So vermeiden Sie eine Liquidation: Ein vollständiger Leitfaden zum Risikomanagement für Krypto-Händler.

Grundlagen des Risikomanagements im Kryptohandel

1. Die Positionsgröße spielt eine entscheidende Rolle bei der Vermeidung einer Liquidation. Händler sollten niemals mehr als einen festen Prozentsatz ihres Portfolios einem einzelnen Trade zuweisen, typischerweise zwischen 1 % und 5 %, abhängig von der Risikotoleranz. Dies stellt sicher, dass der Verlust auch dann beherrschbar bleibt, wenn sich der Markt stark gegen sie entwickelt.

2. Das Setzen von Stop-Loss-Orders ist eine nicht verhandelbare Praxis für gehebelte Positionen. Diese Aufträge schließen eine Position automatisch, wenn sie ein vorgegebenes Preisniveau erreicht, und verhindern so weitere Verluste. Beispielsweise kann die Platzierung eines Stop-Loss bei 10 % unter dem Einstiegspunkt das Kapital bei plötzlichen Marktabschwüngen schützen.

3. Es ist wichtig, die Verschuldungsquoten zu verstehen. Während Börsen eine bis zu 100-fache Hebelwirkung bieten, erhöht die Verwendung solch hoher Multiplikatoren die Wahrscheinlichkeit einer Liquidation. Eine Position mit 10-facher Hebelwirkung erfordert nur eine negative Bewegung von 10 %, um ausgelöscht zu werden, wohingegen eine 5-fache Hebelwirkung mehr Spielraum bietet.

4. Die Überwachung der Finanzierungsraten in unbefristeten Verträgen hilft Händlern, unerwartete Kosten zu vermeiden. Hohe positive Finanzierungsraten deuten auf eine lange Dominanz hin, die zu starken Korrekturen führen kann. Die Anpassung der Exposition während solcher Zeiträume verringert die Anfälligkeit.

5. Durch die Diversifizierung über verschiedene Vermögenswerte und Strategien wird das Risiko gestreut. Anstatt sich auf einen volatilen Altcoin zu konzentrieren, können Händler ihre Portfolios mit Stablecoins oder weniger volatilen Blue-Chip-Kryptowährungen wie Bitcoin und Ethereum ausgleichen.

Echtzeitüberwachung und Warnungen

1. Durch die Nutzung der von der Börse bereitgestellten Margin-Überwachungstools können Händler ihre Gesundheitsquote kontinuierlich verfolgen. Die meisten Plattformen zeigen neben offenen Positionen einen Liquidationspreis an – dieser Wert sollte besonders bei hoher Volatilität genau beobachtet werden.

2. Durch die Einrichtung benutzerdefinierter Preiswarnungen über Trading-Bots oder mobile Apps wird eine sofortige Benachrichtigung gewährleistet, wenn wichtige Schwellenwerte erreicht werden. Beispielsweise ermöglicht eine Warnung, die ausgelöst wird, wenn sich der Preis der Stop-Loss-Zone nähert, einen manuellen Eingriff, bevor eine automatische Liquidation erfolgt.

3. Die Integration von Dashboards von Drittanbietern wie DexScreener oder CoinGecko Watchlist hilft dabei, mehrere Positionen über Börsen hinweg zu konsolidieren. Echtzeit-Datenfeeds sorgen für Klarheit über die Portfolio-Performance, ohne zwischen Plattformen wechseln zu müssen.

4. Die Beobachtung der Orderbuchtiefe zeigt potenzielle Slippage-Risiken auf. Dünne Auftragsbücher erhöhen die Chance, in schnelllebigen Märkten zu schlechteren Preisen liquidiert zu werden. Durch die Vermeidung von Geschäften in Zeiten geringer Liquidität lässt sich dieses Problem abmildern.

Wenn Sie jederzeit wissen, wie nah Ihre Position am Liquidationspreis ist, verringert sich das Risiko eines Totalverlusts erheblich.

Absicherungsstrategien nutzen

1. Die Eröffnung von Gegenpositionen in inversen Futures kann das gerichtete Risiko absichern. Beispielsweise gleicht das Halten einer Long-Position bei BTC/USDT und einer Short-Position bei BTC/USD (invers) an einer anderen Börse das Risiko bei unsicheren makroökonomischen Bedingungen aus.

2. Der Einsatz von Optionen als Versicherung schützt vor extremen Verlusten. Der Kauf von Put-Optionen auf Bitcoin berechtigt zum Verkauf zu einem festgelegten Preis und dient als Sicherheitsnetz für den Fall, dass der Markt unerwartet abstürzt.

3. Der Paarhandel innerhalb korrelierter Vermögenswerte minimiert das systemische Risiko. Wenn erwartet wird, dass ETH besser abschneidet als BNB, erzielt man durch eine Long-Position bei ETH und eine Short-Position bei BNB relative Gewinne, ohne sich ausschließlich auf die Marktrichtung zu verlassen.

4. Die Zuweisung eines Teils des Portfolios an Ertragsfarmen, die auf Stablecoins lauten, sorgt für passives Einkommen, das potenzielle Verluste bei Leveraged Trades ausgleichen kann. Der Ertrag von Protokollen wie Curve oder Aave fügt im Laufe der Zeit einen Puffer hinzu.

Durch die Absicherung wird das Risiko nicht eliminiert, sondern in eine kontrollierte Variable umgewandelt, sodass Händler in turbulenten Zeiten mehr Kontrolle haben.

Häufig gestellte Fragen

Wie hoch ist der Liquidationspreis bei Krypto-Futures? Dies ist der Preis, zu dem eine gehebelte Position aufgrund unzureichender Marge automatisch geschlossen wird. Jede Börse berechnet ihn auf der Grundlage von Hebelwirkung, Einstiegspreis und Gebühren.

Kann ich mein Geld nach der Liquidation zurückerhalten? Nein, sobald eine Position liquidiert ist, wird die Sicherheit teilweise oder vollständig von der Börse übernommen. Einige Plattformen geben bei einem Überschuss einen kleinen Teil zurück, der Großteil der Marge geht jedoch verloren.

Wie wirken sich isolierte und Cross-Margin auf das Liquidationsrisiko aus? Die isolierte Margin begrenzt das Risiko auf einen vordefinierten Betrag und schützt so den Rest des Kontos. Cross-Margin nutzt den gesamten Saldo als Sicherheit, was das Risiko erhöht, aber mehr Flexibilität bei volatilen Schwankungen bietet.

Führt eine höhere Hebelwirkung immer zu einer schnelleren Liquidation? Ja, eine höhere Hebelwirkung verringert die Preisbewegung, die zur Auslösung der Liquidation erforderlich ist. Eine 50-fach gehebelte Position kann mit einer Gegenbewegung von 2 % liquidiert werden, was sie äußerst anfällig für Volatilität macht.