선물 거래에서 사회화 된 손실 시스템은 무엇입니까?

암호화 선물 거래의 사회화 된 손실 시스템은 수익성있는 거래자들 사이의 청산으로 인한 손실을 분배하여 휘발성 시장 조건에서 교환 용해성을 유지합니다.

2025/07/10 17:36

사회화 된 손실 시스템의 개념을 이해합니다

선물 거래, 특히 cryptocurrency 파생 상품 플랫폼 내에서 사회화 된 손실 시스템은 레버리지 직위가있는 거래자가 손실을 충당 할 수없는 상황을 처리하기 위해 거래소에서 사용하는 위험 관리 메커니즘입니다. 상인의 위치가 청산되고 마진 잔액이 발생한 손실을 커버하는 데 미치지 않으면 거래소는이 적자를 플랫폼에 배포하는 방법을 찾아야합니다.

사회화 된 손실 시스템 의 핵심 아이디어는 이러한 복귀 할 수없는 손실의 부담이 플랫폼의 수익성있는 거래자 또는 유동성 제공 업체간에 공유된다는 것입니다. 이를 통해 교환은 대규모 청산이 발생하더라도 교환이 용매 상태로 유지되고 시장 무결성을 유지합니다.

사회화 된 손실 시스템의 작동 방식

상인이 선물 계약에서 레버리지를 사용하고 시장이 그들에 대해 이동하면, 그들의 위치는 자동으로 폐쇄 될 수 있습니다. 이는 청산 이라고합니다. 이상적으로는 거래자의 초기 마진은 그러한 이벤트의 모든 손실을 충당해야합니다. 그러나 변동성이 높거나 가격이 빠른 기간 동안 손실은 마진 금액을 초과 할 수 있습니다.

이 시점에서, 다른 위험 완화 도구 (자동 지수와 같은)가 설치되지 않으면 사회화 된 손실 시스템이 시작됩니다. 거래소는 총 부족을 계산하고 손실 발생시 긍정적 인 지분을 가진 거래자들 사이에서 비례 적으로 배포합니다. 일반적으로 분포는 각 상인의 이익 또는 자본의 규모를 기준으로합니다.

• 1 단계 : 차지하지 못한 청산으로 인해 발생한 총 손실을 결정합니다.
• 2 단계 : 사회화 과정에 따른 적격 계정을 식별합니다.
• 3 단계 : 손실의 백분율을 계산하십시오. 각 계정은 이익 또는 자본에 따라 흡수해야합니다.
• 4 단계 : 선택한 각 계정에서 계산 된 금액을 공제합니다.

이 재분배는 교환의 재무 건강을 유지하면서 극단적 인 시나리오에서 공정성을 보장하는 데 도움이됩니다.

사회화 된 손실과 자동 지수 시스템의 차이점

Crypto Futures Trading에도 사용되는 사회화 된 손실 시스템 과 ADL (Auto-Deleveraging) 메커니즘을 구별하는 것이 중요합니다. 둘 다 비슷한 목적을 수행하지만 다르게 작동합니다.

ADL 에서 Exchange는 자금을 직접 공제하는 대신 수익성있는 거래자가 보유한 상쇄 직책의 일부를 강제로 폐쇄합니다. ADL에 대한 거래자 선택은 일반적으로 수익성과 레버리지 수준을 기반으로합니다. 거래자를 더욱 수익성이 높고 활용할수록 선택 될 가능성이 높아집니다.

반대로 사회화 된 손실 시스템 에서 자금은 수익성있는 거래자의 계정에서 직접 공제됩니다. 이러한 공제는 폐쇄되는 특정 직책이 아니라 손실 당시 거래자의 전반적인 지분 또는 이익과 관련이 있습니다.

각 방법에는 장단점이 있으며 많은 플랫폼은 사용자가 선호하는 것을 선택하거나 시장 조건에 따라 적용 할 수 있습니다.

상인에게 사회화 된 손실의 영향

거래자에게는 사회화 된 손실 시스템의 작동 방식을 이해하는 것이 위험을 효과적으로 관리하는 데 중요합니다. 이러한 시스템은 거래 플랫폼의 체계적인 실패를 예방하는 데 도움이되지만 거래자의 잠재적 수익에 대한 추가 불확실성을 도입합니다.

상당한 이익을 가진 상인들은 예기치 않게 그 이익의 일부가 직접적인 조치없이 감소하는 것을 볼 수 있습니다. 다른 거래자의 과도한 위험 감수로 인해 손실이 발생한 경우 특히 실망 스러울 수 있습니다.

이 위험을 완화하려면 :

• 특히 휘발성 시장 상황에서 열린 위치를 정기적으로 모니터링합니다 .
• 사회화 된 손실로 인한 예기치 않은 영향을 피하기 위해 충분한 주식 버퍼를 유지하십시오 .
• 레버리지 거래에 참여하기 전에 플랫폼의 위험 공유 정책을 검토하십시오 .

일부 거래소는 과거의 사회화 된 사건에 대한 실시간 알림 또는 과거 데이터를 제공하여 거래자가 그러한 발생의 빈도와 크기를 더 잘 평가할 수 있도록합니다.

사회화 된 손실 메커니즘을 사용한 교환의 예

몇몇 주요 cryptocurrency 파생 상품 교환은 위험 제어 프레임 워크의 일부로 사회화 된 손실 시스템을 사용합니다. 여기에는 Bybit , Bitmex 및 OKX 와 같은 잘 알려진 플랫폼이 포함되지만 정확한 구현은 이들마다 다릅니다.

예를 들어, Bybit 에서 보험 기금은 먼저 경미한 손실을 다룹니다. 보험 기금이 충분하지 않으면 나머지 적자는 사회화 손실을 통해 적용됩니다. 마찬가지로 Bitmex는 청산 및 시장 조건의 특성에 따라 역사적으로 사회화 손실 과 ADL을 모두 사용했습니다.

이러한 교환은 일반적으로 손실이 계산 및 분배되는 방법을 설명하는 자세한 문서를 게시합니다. 또한 사회화 된 손실 과 관련된 과거 사건을 보여주는 투명성 보고서를 제공하여 거래자가 포트폴리오에 미치는 영향을 이해할 수 있도록합니다.

사회화 된 손실 시스템에 대해 자주 묻는 질문

사회화 된 상실 사건을 유발하는 것은 무엇입니까?

청산 직위로부터의 총 손실이 가용 보험 기금을 초과하고 교환 자체에 의해 흡수 될 수 없을 때 사회화 된 손실 사건이 발생합니다. 이것은 일반적으로 상당한 시장 침체 또는 플래시 충돌 중에 발생합니다.

거래 플랫폼에서 사회화 된 손실 시스템을 벗어날 수 있습니까?

대부분의 플랫폼은 개별 트레이더가 사회화 된 손실 시스템을 벗어나도록 허용하지 않습니다. 플랫폼 안정성을 보장하도록 설계된 내장 기능입니다. 그러나 일부 교환을 통해 사회화 된 손실 과 자동 지수 메커니즘 중에서 선택할 수 있습니다.

사회화 된 손실을 통해 내 이익이 재분배되는 것을 막는 방법이 있습니까?

노출을 완전히 제거 할 수는 없지만 레버리지가 낮은 레버리지를 유지하고 수익성있는 직책을 신속하게 폐쇄하며 여러 교환을 다각화하면 사회화 된 손실 사건 에 대한 취약성을 줄일 수 있습니다.

사회화 된 손실 과세 대상 사건입니까?

세금 처리는 관할에 따라 다릅니다. 대부분의 경우, 사회화 된 손실 로 인한 귀하의 계정 공제는 실현 된 손실로 간주되며 전체 세금 책임에 영향을 줄 수 있습니다. 항상 해당 지역의 Cryptocurrency 규정에 익숙한 세금 전문가와 상담하십시오.