontrollen der Börse erwiesen sich als unzureichend, da keine Mechanismen vorhanden waren, um eine übermäßige Hebelwirkung zu verhindern oder Händler vor potenziellen Verlusten zu schützen.

Fehler in den internen Kontrollen

Das Scheitern der Hebelwirkungsmultiplikatoren von Bithumb war nicht nur auf regulatorische Mängel zurückzuführen. Auch die internen Kontrollen der Börse konnten die mit dem Handel mit hoher Hebelwirkung verbundenen Risiken nicht angemessen bewältigen.

Einer der schwerwiegendsten Fehler war das Fehlen von Risikomanagement-Tools. Bithumb hat keine wirksamen Margin Calls oder Stop-Loss-Orders implementiert, die wesentliche Instrumente zur Verwaltung von Leverage-Positionen sind. Infolgedessen durften Händler weiterhin gehebelte Positionen halten, selbst wenn ihre Verluste ihre ursprüngliche Investition überstiegen.

Ein weiterer Fehler bei den internen Kontrollen war die mangelnde Aufklärung der Kunden. Bithumb hat Händlern keine ausreichenden Informationen über die mit dem Leverage-Handel verbundenen Risiken zur Verfügung gestellt. Dies führte dazu, dass viele Händler eine übermäßige Hebelwirkung einnahmen, ohne die möglichen Folgen vollständig zu verstehen.

Konsequenzen für Händler und Markt

Das Scheitern der Leverage-Multiplikatoren von Bithumb hatte erhebliche Folgen sowohl für einzelne Händler als auch für den Kryptowährungsmarkt insgesamt.

Viele Händler, die eine übermäßige Hebelwirkung einsetzten, erlitten erhebliche Verluste. Aufgrund der hohen Verschuldungsquoten häuften sich die Verluste schnell an und viele Händler waren nicht in der Lage, ihren Nachschussforderungen nachzukommen. Dies führte zu großflächigen Liquidationen, was den Abwärtsdruck auf die Kryptowährungspreise weiter verschärfte.

Das Scheitern der Leverage-Multiplikatoren von Bithumb hat auch dem Ruf der Kryptowährungsbörsen geschadet. Dies führte zu Bedenken hinsichtlich der Sicherheit und Zuverlässigkeit dieser Börsen und führte zu einer verstärkten Kontrolle durch Aufsichtsbehörden und die Öffentlichkeit.

Gelernte Lektionen

Das Scheitern der Leverage-Multiplikatoren von Bithumb liefert wertvolle Lehren für Regulierungsbehörden, Kryptowährungsbörsen und Händler selbst.

Für Aufsichtsbehörden:

• Schaffen Sie klare Vorschriften für den Leverage-Handel: Die Regulierungsbehörden müssen klare und umfassende Vorschriften für den Leverage-Handel an Kryptowährungsbörsen festlegen. Diese Vorschriften sollten die maximalen Verschuldungsquoten festlegen, die Börsen anbieten dürfen, und die Börsen zur Implementierung wirksamer Risikomanagementinstrumente verpflichten.
• Wichtige Informationen: Die Regulierungsbehörden müssen ihre Aufsichts- und Durchsetzungsbemühungen verstärken, um sicherzustellen, dass Kryptowährungsbörsen den Vorschriften entsprechen. Dazu gehört die Durchführung regelmäßiger Audits und das Ergreifen geeigneter Maßnahmen gegen Börsen, die gegen die Regeln verstoßen.

Für Kryptowährungsbörsen:

• Implementieren Sie robuste interne Kontrollen: Kryptowährungsbörsen sollten robuste interne Kontrollen implementieren, um die mit dem Leverage-Handel verbundenen Risiken zu verwalten. Dazu gehört die Umsetzung wirksamer Margin Calls und Stop-Loss-Orders sowie die Bereitstellung von Informationen für Händler