Wie vermeide ich die Liquidation eines Terminkontrakts?

Risikomanagementstrategien im Futures-Handel

1. Die Aufrechterhaltung eines gesunden Margenniveaus ist beim Handel mit Terminkontrakten auf dem Kryptowährungsmarkt von entscheidender Bedeutung. Händler sollten eine übermäßige Hebelwirkung vermeiden, da selbst kleine Preisbewegungen eine Liquidation auslösen können, wenn Positionen stark gehebelt sind. Die Entscheidung für niedrigere Verschuldungsquoten erhöht den Puffer gegen ungünstige Preisschwankungen und verringert die Wahrscheinlichkeit einer erzwungenen Glattstellung.

2. Die angemessene Festlegung von Stop-Loss-Orders trägt dazu bei, das Abwärtsrisiko zu begrenzen. Obwohl Stop-Losses die Liquidation nicht direkt verhindern, ermöglichen sie Händlern, Positionen zu verlassen, bevor die Verluste so weit eskalieren, dass die Liquidationsmaschine der Börse eingreift. Die auf den Kontostand abgestimmte Positionsgröße stellt sicher, dass kein einzelner Trade einen großen Teil des Kapitals gefährdet.

3. Die regelmäßige Überwachung offener Positionen beugt Selbstgefälligkeit vor. Die Preisvolatilität auf den Kryptomärkten kann extrem sein, insbesondere bei Nachrichtenereignissen oder makroökonomischen Veränderungen. Die Echtzeitüberwachung ermöglicht zeitnahe Anpassungen wie das Hinzufügen einer Marge oder das Schließen eines Teils einer Position, um die Zahlungsfähigkeit aufrechtzuerhalten.

4. Das Verständnis des Finanzierungssatzmechanismus für unbefristete Terminkontrakte trägt zur langfristigen Nachhaltigkeit bei. Hohe Finanzierungsraten können im Laufe der Zeit die Gewinne schmälern, insbesondere bei längeren Geschäften, und dadurch indirekt das Risiko einer Liquidation aufgrund der aufgelaufenen Kosten erhöhen. Die Kenntnis dieser Gebühren unterstützt intelligentere Ein- und Ausstiegsentscheidungen.

Auswahl des richtigen Leverage-Levels

1. Neue Händler überschätzen oft ihre Risikotoleranz und setzen den maximal verfügbaren Hebel ein. Dieser Ansatz ist bei volatilen Vermögenswerten wie Bitcoin oder Ethereum äußerst gefährlich. Die Verwendung einer 2- bis 5-fachen Hebelwirkung anstelle einer 20-fachen oder höheren Hebelwirkung verbessert die Überlebenschancen bei plötzlichen Marktbewegungen erheblich.

2. Börsen zeigen Liquidationspreise basierend auf der aktuellen Hebelwirkung und dem Einstiegspunkt an. Die Überprüfung dieses Werts vor dem Eingehen eines Handels zeigt, wie nah der Markt am Auslöschen der Position ist. Wenn man sich von dieser Schwelle fernhält, erhöht sich die Widerstandsfähigkeit.

3. Einige Plattformen bieten eine einstellbare Hebelwirkung, ohne dass sich die Positionsgröße ändert. Durch die Reduzierung der Hebelwirkung nach dem Einstieg wird der Preispuffer erhöht, ohne dass der Handel geschlossen wird. Diese Flexibilität sollte proaktiv und nicht reaktiv genutzt werden, wenn die Liquidation bereits kurz bevorsteht.

4. Verschiedene Vermögenswerte haben unterschiedliche Volatilitätsprofile. Aufgrund stärkerer Preisschwankungen erfordern Altcoins in der Regel eine viel geringere Hebelwirkung als große Kryptowährungen. Durch die Anpassung der Hebelwirkung an den jeweiligen Vermögenswert werden unnötige Risiken minimiert.

Nutzung von Margin-Puffer und zusätzlichen Einzahlungen

1. Das Halten zusätzlicher Mittel im Futures-Wallet dient als Puffer. Wenn sich eine Position gegen den Händler entwickelt, ermöglichen diese Reserven eine manuelle Aufstockung der Margin, wodurch die Liquidation verzögert oder ganz vermieden wird. Diese Praxis ist als „Hinzufügen von Margen“ bekannt und wird von den meisten großen Börsen unterstützt.

Die Aufrechterhaltung eines Margenpuffers von mindestens 20 % über der Mindestmargenanforderung verringert die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation erheblich.

2. Automatisierte Margin-Systeme auf einigen Plattformen ermöglichen es Benutzern, die „automatische Aufladung“ zu aktivieren, bei der Gelder von einem Spotkonto abgebucht werden, wenn die Margin-Niveaus sinken. Obwohl diese Funktion praktisch ist, sollte sie genau überwacht werden, um eine unbeabsichtigte Erschöpfung der Spotguthaben zu verhindern.

3. Eine Überbesicherung einer Position kann die potenziellen Erträge pro Dollar verringern, sorgt aber für Stabilität. In schnelllebigen Märkten überleben stabile Positionen länger und lassen so Zeit für Preisumkehr oder strategische Ausstiege.

4. Händler sollten den Drawdown im schlimmsten Fall auf der Grundlage der historischen Volatilität berechnen. Wenn sich beispielsweise ein Vermögenswert an einem einzigen Tag zuvor um 15 % bewegt hat, sollte eine Position mindestens dieser Bewegung ohne Liquidation standhalten, vorzugsweise mehr.

Häufig gestellte Fragen

Was passiert, wenn eine Futures-Position liquidiert wird? Wenn eine Position liquidiert wird, wird sie von der Börse automatisch geschlossen, um weitere Verluste über die Marge des Händlers hinaus zu verhindern. Das System übernimmt die verbleibende Verpflichtung und der Händler verliert die geleistete Anfangsmarge. Einige Plattformen erheben eine Liquidationsgebühr oder erheben einen Abzug von der Versicherungskasse.

Kann ich mein Geld nach der Liquidation zurückerhalten? Nein, sobald eine Position liquidiert wird, verfällt die Marge, mit der sie gesichert wurde. Es gibt keinen Wiederherstellungsprozess, da der Verlust unmittelbar und endgültig ist. Dies unterstreicht die Bedeutung proaktiver Risikokontrollen vor der Liquidation.

Hilft die Verwendung einer Take-Profit-Order, eine Liquidation zu vermeiden? Take-Profit-Orders verhindern nicht direkt die Liquidation, tragen aber zu einem disziplinierten Handel bei. Durch die Sicherung von Gewinnen auf vorgegebenen Niveaus reduzieren Händler ihr Risiko und setzen Marge für andere Zwecke frei, was indirekt zur allgemeinen Portfoliosicherheit beiträgt.

Sind isolierte und grenzübergreifende Modi gleichermaßen riskant? Die isolierte Marge begrenzt das Risiko auf den zugewiesenen Betrag für eine einzelne Position und erleichtert so die Verwaltung. Cross-Margin nutzt den gesamten Kontostand, was vor einer vorübergehenden Liquidation schützen kann, aber das Risiko eines Totalverlusts des Kontos birgt, wenn mehrere Positionen gleichzeitig scheitern.