Wie nutzt man den „One-Way-Modus“ bei Verträgen? (Positionseinstellungen)

Grundlagen des Einwegmodus verstehen

1. Der One-Way-Modus ist eine Positionsverwaltungsstruktur, bei der zu jedem Zeitpunkt nur ein einziges direktionales Engagement pro Handelspaar zulässig ist.

2. Händler können in diesem Modus nicht gleichzeitig Long- und Short-Positionen für denselben Kontrakt halten.

3. Durch das Eröffnen einer neuen Position in die entgegengesetzte Richtung wird die bestehende automatisch geschlossen, wodurch je nach Auftragstyp eine Markt- oder Limitausführung ausgelöst wird.

4. Der Modus erzwingt strikte Positionszustandsübergänge: neutral → lang, neutral → kurz, lang → neutral → kurz oder kurz → neutral → lang.

5. Anpassungen der Positionsgröße sind nur innerhalb des aktuellen Richtungskontexts zulässig – Erhöhen oder Reduzieren der Belichtung ohne Umkehren der Richtung, es sei denn, dies wird vorher ausdrücklich geschlossen.

Aktivierung und Schnittstellennavigation

1. Rufen Sie die Vertragshandelsoberfläche auf und suchen Sie die Umschalttaste „Positionsmodus“, die sich normalerweise in der Nähe des Ordereingabefelds oder der Dropdown-Liste für die Kontoeinstellungen befindet.

2. Klicken Sie auf den Schalter, um vom Hedge-Modus in den Einwegmodus zu wechseln. Möglicherweise werden Bestätigungsaufforderungen angezeigt, die eine ausdrückliche Bestätigung durch den Benutzer erfordern.

3. Sobald die Positionszusammenfassung aktiviert ist, wird nur ein Nettopositionsfeld mit der Bezeichnung „Position“ anstelle der separaten Spalten „Long“ und „Short“ angezeigt.

4. Die Margenberechnung wird verschoben, um einheitliche Wartungsmargenanforderungen basierend auf dem Nettorichtungsrisiko und nicht auf isolierten Zweigen widerzuspiegeln.

5. Die Schaltflächen zur Auftragserteilung passen sich dynamisch an – „Kaufen“ öffnet immer Long-Positionen oder fügt zu ihnen hinzu, „Verkaufen“ öffnet immer oder fügt Shorts hinzu, ohne dass die sekundären Aktionen „Long schließen“ oder „Short schließen“ sichtbar sind.

Auswirkungen auf das Risikomanagement

1. Das Liquidationsrisiko wird anhand des Nettopositionswerts und der damit verbundenen Hebelwirkung bewertet, sodass die Margin-Effizienz stark vom Einstiegszeitpunkt und der Preisvolatilität abhängt.

2. Stop-Loss- und Take-Profit-Orders werden direkt an die aktive Position angehängt und bleiben auch nach Teilschließungen oder Positionsskalierung an diese gebunden.

3. Der nicht realisierte PnL spiegelt die kumulierten Gewinne oder Verluste aller Ein- und Ausstiege innerhalb der aktuellen Richtung wider, nicht die Isolierung pro Trade.

4. Auto-Deleveraging-Trigger berücksichtigen die gesamte Nettopositionsgröße bei der Bestimmung der Prioritätsrangfolge bei extremen Marktverwerfungen.

5. Die Abgrenzung des Finanzierungssatzes gilt für den Nettopositionssaldo, was bedeutet, dass sich Long- und Short-Finanzierungskomponenten nicht gegenseitig ausgleichen, wie dies im Hedge-Modus der Fall wäre.

Verhalten bei der Auftragsausführung

1. Ein „Kauf“-Auftrag, der beim Halten einer Short-Position erteilt wird, löst eine sofortige Schließung der Short-Position aus, gefolgt von der Eröffnung der Long-Position zu den vorherrschenden Marktbedingungen.

2. Im Gegensatz zur aktuellen Position platzierte Limit-Orders bleiben solange in der Schwebe, bis die bestehende Position manuell geschlossen oder liquidiert wird.

3. Post-Only- und Reduce-Only-Flags verhalten sich identisch zum Hedge-Modus, wirken sich jedoch ausschließlich auf den Nettopositionsstatus aus – nicht auf die individuelle Beinlogik.

4. Trailing-Stops verfolgen die Preisbewegung im Verhältnis zum gewichteten Netto-Einstiegspunkt-Durchschnitt und berechnen sich dynamisch neu, wenn sich die Positionsgröße ändert.

5. Iceberg- und TWAP-Aufträge werden vollständig im Kontext der aktuellen Nettorichtung ausgeführt, ohne interne Aufteilung in gegensätzliche Unteraufträge.

Häufig gestellte Fragen

Q1. Kann ich vom One-Way-Modus in den Hedge-Modus wechseln, während ich eine offene Position halte? Ja, aber die Plattform erzwingt die Schließung aller vorhandenen Positionen, bevor der Moduswechsel zugelassen wird. Es wird keine Teilmigration unterstützt.

Q2. Beeinflusst der Einwegmodus die Auswahl von randübergreifenden oder isolierten Rändern? Nein. Der Margin-Modus und der Positionsmodus funktionieren unabhängig voneinander. Cross-Margin gilt für die Nettoposition; Die isolierte Margin weist dieser Nettoposition dedizierte Sicherheiten zu.

Q3. Werden TP/SL-Aufträge nach dem Wechsel vom Hedge-Modus in den One-Way-Modus beibehalten? Nein. Alle ausstehenden TP/SL-Aufträge, die an einzelne Long- oder Short-Strecken gebunden sind, werden beim Moduswechsel storniert. Neue Aufträge müssen für die Nettoposition neu konfiguriert werden.

Q4. Was passiert mit offenen Limitaufträgen, wenn eine erzwungene Liquidation im Einwegmodus erfolgt? Alle nicht ausgeführten Limit-Orders, die mit der liquidierten Position verknüpft sind, werden automatisch storniert. Nach der Liquidation bleibt kein verbleibender Auftragsfluss bestehen.