Was ist eine Bitcoin Vertragsposition? Wird die Börse kompensieren?

Bitcoin Vertragspositionen wie Futures und Optionen ermöglichen es den Händlern, über Preisbewegungen zu spekulieren oder gegen Volatilität abzuwehren, ohne die Kryptowährung zu besitzen.

May 02, 2025 at 05:14 pm

Was ist eine Bitcoin Vertragsposition?

Eine Bitcoin -Kontraktposition bezieht sich auf eine finanzielle Vereinbarung zwischen zwei Parteien zum Kauf oder Verkauf Bitcoin zu einem vorgegebenen Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum. Diese Verträge werden allgemein als Bitcoin -Futures oder -Optionen bezeichnet. Sie ermöglichen Händlern, über den zukünftigen Preis von Bitcoin zu spekulieren, ohne die tatsächliche Kryptowährung zu besitzen.

Das Konzept einer Vertragsposition im Handel mit Bitcoin ist von entscheidender Bedeutung, da Händler die Preisvolatilität absichern oder Preisbewegungen nutzen können. Zum Beispiel könnte ein Händler eine lange Position eingeben, wenn er der Ansicht ist, dass der Preis von Bitcoin steigt, oder eine kurze Position, wenn er einen Preisabfall erwartet.

Arten von Bitcoin Vertragspositionen

Es gibt hauptsächlich zwei Arten von Bitcoin -Kontraktpositionen: Futures und Optionen.

• Bitcoin Futures : Dies sind standardisierte Verträge, die an Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden. Ein Futures -Vertrag verpflichtet den Käufer zum Kauf und den Verkäufer, Bitcoin zu einem bestimmten zukünftigen Datum und Preis zu verkaufen. Händler können Futures verwenden, um über den Preis von Bitcoin zu spekulieren oder ihre vorhandenen Positionen abzusichern.

• Bitcoin Optionen : Diese Verträge geben dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung, Bitcoin zu einem vorbestimmten Preis vor einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen bieten mehr Flexibilität als Futures, da der Käufer die Option nicht ausüben kann, wenn sich der Markt ungünstig bewegt.

Wie Bitcoin Vertragspositionen funktionieren

Die Eingabe einer Bitcoin -Kontraktposition umfasst mehrere Schritte und Überlegungen:

• Auswahl eines Vertrags : Händler müssen zunächst den Vertragstyp auswählen, den sie verwenden möchten (Futures oder Optionen) und die spezifischen Bedingungen, z. B. das Ablaufdatum und den Ausübungspreis.

• Aufgeben einer Bestellung : Sobald der Vertrag ausgewählt ist, geben Händler eine Bestellung über eine Handelsplattform auf. Dies kann eine Marktbestellung sein, bei der der Vertrag zum aktuellen Marktpreis gekauft oder verkauft wird, oder eine Grenzbestellung, bei der der Händler einen Preis angibt, zu dem er bereit ist, zu kaufen oder zu verkaufen.

• Verwaltung der Position : Nach dem Abschluss einer Vertragsposition müssen Händler die Marktbedingungen überwachen und ihre Position verwalten. Dies kann dazu beinhalten, die Position vor dem Ablaufdatum zu schließen, den Vertrag zu einem neuen Ablaufdatum zu rollen oder die Option auszuüben, wenn er sich im Geld befindet.

• Abrechnung : Am Ablaufdatum wird der Vertrag beigelegt. Futures -Verträge werden in der Regel in bar abgelehnt, was bedeutet, dass die Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Marktpreis zum Ablauf gezahlt wird. Optionen können in bar oder durch die Lieferung des zugrunde liegenden Bitcoin beigelegt werden.

Wird die Börse kompensieren?

Die Frage, ob ein Börse Verluste in Bitcoin -Kontraktpositionen entschädigen wird, ist komplex und hängt von mehreren Faktoren ab.

• Austauschrichtlinien : Unterschiedliche Börsen haben unterschiedliche Richtlinien in Bezug auf die Entschädigung. Einige Börsen bieten möglicherweise eine Entschädigung in Fällen von technischen Ausfällen oder Fehlern ihres Teils, dies ist jedoch nicht garantiert und variiert stark.

• Arten von Verlusten : Börsen sind im Allgemeinen nicht verantwortlich für Verluste aufgrund von Marktvolatilität oder Handelsentscheidungen, die Benutzer getroffen haben. Wenn ein Händler Geld verliert, weil sich der Markt gegen seine Position bewegt hat, ist die Börse nicht verpflichtet, diese Verluste zu kompensieren.

• Regulatorische Umgebung : Das regulatorische Umfeld, in dem der Börse arbeitet, kann sich auch die Vergütungspolitik auswirken. In einigen Gerichtsbarkeiten können Börsen für Händler bestimmte Schutzmaßnahmen vorhanden sein, dies ist jedoch nicht universell.

• Benutzervereinbarungen : Wenn sich Händler für einen Austausch anmelden, stimmen sie in der Regel den Nutzungsbedingungen zu, die die Verantwortlichkeiten und Verbindlichkeiten des Austauschs beschreiben. Diese Vereinbarungen umfassen häufig Klauseln, die die Haftung des Austauschs für Verluste einschränken.

Risiken und Überlegungen

Die Vertragspositionen für Handel Bitcoin sind mit erheblichen Risiken ausgestattet, von denen Händler wissen müssen:

• Marktrisiko : Der Preis von Bitcoin kann sehr volatil sein, was zu erheblichen Gewinnen oder Verlusten führt. Händler müssen auf die Möglichkeit vorbereitet sein, ihre gesamte Investition zu verlieren.

• Hebelrisiko : Viele Bitcoin -Kontraktpositionen beinhalten Hebelwirkung, was sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken kann. Die Verwendung von Hebel erhöht das Risiko eines erheblichen finanziellen Verlusts.

• Liquiditätsrisiko : Einige Bitcoin -Kontrakte haben möglicherweise eine geringe Liquidität, was es schwierig macht, die Positionen zu den gewünschten Preisen einzugeben oder zu verlassen.

• Gegenparteirisiko : Beim Handel mit einer Börse besteht ein Risiko, dass die Gegenpartei (die andere Partei zum Vertrag) ihre Verpflichtungen in Verzug bringen kann. Börsen mildern dieses Risiko durch Mechanismen wie Margenanforderungen und Clearinghäuser, aber das Risiko besteht immer noch.

Wie man Risiken milzt

Um die mit Bitcoin Vertragspositionen verbundenen Risiken zu verwalten, können Händler mehrere Schritte unternehmen:

• Bildung : Verständnis der Mechanik von Bitcoin -Futures und -optionen sowie die Faktoren, die den Preis von Bitcoin beeinflussen, sind entscheidend. Händler sollten sich gründlich erziehen, bevor sie in Vertragspositionen eintreten.

• Risikomanagement : Die Umsetzung von Risikomanagementstrategien, wie z. B. das Festlegen von Stopp-Verlust-Aufträgen und das Risiko eines kleinen Prozentsatzes ihres Handelskapitals in einer einzelnen Position, kann dazu beitragen, potenzielle Verluste zu verringern.

• Diversifizierung : Die Verbreitung von Investitionen in verschiedenen Vermögenswerten und nicht das gesamte Kapital in Bitcoin Vertragspositionen kann das Gesamtrisiko verringern.

• Auswahl seriöser Umtausch : Der Handel mit gut etablierten und regulierten Börsen kann das Risiko von Betrug und technischen Problemen verringern. Händler sollten den Ruf und die Erfolgsbilanz eines Austauschs erforschen, bevor sie sie verwenden.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Bitcoin Vertragspositionen an einer Kryptowährungsaustausch handeln?

A: Nicht alle Kryptowährungsbörsen bieten Handel mit Bitcoin -Futures oder -Optionen an. Nur bestimmte Börsen, oft diejenigen, die reguliert sind und über die erforderliche Infrastruktur verfügen, bieten diese Dienste an. Beispiele sind die Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Chicago Board Options Exchange (CBOE).

F: Was ist der Unterschied zwischen einer langen und einer kurzen Position in Bitcoin -Futures?

A: Eine lange Position in Bitcoin -Futures bedeutet, dass der Händler darauf wetten wird, dass der Preis von Bitcoin steigen wird. Sie erklären sich damit einverstanden, Bitcoin zu einem zukünftigen Datum zu einem heute festgelegten Preis zu kaufen. Umgekehrt bedeutet eine kurze Position , dass der Händler glaubt, dass der Preis von Bitcoin fallen wird. Sie erklären sich damit einverstanden, Bitcoin zu einem zukünftigen Datum zu einem heute festgelegten Preis zu verkaufen.

F: Wie wird die Margenanforderung für Bitcoin -Futures berechnet?

A: Die Margenanforderung für Bitcoin -Futures ist in der Regel ein Prozentsatz des Gesamtvertragswerts. Dieser Prozentsatz kann je nach Austausch und Volatilität von Bitcoin variieren. Wenn beispielsweise die Margenanforderung 10% beträgt und der Vertragswert 10.000 USD beträgt, müsste der Händler 1.000 USD als Marge einbeziehen.

F: Kann ich Bitcoin physisch aus einem Futures -Vertrag erhalten?

A: Die meisten Bitcoin -Futuresverträge werden in bar abgeschlossen, was bedeutet, dass der Händler die Differenz zwischen dem Vertragspreis und dem Marktpreis zum Ablauf erhält oder zahlt. Die physische Abgabe von Bitcoin ist selten und hängt von den spezifischen Vertragsbedingungen und den Richtlinien des Austauschs ab.