Gibt es einen inversen Bitcoin ETF?

Was ist ein inverser Bitcoin ETF?

Ein umgekehrter Bitcoin ETF bezieht sich auf einen von der Börse gehandelten Fonds, der das Gegenteil der täglichen Leistung von Bitcoin liefern soll. Dies bedeutet, wenn Bitcoin an einem Tag um 1% steigt, würde der inverse ETF um ungefähr 1% fallen und umgekehrt. Diese Finanzinstrumente sind für Anleger konzipiert, die im Preis von Bitcoin profitieren möchten, ohne die Kryptowährung zu verkaufen oder direkt zu halten.

Inverse ETFs verwenden typischerweise Derivate wie Futures -Verträge oder Swaps, um ihr Investitionsziel zu erreichen. Es handelt sich häufig um Produkte, was bedeutet, dass sie Gewinne (oder Verluste) über die anfängliche Investition hinaus verstärken können. Aufgrund dieser Art sind diese Fonds im Allgemeinen eher für erfahrene Händler als für langfristige Anleger geeignet.

Inverse Bitcoin ETFs sind keine traditionellen Investitionen und bilden aufgrund ihres täglichen Ausgleichsmechanismus erhebliche Risiken.

Gibt es heute inverse Bitcoin -TFs?

Ab sofort gibt es keine inversen Bitcoin -TFs zugelassen und an großen US -Börsen wie NYSE oder NASDAQ handeln . Während mehrere Unternehmen bei der SEC Vorschläge zur Einführung solcher Produkte eingereicht haben, wurde keiner Genehmigung erteilt. Anleger können jedoch über Offshore-Märkte oder über inverse Krypto-ETPs (Exchange-Handel produkte) auf ähnliche Produkte zugreifen, die an europäischen oder asiatischen Börsen aufgeführt sind.

Zum Beispiel haben Proshares und andere Vermögensverwalter inverse Bitcoin -verbinste Produkte auf alternativen Plattformen auf den Markt gebracht. Diese werden oft als wechselhalte Handelsnotizen (ETNs) oder ETPs anstelle von echten ETFs strukturiert. Diese Produkte können mit zusätzlichem Kreditrisiko ausgestattet sein, da sie ungesicherte Schuldenverpflichtungen des ausstellenden Instituts sind.

Obwohl kein inverse Bitcoin ETF an den US -Börsen existiert, gibt es ähnliche Instrumente in anderen Gerichtsbarkeiten oder unter verschiedenen Strukturen.

Wie funktionieren inverse Bitcoin ETFs?

Inverse Bitcoin ETFs beruhen stark auf Derivate , insbesondere auf Futures -Verträge und -Swaps, um die inverse Bewegung des Preises von Bitcoin zu widerspiegeln. Diese Instrumente setzen täglich zurück, was bedeutet, dass ihre Leistung nur einen Tag in Bitcoin widerspiegeln. Über längere Zeiträume können Verbundeffekte erhebliche Abweichungen von der tatsächlichen Preisbewegung von Bitcoin verursachen.

Der Prozess beinhaltet:

• Verwenden von kurzen Positionen in Bitcoin -Futures
• Eintritt in Swap -Vereinbarungen , die sich aufgrund der umgekehrten Leistung auszahlen
• Tägliche Neuausrichtung von Beteiligungen zur Aufrechterhaltung der inversen Exposition

Aufgrund dieser täglichen Reset -Funktion kann das Halten von inversen ETFs über mehrere Tage zu einem Volatilitätsverfall führen, wobei der Wert des Produkts erheblich von den kumulativen Renditen des zugrunde liegenden Vermögenswerts abweist.

Inverse Bitcoin ETFs sind komplexe Instrumente, die tägliche Anpassungen erfordern und für kurzfristige taktische Verwendung am besten geeignet sind.

Warum hat die SEC keinen inversen Bitcoin ETF genehmigt?

Die US Securities and Exchange Commission (SEC) hat bei der Genehmigung sowohl direkter als auch inverser Bitcoin ETFs Vorsicht gezeigt. Die Hauptanliegen sind:

• Marktmanipulationsrisiken im zugrunde liegenden Bitcoin Markt
• Mangel an ausreichender Regulierung beim Kryptowährungsaustausch
• Komplexität und potenziellen Missbrauch von inversen und gehebelten ETFs durch Einzelhandelsinvestoren

Die SEC hat in der Vergangenheit Vorbehalte über den Schutz des Anlegers und das systemische Risiko im Zusammenhang mit gehebelten und inversen ETFs geäußert. Angesichts der Tatsache, dass Bitcoin selbst als flüchtig und spekulativ angesehen wird, zögerte die Regulierungsbehörde, Produkte zu genehmigen, die diese Risiken verstärken könnten.

Zusätzlich wurden viele inverse Bitcoin ETF -Vorschläge aufgrund der sich entwickelnden regulatorischen Leitlinien und den Marktbedingungen zurückgezogen oder verzögert.

Die regulatorische Prüfung bleibt eine wichtige Barriere für die Verfügbarkeit von inversen Bitcoin ETFs in den USA

Alternativen zu inversen Bitcoin ETFs

Für Anleger, die umgekehrte Exposition gegenüber Bitcoin suchen, existieren mehrere Alternativen, selbst wenn kein echter inverser ETF vorliegt:

• Bitcoin Futures Contracts : Händler können kurz Bitcoin in der CME -Gruppe aufgeführt.
• Inverse Crypto ETPs : Erhältlich auf Plattformen wie dem Schweizer Six Exchange oder Deutsche Börse.
• Optionshandel : Stellen Sie die Optionen auf Bitcoin Ermöglichen, dass Anleger von den Preisrückgängen profitieren.
• Crypto Derivate Plattformen : Börsen wie Binance und Bybit bieten Leveraged -Token und ewige Verträge mit umgekehrter Exposition an.

Jede dieser Alternativen bildet ihre eigenen Risiken und Komplexitäten. Beispielsweise erfordern Futures -Verträge die Margenwartung und unterliegen den Finanzierungsraten, während ETPs möglicherweise Liquiditätsprobleme oder Nachverfolgungsfehler aufweisen.

Anleger können durch Derivate und Offshore -Produkte inverse Exposition gewinnen, obwohl diese mit einzigartigen Risiken und Einschränkungen ausgestattet sind.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich Bitcoin mit herkömmlichen Brokerage -Konten kurz gesagt? A: Ja, einige Makler ermöglichen es Ihnen, die Optionen für die Futures oder Handel zu kurzen, wenn Sie Zugang zu Derivatemärkten haben.

F: Sind inverse Bitcoin ETFs für Anfänger sicher? A: Nein, diese Produkte werden aufgrund ihrer Komplexität, Volatilität und täglichen Auswirkungen nicht für unerfahrene Investoren nicht empfohlen.

F: Was passiert, wenn ich einen inversen Bitcoin ETF länger als einen Tag habe? A: Das Halten über einen einzigen Tag kann zu einem Volatilitätsverfall führen, bei dem die Leistung des ETF von der erwarteten umgekehrten Bewegung von Bitcoin abweist.

F: Wie unterscheiden sich inverse Bitcoin ETPs von ETFs? A: Inverse Bitcoin ETPs werden häufig als Börsenbörse (ETNs) oder ungesicherte Schuldeninstrumente strukturiert, die im Gegensatz zu herkömmlichen ETFs das Kreditrisiko mit dem Emittenten mit dem Kreditrisiko mit sich bringen.